비트코인(BTC) 원생 토큰 이더리움(ETH)은 최근 여러 차례 과매도 구역에 진입했지만 여전히 바닥 징조를 보이지 않고 있습니다. 현재의 거래 상황은 과거 유사한 상황과 비슷하며, 시장 구조는 이더리움(ETH)이 2024년 2분기에서 3분기 사이에 이러한 추세를 반복할 수 있음을 시사하고 있습니다.
이더리움(ETH) 반복적인 하락, 추가 하락 여지 있어
3일 K선 차트에서 이더리움(ETH)의 상대 강도 지수(RSI)는 여전히 30 미만으로, 이는 잠재적인 반등 기회를 시사합니다.
그러나 과거 데이터에 따르면, 이더리움(ETH)이 과매도 구역에 진입한 후에도 명확한 바닥을 형성하지 못하고 계속 하락했다는 점에서, 시장이 여전히 공매도(Short) 세력에 의해 주도되고 있음을 보여줍니다.
2024년 중반 이후 이더리움(ETH)/비트코인(BTC) 거래쌍은 여러 차례 하락세를 보였으며, 하락폭은 각각 13%, 21%, 25% 및 19.5%로 연속적인 하락 추세를 나타냈습니다. 또한 50일 및 200일 지수 이동 평균선(EMA)이 모두 하락 추세를 보이며, 시장의 상승 동력 부족을 더욱 뒷받침하고 있습니다.
X 플랫폼 시장 분석가 @CarpeNoctom은 이더리움(ETH)/비트코인(BTC) 거래쌍의 부정적인 가격 행태가 여전히 상승 배리어(Bullish Divergence)를 형성하지 못하고 있다고 지적하며, 이는 시장 신뢰를 더욱 약화시키고 있다고 말했습니다.
이더리움(ETH) ETF 자금 유출과 온체인 데이터 약세 지속
이더리움(ETH)/비트코인(BTC) 의 "저주" 같은 하락 추세는 전체 암호화폐 시장에서 두드러지게 나타나고 있으며, 특히 미국 현물 이더리움(ETH) ETF 자금 유출과 부정적인 온체인 데이터에서 잘 드러나고 있습니다.
2024년 3월 현물 이더리움(ETH) ETF의 순유입은 9.8% 감소하여 25.4억 달러로 떨어졌습니다. 반면 현물 비트코인(BTC) ETF의 순유입은 2.35% 감소에 그쳐 357.4억 달러를 유지했습니다.
동시에 이더리움(ETH) 메인넷의 일평균 가스 비용(중간값 기준)은 1.12 GWEI까지 떨어져, 2023년 동기 대비 약 50배 하락했습니다.
데이터 분석 플랫폼 난센(Nansen)은 최근 보고서에서 "2024년 말 이더리움(ETH)이 두 번째 상승 국면을 맞이할 것으로 예상되지만, 메인넷 활동(가스 소비량 기준)은 여전히 회복되지 못했다"고 지적했습니다.
난센(Nansen)은 메인넷 거래 활성도 저하가 자금과 사용자들이 솔라나(Solana)와 레이어 2 네트워크(L2s)로 이동한 영향이라고 분석했으며, 이더리움(ETH)의 위험/수익 비율이 비트코인(BTC) 및 일부 저평가된 대체 코인에 비해 낮다며 보수적인 공매도(Short) 입장을 유지하고 있습니다.
또한 이더리움(ETH)의 수요 약세는 선물 거래량에서도 나타나고 있습니다: 비트코인(BTC) 선물 거래량은 2월 23일 저점 대비 32% 반등하여 3월 18일 기준 570억 달러를 기록했지만, 이더리움(ETH) 거래량은 뚜렷한 증가세를 보이지 않고 있습니다(출처: 글래스노드(Glassnode)).
이더리움(ETH)/비트코인(BTC) 최대 15% 추가 하락 가능
이더리움(ETH)/비트코인(BTC) 거래쌍은 일봉 차트상에서 베어 플래그 패턴을 형성하고 있는데, 이는 큰 폭의 하락 후 조정 국면에서 나타나는 수렴 추세선 형태입니다.
기술적으로 볼 때, 베어 플래그 패턴이 하단 지지선을 하향 돌파하면 가격은 이전 하락폭과 비슷한 수준으로 추가 하락하는 경향이 있습니다. 이 규칙에 따르면, 이더리움(ETH)/비트코인(BTC)의 4월 하락 목표가는 0.01968 BTC로, 현재 수준 대비 15% 더 하락할 것으로 예상됩니다.
또한 이더리움(ETH)/비트코인(BTC) 거래쌍은 50일 및 200일 지수 이동 평균선(EMA)을 크게 하회하고 있으며, 이 두 개의 핵심 이동 평균선이 가파르게 하락하고 있어, 시장이 여전히 지속적인 베어 마켓 구조에 놓여 있음을 보여줍니다.
하락 위험이 여전히 존재하지만, 만약 이더리움(ETH)/비트코인(BTC)이 베어 플래그 패턴의 상단 저항선을 돌파하고 50일 EMA를 지지선으로 전환할 수 있다면, 현재의 공매도(Short) 추세가 무효화되어 시장에 반등 기회가 열릴 수 있습니다.
