작가: Taiki Maeda, HFA Research 창립자; 편집: Felix, PANews

많은 사람들이 Crypto Twitter/X에서 @0xENAS 계정의 주인이 Darryl이라는 것을 알고 있습니다. 그는 매달 거래 경험과 시장 통찰력을 공유합니다. 그는 최고의 암호화폐 거래자 중 한 명이지만, 그의 여정은 험난했습니다. 2021년 5월 거의 파산 직전에 투자자가 되었고 업계에서 가장 명성 있는 펀드 중 하나를 설립했습니다. 최근 HFA Research 창립자 Taiki Maeda가 거래자 Eugene Ng Ah Sio와 인터뷰를 진행했으며, 다음은 그 내용입니다.

당신을 잘 모르는 사람들을 위해 지금 하고 있는 일을 공유해 주시겠습니까?

저는 다른 사람들과 함께 다중 전략 투자 회사 Tangent을 설립했습니다. 저는 유동성 시장에 집중하고 있고, 제 파트너 Jason은 벤처 투자를 담당하고 있습니다. 저는 이전에 Defiance Capital의 책임자였고, 2020년에 개인 투자자로 암호화폐 분야에 진입했으며, 그 이후로 많은 성장을 이루었습니다.

당신은 지금 매우 성공적인 거래자이지만, 2021년에 약간의 문제가 있었던 것 같습니다. 당신의 실수와 그로부터 얻은 교훈을 공유할 수 있나요?

2021년 초, 저는 위험을 회피하지 않고 레버리지를 적극적으로 사용했습니다. 2월에 이익을 실현했지만 3월에 다시 투자했고, 5월의 시장 붕괴를 피할 수 없었습니다. 과도한 위험 노출과 레버리지를 이용한 저가 매수로 인해 최악의 상황에서 80%의 손실을 겪었고, 저점에서 핵심 레버리지 포지션을 청산해야 했습니다. 이것은 매우 가혹했지만, 가장 중요한 교훈을 가르쳐 주었습니다: 생존이 최우선입니다.

저는 손절매를 선택하고 다시 시작했습니다. 큰 실수 중 하나는 단일 DeFi 프로토콜에 포지션이 과도하게 집중되었는데, 이 프로토콜은 시장 침체 후 회복되지 않았습니다. 제 신념이 얼마나 강했든 그 손실은 다각화 투자의 필요성을 깨닫게 해주었습니다.

핵심은 "도박 테이블"에 남아있는 것입니다. 어떤 거래도 파산을 초래해서는 안 됩니다. 적응력, 위험 관리, 그리고 실수로부터 배우는 것이 장기적인 성공의 열쇠입니다. 오늘날에도 포지션 규모를 결정할 때 파산 위험을 최소화하는 것이 가장 중요한 요인입니다.

거래 스타일이 어떻게 발전했나요?

첫째는 포지션을 어떻게 잡아야 할지 이해하는 것 - 거대한 상승 잠재력을 가진 비대칭 기회를 찾는 것입니다. 더 어려운 부분은 실시간으로 이를 식별하는 것입니다. 이는 경험, 반복적인 시도, 그리고 직관 계발에서 비롯됩니다.

암호화폐 거래는 저에게 여전히 직관적입니다. 새로운 기회를 볼 때 보통 몇 분 내에 직감이 생기며, 시간이 지남에 따라 제 초기 직감이 대개 옳았다는 것을 알게 됩니다. 과거를 돌이켜보면, 어떤 요인이 이런 직관을 불러일으켰는지 분석해 보려 합니다 - 구체적으로 무엇이 저로 하여금 특정 투자에 확신을 갖게 했는지 말입니다. 이런 패턴은 종종 반복됩니다. 시장이 계속 변화하지만, 가장 큰 승자들은 종종 유사한 특성을 가지고 있습니다.

거래의 심리적 측면을 어떻게 다루시나요?

이것은 큰 도전과제입니다. 암호화폐와 같은 24/7 거래 시장에서는 끊임없이 탐욕, 두려움, 그리고 포기감과 싸워야 합니다. 정신 상태를 유지하는 것이 매우 중요하며, 때로는 2-3일 동안 완전히 거래를 중단하기도 합니다.

제가 배운 중요한 교훈 중 하나는 모든 것을 잡을 수는 없다는 것입니다. 일부 기회를 놓치는 현실을 받아들여야 합니다. 저는 제 전문 분야에 집중합니다. 자신의 강점을 인정하고 방해 요인을 무시하는 것이 장기적인 성공을 위해 필수적입니다. GCR이 말했듯이 "두 마리의 토끼를 쫓는 사람은 아무것도 잡지 못한다."

포지션 규모에 대해 어떻게 생각하시나요?

저는 집중된 포지션을 믿습니다. 때로는 포트폴리오의 80%가 상위 3개 아이디어에 투자되어 있습니다. 핵심은 가장 확신이 있는 베팅과 포트폴리오를 일치시키는 것이며, 규모와 신념이 균형을 이루어야 합니다. 물론 이는 또한 거대한 손실을 피하기 위한 엄격한 위험 관리가 필요함을 의미합니다.

위험을 회피하면서도 거대한 수익을 얻고 싶은 내적 갈등을 어떻게 해결하시나요?

이것은 어려운 문제입니다. 첫 번째 주기에서 저는 순자산의 80%를 단일 자산에 투자하는 등 엄청난 위험을 감수했습니다. 사후적으로 보면 매우 무모해 보일 수 있지만, 이런 과감함이 거대한 수익을 가져다 주었습니다. 이제 두 번째 주기의 투자자로서 저는 더 신중해졌지만, 여전히 제가 과거에 그렇게 행동할 수 있었던 이유가 무엇이었는지, 그리고 어떻게 그것을 무모하지 않게 복제할 수 있을지 자문합니다. 과거의 신념을 잃지 않으면서도 위험을 감수하고, 동시에 시장 변동성에 대한 현실적인 태도를 유지하는 것이 과제입니다.

2021년에 순자산의 80%를 AVAX에 투자했습니다. 돌이켜 보면, 기회가 있다면 다시 그렇게 할 것인가요?

이것은 대답하기 어려운 질문입니다. 사후적으로 보면 매우 무모해 보이지만, 그 위험이 저에게 현저한 복합 수익을 가져다 주었습니다. 오늘날 저는 그것을 다시 할 수 있을지 자문해 봅니다. 제가 성숙해짐에 따라 위험에 대한 인식도 높아졌고, 중대한 실수를 방지하기 위한 완전히 다른 시스템과 프레임워크를 갖추게 되었습니다. 당시 저는 아직 순진했고, 그런 마음가짐이 이전 주기의 성공에 큰 역할을 했다고 생각했습니다. 위험 인식이 중요하지만, 시장이 기회를 제공할 때 꿈꾸는 것도 중요합니다.

그러니까 지금은 투자 방식이 더 신중해졌지만, 초과 수익을 얻기 위해 여전히 같은 수준의 위험을 감수하시겠다는 말씀이군요?

맞습니다. 이것이 두려움을 느끼게 하지만, 대규모 집중 베팅은 최고의 주기 수익을 창출하는 데 필수적입니다. 이것은 어렵지만, 그것이 바로 최고의 결과를 얻는 원천입니다. 당신은 그것이 불편하게 느껴지더라도 그 위험을 감수할 준비가 되어 있어야 합니다.

이 모든 과정을 통해 많은 자기 규율을 익히셨군요. 특히 기억에 남는 나쁜 거래 사례와 그로부터 배운 교훈을 공유해 주시겠습니까?

저도 평범한 사람이기 때문에 실수를 합니다. 최근에 기억에 남는 것은 SOL을 210달러에 대량 매수했지만 200달러의 손절점을 지키지 않았다는 것입니다. 거래에서 가장 중요한 교훈은 손절점을 설정하고 이를 실행하는 것입니다. 한 번 부주의하면 실수가 더 위험해질 수 있고, 거래 시작 시 계획했던 위험을 훨씬 초과할 수 있습니다.

그때 당신은 자신에게 무엇이라고 말했나요?

저는 "만약 오늘 포트폴리오 전체를 매도한다면 동일한 비율로 다시 같은 자산을 매수할 것인가?"라고 자문했습니다. 대부분의 사람들은 그렇지 않다는 것을 깨닫지만, 집착 때문에 여전히 나쁜 포지션을 유지합니다. 또한 기회 비용이 중요합니다 - 한 자산에 투자된 모든 달러는 다른 곳에 투자되지 않은 달러입니다.

또 다른 교훈은 "한 거래로 모든 돈을 벌 수 있다"는 마음가짐을 피하는 것입니다. 이것은 일반적인 함정입니다. 복수 거래를 하지 말고 작은 승리를 쌓는 데 집중하세요.

언제 포지션을 줄여야 한다고 판단하나요?

이것이 가장 어려운 부분입니다. 많은 사람들이 감정적 애착 때문에 또는 상황이 나아질 것이라는 희망 때문에 손실 포지션을 유지합니다. 하지만 핵심은 자신에게 솔직해지는 것입니다. 관점을 재평가했는데도 상황이 개선되지 않는다면 계속 전진(손절)해야 할 때입니다. 이것은 많은 개인 투자자들이 직면하는 딜레마입니다.

편향을 어떻게 극복하나요?

팀이 있다는 것이 분명 도움이 됩니다. 저희 회사에서는 모든 것을 투명하게 공개하므로, 제가 문제가 있는 일을 할 때 다른 사람들이 지적할 수 있습니다. 책임감이 저를 절제하게 합니다. 우리는 내린 모든 주요 결정에 대해 엄격하고 때로는 잔인할 정도로 사후 분

对于希望找到自己信任的团体或朋友的参与者，您建议他们做什么？

很多 alpha 已经从 Crypto Twitter/X 转移到 Telegram 和 Discord 社区中。如果您刚刚起步，Twitter/X 是一个建立网络形象并分享想法的绝佳平台,但今天我更喜欢 Telegram 作为主要沟通媒介。

成功的交易员有哪些共同特征？

成功的交易员善于应对压力,当事情变得不稳定时,可以冷静地做出决定。这不是一件可以轻易学会的事情——这是一种天生的技能。如果你有,就磨练它。如果没有,那就认识到这一点,不要强迫自己陷入高压环境。认识到你的优势和劣势在哪里,从而选择你的位置至关重要。

交易员最常犯的错误是什么？

经常看到人们在事情还没发生之前就开始幻想。当人们陷入"成功"的想法时,就会发生这种情况,因为他们的投资组合已经增长,并且开始对生活方式做出重大改变。他们认为纸面上的钱是真钱,他们出去买不需要的东西,比如昂贵汽车或豪华手表。但现实是,除非钱存入银行账户并缴纳税款,否则它只是记分卡上的分数。我总是这样看待加密货币——它是一种游戏,在变成现金之前,不是真钱。当玩家不理解这一点时,往往对自己的财富和生活方式管理不善。

人们对加密货币有哪些常见的误解？

最大的误解之一是你应该根据基本面来配置资本。人们认为,如果一个项目的基本面很强,那么价格就会随之上涨。但实际上,市场在 90% 的情况下并不关心基本面。赚钱实际上是预测哪些叙事会先行流行。当有催化剂时,基本面很重要,但大多数时候,关键是要抓住下一个趋势,并在看到它时做出判断。无论如何,这是我的经验。这有点像当你知道某件事将要发生时,它就会突然发生,你尽最大的努力去应对,因为市场的变化可能比你预期的更快、更远。

对于今天进入加密领域的人，你会建议他们如何获得成功？

说实话,如果我今天进入加密领域,我会质疑它是否值得。但如果你仍想进入加密领域,我想说首先专注于链上资产。它们具有最佳的上升潜力,可以为较小的投资组合提供最快的复合收益。但链上机会不会永远存在——链上资产有一定的季节性,当链上市场的机会枯竭时,你还需要能在中心化交易所进行交易。这两个交易层面的能力都是关键,但应该专注于掌握一个层面并熟练掌握另一个方面,不要试图同时兼顾。

未来 10 年个人目标是什么？您是否认为加密货币只是一种手段？

首先,我非常喜欢这个"游戏"。与世界上最好的交易员和投资者竞争是我从事这个行业的一个重要原因。未来 10 年,我的目标是建立加密领域最好的自营基金。从长远来看,我的目标转向了星空。我一直梦想着为人类成为星际物种做出贡献。其中很大一部分就是尽我所能支持太空探索。我的遗愿清单目标之一是在我死前去太空。

所以,您认为加密货币不仅仅是财富积累,还是更广阔愿景的一部分？

没错。关于加密的使命已经有很多说法,不需要在这里赘述。除此之外,对我来说,作为一个实现超常财富的平台,加密货币也让我们有机会在全球范围内竞争。我想利用这种成功来支持更大的事业,如生物医学研究、太空探索和环境保护。在我的公司,通过我和我的联合创始人的个人投资,我们实际上投资了机器人、生物计算、家庭癌症检测和其他非加密相关的前沿技术。有时这些创始人甚至是加密先驱,或者对加密感兴趣。这一切都是相互关联的。

对于现在想在加密领域获得成功的人，您有什么建议？

我的座右铭很简单："活着,笑着,长远。""活着"意味着照顾好自己,趁年轻享受生活。"笑着"意味着欣赏自己所处的位置,充分利用每一刻。"长远"意味着要有耐心,了解何时分配资源,并知道你想在哪里做出贡献。如果你有这种心态,你不仅在为社会做出贡献,而且是在长期为社会做贡献。这就是你成功的方式,不仅在加密领域,在生活中也是如此。