출처: 그레이스케일 리서치; 번역: AIMan@진써차이징(Jinse)
본문 요점:
푸티/그레이스케일 암호화폐 산업 지수 시리즈 데이터에 따르면, 2025년 1분기 암호화폐 시장은 회복세를 보였으며, 동시에 기술주 및 기타 리스크 자산도 부진한 성과를 보였습니다.
1분기에 비트코인 네트워크 활동 지표는 전반적으로 건강했습니다. 반면에 솔라나(Solana)의 밈(meme) 코인 거래가 둔화되면서 스마트 컨트랙트 플랫폼의 사용량은 감소했습니다. 우리가 구분한 5대 암호화폐 산업 부문 중 블록체인 애플리케이션이 3개를 차지했으며, 해당 분기 이러한 부문들은 총 20억 달러 이상의 수익을 창출했습니다.
우리는 그레이스케일 리서치의 상위 20대 자산 목록을 업데이트했습니다. 이 상위 20대 목록은 다양한 암호화폐 산업 부문의 다양한 자산을 포함하고 있으며, 우리는 이러한 자산들이 향후 분기에 높은 잠재력을 가지고 있다고 판단합니다. 이번 분기의 신규 자산에는 메이플(SYRUP), 지오드넷(GEODNET), 스토리 프로토콜(IP)이 포함됩니다. 우리의 상위 20대 목록에 있는 모든 자산의 가격 변동성은 매우 높아 고위험 자산으로 간주되어야 합니다.
2、지오드넷(GEOD): 지오드넷은 탈중앙화 물리적 인프라 네트워크(DePIN) 프로젝트로, 실시간 위치 데이터 수집에 중점을 둡니다. 전 세계 최대의 실시간 동적 위치(RTK) 제공업체로서, 지리 네트워크는 1센티미터의 정밀도를 가진 지리공간 데이터를 제공하여 농부 등의 사용자에게 경제적인 솔루션을 제공합니다. 향후 지오드넷은 자율주행 자동차와 로봇 기술에 매력적인 가치 제안을 제공할 수 있습니다. 이 네트워크는 130개국으로 확장되었으며, 14,000대 이상의 장치를 배포했고, 지난 30일간의 연간화된 네트워크 수수료 수익은 300만 달러를 초과했으며(전년 대비 약 500% 증가) 시가총액 상위 20개 자산과 비교했을 때 지오드넷(GEOD)의 시가총액은 낮고 상장된 거래소 범위도 좁습니다. 따라서 이는 리스크가 높은 자산으로 간주될 수 있습니다.
3, 스토리(IP): 스토리 프로토콜은 70조 달러 규모의 지식재산권(IP) 시장을 토큰화하려고 시도하고 있습니다. AI 시대에 전용 지식재산권은 AI 모델 훈련에 사용되고 있으며, 이는 저작권 침해 주장과 대규모 소송을 불러일으키고 있습니다. 예를 들어 뉴욕타임스의 OpenAI 소송이 있습니다. 지식재산권을 온체인화함으로써, 스토리 프로토콜은 기업이 자사의 지식재산권이 AI 모델 훈련에 사용될 때 수익화할 수 있게 하고, 개인도 지식재산권에 투자하고 거래하며 로열티 수익을 얻을 수 있게 합니다. 스토리 프로토콜은 이미 저스틴 비버와 방탄소년단의 노래를 온체인화했으며, 2월에 지식재산권에 초점을 맞춘 블록체인과 토큰을 출시했습니다.
우리는 위에 나열된 이러한 세 가지 새로운 비투기적 사용 사례의 진전이 암호화폐 산업의 성숙을 향한 긍정적인 신호를 반영한다고 생각합니다.
그래프 7: 우리의 업데이트된 상위 20개에는 이제 SYRUP, GEOD, IP가 포함됩니다.
위에 언급된 새로운 주제 외에도, 우리는 지난 몇 분기의 주제에 여전히 기대하고 있습니다. 예를 들어 이더리움 확장 솔루션, 블록체인과 AI 발전의 결합, 탈중앙화 금융(DeFi)과 스테이킹 솔루션 등입니다. 이러한 주제는 각각 상위 20개에 다시 진입한 프로토콜에 의해 대표됩니다. 예를 들어 옵티미즘, 비트센서, 리도 등입니다.
이번 분기에 우리는 아카시, 아르이브, 주피터를 상위 20개 목록에서 제외했습니다. Grayscale Research는 여전히 이러한 프로젝트들이 각각 가치가 있으며 암호화 생태계의 중요한 부분임을 인정합니다. 그러나 우리는 수정된 상위 20개 목록이 향후 분기에 더 매력적인 위험 조정 수익을 제공할 수 있다고 생각합니다.
암호화 자산 투자에는 리스크가 있으며, 일부 리스크는 암호화 자산 특유의 것으로, 스마트 계약 취약점과 규제의 불확실성을 포함합니다. 또한, 우리의 상위 20개 자산은 모두 변동성이 매우 높아 고위험 자산으로 간주되어야 하며, 따라서 모든 투자자에게 적합하지 않습니다. 암호화 자산의 리스크를 고려할 때, 디지털 자산에 대한 모든 투자는 투자 포트폴리오의 맥락에서 고려되어야 하며 투자자의 재무 목표를 충분히 고려해야 합니다.
지수 정의: FTSE/그레이스케일 암호화 산업 지수(FTSE/Grayscale Crypto Sectors, CSMI)는 전 세계 주요 거래소에 상장된 디지털 자산의 가격 수익률을 측정합니다. FTSE 그레이스케일 스마트 계약 플랫폼 암호화 산업 지수는 기본 플랫폼의 암호화 자산 성과를 측정하며, 자동 실행 계약은 이러한 플랫폼에서 개발 및 배포됩니다. FTSE 그레이스케일 유틸리티 및 서비스 암호화 산업 지수는 기업용 애플리케이션 및 기능 제공을 목표로 하는 암호화 자산의 성과를 측정합니다. FTSE 그레이스케일 소비 및 문화 암호화 산업 지수는 소비자 중심 활동을 지원하는 암호화 자산의 성과를 측정합니다. FTSE 그레이스케일 암호화폐 산업 지수는 가치 저장, 교환 매개체, 회계 단위의 세 가지 기본 기능 중 최소 하나를 갖춘 암호화 자산의 성과를 측정합니다. FTSE 그레이스케일 금융 암호화 산업 지수는 금융 거래 및 서비스 제공을 추구하는 암호화 자산의 성과를 측정합니다.
