Dynamic Zone 주간 보고서: 비트코인 2차 하락, 트럼프의 해방 기념일 관세 폭탄이 다가오고, 기관들은 계속 BTC를 매수하고 있습니다…

03-30

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본 기사의 내용

이번 주(3/23-3/29) 중요 이벤트에 대한 간략한 개요

이번 주 시장은 강세와 약세 소식이 뒤섞이면서 변동성이 컸습니다. 트럼프 대통령이 다음 주에 발표할 상호 관세 조치로 무역 전쟁에 대한 우려가 촉발되었고, PCE 인플레이션 데이터가 상승하고 소비자 신뢰도가 급락하면서 미국 주식과 암호화폐 시장이 다시 하락했습니다.

핵심 포인트:

규제 방향의 전환: 미국 SEC(미국 증권거래위원회)는 Kraken과 Consensys에 대한 소송을 취하하고 Crypto.com에 대한 조사를 종료했습니다. 또한 재무부는 토네이도 캐시에 대한 제재를 해제했고, 리플은 SEC와 합의에 도달했는데, 이는 규제 압력이 완화될 수 있다는 주요 신호로 여겨졌습니다. 동시에 일본은 USDC를 최초의 규정 준수 스테이블코 인으로 승인했습니다.
기관에서 계속해서 BTC를 매수하고 있습니다. 대면 비트코인을 수용하는 경향이 커졌습니다. 마이크로스트레티지는 포지션 늘리기(물타기) , 게임 소매업체 GameStop도 회사의 준비 자산에 비트코인을 포함시킬 것이라고 발표했습니다 .
시장 인프라와 제품 확장: Coinbase가 대형 옵션 거래소 Deribit을 인수하기 위한 협상 중이라고 알려짐 세계 최초의 토큰화된 금융 시장 ETF가 출시되었으며, BlackRock은 유럽에 비트코인 펀드를 출시했습니다. 전통 금융 대기업인 피델리티가 자체 스테이블코인을 발행할 예정이라는 보도가 나오면서 시장 경쟁이 치열해지고 있다.
거래소 역학 및 과제: Binance가 지원하는 BNB 체인 생태계는 활성화되어 있습니다. 탈중앙화 거래소하이퍼리퀴드는 가격 조작으로 인해 신뢰 위기를 초래했습니다.
RWA와 AI 동향: 실제 자산(RWA)의 토큰화는 계속해서 발전하고 있으며, 토큰화된 미국국채 의 시장 가치는 50억 달러를 넘어섰습니다. OpenAI는 GPT-4o 를 업데이트하고 Agents SDK를 공개했으며, AI와 블록체인의 통합이 여전히 주요 초점입니다.

이번 주 거래 시장 데이터 개요

시장 정서 와 부문 실적

1. 두려움과 탐욕 지수

이번 주 시장 정서지수는 30 (중립)에서 44 (중립)까지였으며, 일주일 내내 (중립)과 (두려움) 범위를 유지했습니다.

2. 부문별 실적

아르테미스 데이터에 따르면 이번 주 블록체인 부문의 평균 성과는 +0.9%였습니다. 가장 성과가 좋은 부문은 데이터 가용성(+7.5%)이었고 , 그 뒤를 이어 Perp DEX(+4.2%) 와 데이터 서비스(+4.1%)가 뒤따랐으며, 다른 부문보다 훨씬 높은 성과를 기록했습니다.

비트코인(1.4%)과 이더리움(-2.7%) . 성과가 가장 저조한 부문은 스테이킹(-6.4%)이었고, 그 다음으로는 1세대 스마트 계약(-2.6%) 과 브리지(-1.8%)가 상대적으로 약세를 보였습니다.

시장 유동성

1. 전체 암호화폐 시가 시총 및 스테이블코인 공급량

총 시총 이번 주 2조 8,200억 달러 에서 2조 8,700억 달러 로 증가했습니다.
BTC 의 시장 점유율 은 58.79% 이고 ETH의 시장 점유율은 8.28% 입니다.
스테이블코인 공급량 2,110억 4,000만 달러 에서 2,122억 3,000만 달러 로 증가했습니다.

2. 거래소 내 잠재적 구매력

데이터 에 따르면 이번 주에도 거래소 에서의 스테이블코인 순 유입은 계속 마이너스를 기록했는데, 이는 시장 자본 유입 추세가 더욱 약화되었고 투자자들이 시장 동향에 대해 신중한 태도를 취하고 있음을 보여줍니다. 추세로 판단할 때, 스테이블코인의 순유입은 2월 중순부터 유출세를 보이고 있으며, 거래소 내 잠재 구매력은 지속적으로 감소하고 있어 시장의 상승 모멘텀이 약화될 가능성이 있습니다.

작년 12월 거래소 의 스테이블코인 규모가 상승 해 일일 순유입 최대액이 154억 달러를 돌파한 것과 비교하면, 최근 시장자본 유출은 상당히 악화돼 이번 주 이후 최저 일일 순유출액 도 -32억 달러를 돌파했습니다. 이는 단기적으로 시장에 강력한 자본 추진력이 부족하다는 것을 보여주며, 이로 인해 시장 유동성이 영향을 받고 리스크 자산의 변동성과 정서 더욱 심화될 수 있습니다.

3. 암호화 역학

이번 주 암호화폐 시장에서는 Four, API3, DigiByte가 각각 +42.6%, +33.2%, +31.7%의 상승률을 기록하며 선두를 달렸습니다.

CMC 데이터 에 따르면, 현재 알트코인 계절성 지수는 16입니다 (지난주 대비 -5 상승 ) .

현재 불장(Bull market)상단 이탈 신호 는 0/30 이며, 아직 상단 이탈 경고가 발동되지 않았습니다.

비트코인 기술 지표

1. 비트코인 현물 ETF 펀드

비트코인 ETF에는 이번 주에 3억 5,270만 달러의 유입이 있었습니다.

2. 비트코인 미결제약정

데이터 에 따르면, 네트워크 전반의 총 미결제 약정 포지션560 억 9천만 달러로 회복되었습니다.

3. 비트코인 레인보우 차트

비트코인 레인보우 차트는 비트코인의 현재 가격( 87,000달러 )이 " 매수 고려 " 범위에 있음을 보여줍니다 .

4. 코인베이스 비트코인 프리미엄 인덱스

이번 주에 코인베이스 비트코인 프리미엄 지수는 잠시나마 플러스 범위를 유지했습니다. 미국 시장에서 매수세가 약하고 매도 압력이 잠재되어 있는 만큼, 투자자들은 전반적인 금융 환경의 불확실성 속에서도 각별한 주의를 기울이고 시장 리스크 신중하게 평가해야 합니다.

참고: 양의 프리미엄은 미국 투자자가 글로벌 시장보다 구매력이 강하다는 것을 나타낼 수 있지만, 역사적으로 -0.2% 이상의 음의 프리미엄은 일반적으로 매수 기회입니다.

5. 비트코인 손익 실적

비트코인은 손익지표를 달성했지만 시장 정서 여전히 불안정합니다. 손익 과 순손실은 흑자이지만, 전반적인 추세는 약간의 변동성을 보이며 실현된 손익 1월의 고점에 비해 감소했습니다. 비트코인 가격선과 손익 선은 연관성을 보이며, 가격 변동은 손익 실현과 밀접한 관련이 있습니다.

이번 주 손익 긍정적으로 나타난 것은 시장 전체가 여전히 수익성 있는 상태임을 시사하지만, 변동성은 투자 정서 불안정하다는 것을 시사합니다. 가격 변동과 손익 의 동시적 변화는 시장의 잠재적 리스크 강조합니다.

6. 장기 비트코인 보유자

온체인데이터에 따르면 장기 비트코인 보유자(LTH)의 포지션이 이전 매도 추세에서 지속적인 축적으로 크게 바뀌었음을 보여줍니다. 2024년 초부터 2025년 초까지 매도가 있었고, 2025년 3월 이후 보유 주식이 지속적으로 증가했습니다.

LTH 포지션 마이너스에서 플러스로 전환되었고 계속해서 증가하였는데, 이는 장기 보유자들의 시장에 대한 신뢰가 회복되었음을 반영합니다. 이런 축적 추세가 지속된다면 비트코인 가격은 더 안정적으로 상승할 가능성이 있습니다. 투자자는 시장 동향을 평가하기 위해 LTH 포지션 변화와 비트코인 가격 간의 연관성을 주의 깊게 살펴야 합니다.

7. 비트코인 온체인 구매력

온체인데이터 에 따르면 단기 보유자(STH) 공급량 변동했지만 전반적으로 높은 수준을 유지했습니다. 2024년 초부터 STH 공급량 지속적으로 변동하였고, 2024년 말부터 2025년 초까지 장기 보유자(LTH) 공급량 크게 감소하였는데, 이는 STH 공급량 증가한 것과 대조적입니다. 2025년 3월에는 STH 공급량 감소한 반면, LTH 공급량 회복의 조짐을 보였습니다.

STH 공급량 의 높은 변동은 시장에서 단기 거래가 활발하다는 것을 반영하며, 이로 인해 가격 변동이 심화될 수 있습니다. LTH 공급량 감소는 일부 LTH가 고점에서 이익 실현을 했음을 나타내며, 유동성을 제공하는 동시에 매도 압력을 가하고 있습니다. 향후 시장 동향은 STH의 행동과 LTH의 포지션 변화에 따라 달라집니다. LTH 공급이 늘어나면 시장이 축적 기간에 접어들고 있다는 신호일 수 있습니다.

이번 주 시장 분석 뉴스

1. 비트코인은 88,000 위안에서 변동합니다. 분석가: 9만 위안 저항선을 돌파한다면 새로운 최고가를 기록할 것으로 예상된다. 4월 BTC의 역사적 수익률은 상당했습니다.

QCP Capital은 연구 보고서에서 트럼프 대통령이 관세 인하를 암시하면서 시장에 여유가 생겼기 때문에 4월 비트코인의 성과에 대해 낙관적인 전망을 내놓았습니다. 동시에 역사적으로 리스크 자산은 보통 2분기에, 특히 매년 4월에 가장 좋은 성과를 거두는 기간 중 하나입니다. ( 계속 읽기 )

2. MicroStrategy에서 배우고 GameStop에서 비트코인을 구매하세요! 억달러 발행, 주가 22% 하락

월가의 밈 주식이자 비디오 게임 소매업체인 GameStop은 회사 준비금으로 비트코인을 매수한다고 발표한 후, 비트코인 매수 계획에 자금을 지원하기 위해 13억 달러 규모의 전환사채를 발행할 것이라고 추가로 발표했습니다. 그 결과, GameStop의 주가는 목요일에 22% 이상 폭락하여 9개월 만에 가장 큰 하루 하락률을 기록했습니다. ( 계속 읽기 )

3. 금이 역대 신고점 3,070달러를 돌파했습니다! 골드만삭스, 10% 추가 상승에 낙관적: 시장 진입을 위한 두 가지 좋은 기회

트럼프 대통령이 무역전쟁을 확대하는 가운데, 금값은 금요일 3,073달러까지 치솟아 역대 신고점 기록했습니다. 골드만삭스도 2025년 말 금 목표 가격을 3,100달러에서 3,300달러로 상향 조정하는 리서치 보고서를 발표하며 예상보다 강력한 ETF 유입과 중앙은행의 지속적인 매수 수요를 언급했습니다. ( 계속 읽기 )

4. 아서 헤이즈: 비트코인은 4월에 불장(Bull market) 복귀할 것이고, 연준의 인쇄기는 더 많은 유동성을 계속 방출할 것입니다.

아서 헤이스는 4월에 대한 시장이 기대감으로 가득 찰 것으로 예상하지만, 일부에서는 여전히 신중한 관점 를 보이고 있다. 유동성이 회복되고 주요 미국 경제 데이터가 공개됨에 따라 비트코인과 기타 리스크 자산의 상승은 더욱 가속화될 것으로 예상됩니다. 그러나 세계 경제의 불확실성은 여전히 잠재적 리스크 로 남아 있습니다. ( 계속 읽기 )

5. MicroStrategy는 포지션 늘리기(물타기)"거의 7,000 BTC를 매수"했으며 보유 자산은 50만 비트코인을 초과했고 Strategy는 10% 급등했습니다.

미국 상장 기업 중 가장 큰 비트코인 포지션 인 Strategy(구 MicroStrategy)는 어제(24일) 2025년 3월 17일부터 23일까지 평균 가격 84,529달러로 6,911개의 비트코인을 추가로 매수해 총 5억 8,410만 달러를 조달했다고 발표했습니다. 이로써 회사의 비트코인 포지션 506,137개 BTC 상승. ( 계속 읽기 )

다양한 국가의 암호화폐 규제

1. SEC, Kraken과 Consensys에 대한 소송 철회하고 Crypto.com에 대한 조사 종료, 암호화폐 박해 시대 종식

2. 중화우편의 ‘가상화폐 거래소 입금 종료’ 합의이체 서비스 종료는 어떤 영향을 미칠까?

중화포스트는 오늘 5월 28일 이후 '가상화폐 플랫폼의 입금 계좌'로 합의이체계좌를 개설하는 서비스를 종료한다고 밝혔습니다. ( 계속 읽기 )

3. 금융감독위원회의 '암호화폐 전문법' 초안을 어떻게 읽어야 할까? 은행에서 대만 달러 스테이블코인을 발행할까? 대중의 의견이 있으면 온라인에 메시지를 남겨주세요.

금융감독위원회는 2024년 10월부터 '암호화폐 전문법' 제정 계획을 거듭 언급해왔으며, 마침내 올해 3월 '가상자산서비스법' 최신안을 공표했다. 이 "암호자산 서비스법"의 내용을 어떻게 검토해야 할까요? ( 계속 읽기 )

다음 주 시장 관심사항

3월 31일(월)

중국: 3월 제조업 PMI, 이전 값 50.2
독일: 3월 소비자물가지수(CPI) 전월 대비 0.4% 전망

4/1(화요일)

호주: 4월 금리 결정, 이전 값 4.10%
유로존: 3월 CPI 전년 대비, 예측 2.3%
미국: 3월 제조업 PMI, 이전 값 52.7
미국: ISM 제조업 PMI, 이전값 50.3

4/2(수요일)

미국: 3월 비농업 고용 규모 변화, 77,000명 예상
미국: 원유 재고, 이전 값 -3.341M

4/3(목)

미국: 3월 신규 실업수당 신청, 이전 수치 22만4천 건
미국: 3월 서비스 PMI, 이전 값 51.0
미국: ISM 비제조업 PMI, 이전값 53.5

4/4(금요일)

미국: 3월 평균 시급 전월 대비 0.3% 상승
미국: 3월 비농업 고용 규모, 예측 128K
미국: 3월 실업률 4.2%로 예측
미국: 연방준비제도이사회 의장 파월 연설