본주 시장은 다양한 호재와 악재 속에서 등락을 거듭했으며, 트럼프가 다음 주 발표할 상호 관세 조치로 인한 무역전쟁 우려, PCE 인플레이션 데이터 상승, 소비자 신뢰 급감으로 미국 주식시장과 암호화폐 시장이 다시 하락했습니다.
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핵심 포인트:
규제 방향 전환: 미국 SEC가 크라켄(Kraken)과 컨센시스(ConsenSys)에 대한 소송을 취하하고 암호화폐 조사를 종료했으며, 재무부가 토네이도 캐시에 대한 제재를 해제하고 리플과 SEC가 화해를 이루면서 규제 압박이 완화될 수 있다는 중요한 신호로 해석됩니다. 동시에 일본은 USDC를 첫 번째 규정 준수 스테이블코인으로 승인했습니다.
기관의 비트코인(BTC) 지속적 매수: 기업 차원에서 비트코인 수용도가 높아지며, 마이크로스트래티지(MicroStrategy)가 다시 약 7,000개의 비트코인을 매수했고, 게임 유통업체 게임스탑도 비트코인을 기업 준비 자산에 포함시키겠다고 발표했습니다.
시장 인프라 및 제품 확장: 코인베이스가 대형 옵션 거래소 데리빗(Deribit) 인수를 논의 중이며, 세계 최초의 토큰화 화폐 시장 ETF가 출시되었고, 블랙록이 유럽에서 비트코인 펀드를 출시했습니다. 전통 금융 거대기업 피델리티(Fidelity)가 자체 스테이블코인을 발행할 것으로 전해져 시장 경쟁이 치열해지고 있습니다.
거래소 동향 및 도전: 바이낸스 코인(BNB) 체인 생태계가 활성화되었으며, 탈중앙화 거래소 하이퍼리퀴드는 가격 조작으로 신뢰 위기를 겪고 있습니다.
RWA 및 AI 트렌드: 실제 세계 자산(RWA) 토큰화가 지속 발전 중이며, 토큰화 미국국채 시가총액이 50억 달러를 돌파했습니다. OpenAI가 GPT-4o를 업데이트하고 Agents SDK를 개방하면서 AI와 블록체인의 융합이 여전히 주목받고 있습니다.
트럼프의 상호 관세 조치가 4월 2일에 발표될 예정이어서 무역전쟁 긴장감이 고조되고, 2월 미국 개인 소비 지출 물가 지수(PCE)가 예상 밖으로 상승하며 인플레이션 압박이 여전히 완고함을 보여주자 미국 주식시장이 붕괴되면서 비트코인도 연일 하락해 오늘 최저 81,644 달러까지 떨어졌습니다.
마감 직전에는 83,306 달러로 약간 반등해 최근 24시간 동안 0.9% 하락했습니다.
거시적 유동성 개선이 지속되지 못하고 시장 회피 정서가 고조되어 내재 변동성 프리미엄이 증가하면, 미국 주식시장이 다시 대폭 하락할 경우 비트코인 가격을 75,000 달러 구간으로 끌어내릴 가능성이 높습니다.
암호화폐 거래량 선거 이후 최고점에서 70% 급락
작년 미국 대선 이후 시장 정서와 투기 활동이 한때 고조되어 일일 거래량이 최대 1,260억 달러까지 급등했으나, 현재 거래량은 최고점에서 약 70% 하락해 350억 달러 수준으로, 선거 이전 수준으로 빠르게 돌아갔습니다.
최근 트럼프가 주요 무역 파트너에게 잇따라 관세 조치를 취하면서 시장에 불확실성을 더해 전통 및 암호화폐 자산 시장의 거래 열기가 모두 식었습니다.
암호화폐 거래량과 암호화폐 총 시가총액 간 역사적 상관관계가 여전히 존재하며, 암호화폐 총 시가총액은 과거 최고 3.9조 달러에서 현재 약 2.9조 달러로 약 25% 하락했습니다.
이번 거래량 위축은 향후 몇 달간 시장에 중대한 변화가 있을 수 있는 전조일 수 있습니다. 역사적 경험에 따르면 장기간 거래량 감소는 보통 시장에 심각한 변동성을 가져오는데, 유동성이 줄어든 상황에서 고래들이 포지션을 조정하기 시작하면 가격 변동이 확대될 수 있습니다.
시장은 현재 트럼프의 암호화폐 규제 전반적 방향을 지켜보고 있으며, 불투명한 정책 하에서 일시적으로 관망하고 있습니다. 거래량은 낮지만 총 시가총액은 상대적으로 안정적이어서, 이는 시장이 포지션 구축에 집중하는 흡수 단계에 있음을 암시합니다. 향후 암호화폐 정의 및 규제 프레임워크에 대한 정책 발표가 시장 모멘텀을 다시 점화하는 촉매제가 될 수 있습니다.
다음 주 시장 포커스
3/31(월요일)
중국: 3월 제조업 PMI, 이전 수치 50.2
독일: 3월 소비자 물가 지수(CPI) 월간 변동, 예상 0.4%
4/1(화요일)
호주: 4월 금리 결정, 이전 수치 4.10%
유로존: 3월 소비자 CPI 연간 변동, 예상 2.3%
미국: 3월 제조업 PMI, 이전 수치 52.7
미국: ISM 제조업 PMI, 이전 수치 50.3
4/2(수요일)
미국: 3월 비농업 고용 변화, 예상 77K
미국: 원유 재고, 이전 수치 -3.341M
4/3(목요일)
미국: 3월 신규 실업수당 청구자 수, 이전 수치 224K
미국: 3월 서비스업 PMI, 이전 수치 51.0
미국: ISM 서비스업 PMI, 이전 수치 53.5
4/4(금요일)
미국: 3월 평균 시간당 임금 월간 변동, 예상 0.3%
미국: 3월 비농업 고용, 예상 128K
미국: 3월 실업률, 예상 4.2%
미국: 연방준비제도 의장 파월 발언
