저자: 빙와
암호화폐 세계에서 유동성이 모든 것을 결정합니다. 충분한 유동성 없이는 아무리 훌륭한 DeFi도 "죽은 물"에 불과하여 진정한 가치를 발휘할 수 없으며, 퍼블릭 체인 생태계가 계속 확장됨에 따라 체인 간 자금 유동성의 분절은 산업 발전의 가장 큰 장애물이 되었습니다.
StakeStone은 바로 이 산업의 통증점을 정확히 짚어내고, 암호화폐 세계의 "은련+알리페이"가 되어 전체 체인 유동성 인프라를 구축하여 자금이 다른 퍼블릭 체인 간에 자유롭게 흐르도록 하고, 분절화되고 비효율적이며 과도하게 경쟁적인 유동성의 딜레마에서 벗어나고자 합니다.
말하자면, StakeStone은 DeFi 3.0 시대의 금융 인프라를 구축하려 시도하고 있으며, 전체 블록체인 산업이 의미 없는 유동성 쟁탈전에서 벗어나 자금이 자유롭게 흐르는 새로운 시대로 진입하도록 하고 있습니다.
아래에서 최대한 쉬운 언어로 이 프로젝트를 분석해보겠습니다:
1. StakeStone의 포지셔닝: 전체 체인 유동성 인프라의 돌파구
1.1 통증점 및 해결 방안
산업 통증점:
유동성 분할, 수익 단일화, 신구 퍼블릭 체인 수익 불일치
현재 블록체인 크로스체인 송금은 복잡한 작업과 높은 수수료가 필요하며, 전체 체인 기술은 이러한 고립된 섬들을 연결하는 다리로, 자금이 자유롭게 흐르고 원하는 체인을 사용할 수 있게 합니다;
크로스체인 유동성 관점에서 현재 다음과 같은 상황이 존재합니다: 크로스체인 유동성 분절(비트코인이 DeFi에 참여하기 어려움), 수익 전략 단일화(토큰 인센티브의 실용성 부족, 지속 불가능), 신흥 체인의 콜드 스타트 어려움. 더 쉽게 말해 주로 다음 세 가지입니다.
1⃣자금이 한 체인에 "묶여" 있어 움직일 수 없음. 예를 들어 비트코인은 비트코인 체인에서만 대기할 수 있고, 이더리움은 이더리움 체인에서만 DeFi에 사용할 수 있습니다.
2⃣새 체인은 사용자가 없고, 오래된 체인은 너무 혼잡함. 예를 들어 새 퍼블릭 체인 출시 초기에는 예금자가 없고, 오래된 체인(예: 이더리움)은 자금이 넘치지만 수익은 낮습니다.
3⃣수익의 지속성 어려움. 많은 프로젝트가 높은 토큰 보상으로 사용자를 유인하지만, 토큰 발행이 중단되면 자금은 즉시 빠져나갑니다.
StakeStone의 해결 방안: 전체 체인 유동성 분배를 해결하는 세 가지 핵심 제품
1⃣STONE(생식 ETH): 다중 체인 ETH 유동성 집계, 동적 수익 전략 최적화.
2⃣SBTC/STONEBTC(전체 체인 BTC 및 생식 BTC): 통합 BTC 유동성 풀, BTC의 DeFi 가치 활성화.
3⃣LiquidityPad: 이더리움과 신흥 체인 간 자금 흐름 연결, 양방향 가치 포착 실현.
(번역 계속됨)특히, 이중 토큰 모델로 인해 상당한 수익 승수 효과를 가져올 수 있습니다: 프로토콜 수수료와 보상 수입이 Total Value Locked(TVL)와 직접 연계되어 "수입 증가-생태계 확장-Total Value Locked(TVL) 상승"의 선순환 구조를 형성합니다.
3⃣ 생태계 연계의 전략적 깊이
LiquidityPad 제품을 통해 StakeStone은 Plume(1,000만 달러 융자)과 Story Protocol 등 최고 생태계와 깊은 협력을 달성하여, 온체인 초기 유동성을 제공합니다.
이러한 "유동성 인프라 공급업체" 역할은 세 가지 이점을 가져옵니다: 협력 프로젝트가 지불하는 수수료와 보상 분배가 직접적으로 프로토콜 수입을 증가시키며; 새로운 체인에 접속할 때마다 StakeStone은 해당 체인의 증분 사용자와 자산을 포착할 수 있습니다.
종합하면, StakeStone의 가치 평가 논리는 단일 트랙 벤치마크를 넘어서야 하며, 전체 체인 유동성 허브의 포지셔닝, 높은 Total Value Locked(TVL)의 수익화 능력, 생태계 확장의 눈덩이 효과가 함께 5-10억 달러 FDV의 강력한 지지대를 구성합니다.
3.2 프로젝트 참여 수익 분석
프로젝트는 에어드랍 비율을 명확히 했으며, 전체 체인 축제 활동의 첫 번째 단계 Wave1 보상 풀 총 공급의 3%, Berachain Vault 활동 보상 1.5% 에어드랍, 비트코인(BTC) 점유비율이 낮아 아래에서는 이더리움(ETH) 예치량을 기준으로 평균값을 계산하여 잠재적 수익을 분석합니다.
1) Wave1
활동 기간: 2024년 3월 26일 - 2025년 2월 28일(약 340일)
예치 상황: 첫 3일: 34.2만, 27.5만, 25.9만 이더리움(ETH); 이후: ≈15만 이더리움(ETH)
포인트 계산: 첫 3일 포인트: 약 2,102,400포인트 생성; 나머지 337일 포인트, 평균값 하루 약: 15만 × 24 = 3,600,000, 3,600,000 × 337 = 1,213,200,000
첫 번째 단계 총 포인트: 1,215,302,400
포인트당 가치:
최저: 1,500만 달러 ÷ 1,215,302,400 ≈ 0.0123달러/포인트
최고: 3,000만 달러 ÷ 1,215,302,400 ≈ 0.0247달러/포인트
2) Berachain Vault
활동 기간: 2024년 12월 26일 - 2025년 2월 28일(약 65일) 전체 단계 평균 예치량: ≈ 15만 이더리움(ETH)
포인트 계산: 하루 포인트: 15만 × 24 = 3,600,000, 총 포인트: 3,600,000 × 65 = 234,000,000
포인트당 가치:
최저: 750만 달러 ÷ 234,000,000 ≈ 0.032달러/포인트
최고: 1,500만 달러 ÷ 234,000,000 ≈ 0.064달러/포인트
위 계산에 따르면 다른 단계의 포인트 가치는 대략 0.0123-0.064달러/포인트 사이이며, 포인트 가산 계수는 포함되지 않았습니다. 자신의 포인트 수에 따라 참고할 수 있으며, 다른 포인트로는 referral points와 일부 boost가 있지만 이는 계산하지 않았습니다.
평균값 계산 및 데이터의 불확실성으로 인해 가격은 참고용이며, 공식 팀의 피드백을 고려하여 wave1 비율을 늘릴 수 있으며, 구체적인 내용은 공식 발표 결과를 따릅니다.
4. 결론
StakeStone은 최근 두 가지 중요한 업데이트를 발표했습니다: 스냅샷과 이중 토큰 모델을 동시에 출시하여 전체 체인 자금 허브로서의 포지셔닝을 더욱 공고히 하고, 토큰 이코노미 모델을 최적화하여 지속가능성을 강화했습니다.
DeFi 3.0 시대에 전체 체인 유동성은 핵심 내러티브이며, StakeStone의 전략은 매우 선도적입니다:
자금 자유 순환: 비트코인(BTC), 이더리움(ETH) 및 각 퍼블릭 체인 자산이 생태계 장벽을 깨고 크로스체인 효율적 흐름을 실현합니다.
수익 모델 업그레이드: veSTO 메커니즘을 통해 사용자와 프로토콜의 장기 수익을 연계하고 단기 투기를 줄입니다.
산업 전반의 효율성 향상: "채굴-인출-판매" 모델을 종결하고 유동성을 경쟁에서 협력으로 유도하여 자본 활용도를 높입니다.
산업 전체적으로 프로젝트는 유동성 소모에서 가치 창출로 전환할 수 있는 실행 가능한 경로를 제공합니다. 유동성이 왕인 DeFi 세계에서 StakeStone은 암호화폐 산업의 핵심 금융 인프라를 구축하고 있습니다.
성공적으로 구현된다면, 이는 단순히 프로토콜의 승리가 아니라 전체 산업이 성숙해지는 중요한 한 걸음입니다.
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