출처 : 리와 다른 것들에 대한 이야기
요즘은 모든 사람의 관심이 관세 문제에 쏠려 있는 듯합니다.
4월 3일(베이징 시간), 트럼프 미국 대통령은 전 세계 많은 국가에 대한 새로운 관세 정책을 발표했습니다. 여기에는 무역 상대국에 대한 최소 10% 벤치마크 관세를 설정하고 특정 무역 상대국에 더 높은 관세를 부과하는 내용이 포함되었습니다. 중국에 대한 총 관세는 최대 54%가 될 것입니다.
4월 4일, 중국도 미국의 관세 정책에 반발하기 시작해, 미국에서 생산된 모든 수입 상품에 34% 관세를 부과하겠다고 발표했습니다(여기서 '미국에서 생산된'이라는 문구에 주의하세요).
관세 문제에 대해 현재 인터넷에는 다양한 관점 있지만 기본적으로 통일된 견해가 하나 있습니다. 즉, 관세전쟁으로 인해 시장이 혼란에 빠졌고, 이로 인해 금융시장에 공황 상태와 새로운 불확실성이 촉발되었다는 것입니다.
트럼프는 왜 이런 짓을 할까?
현재 널리 알려진 관점 트럼프 대통령이 이런 방식으로 정부 채무 융자 비용을 낮추기를 바라고 있으며, 이를 달성하기 위해서는 이자율을 떨어뜨리는 무언가를 만들어야 한다는 것입니다.
그럼, 이것은 좋은 일인가, 나쁜 일인가?
이 질문은 단기적 관점과 장기적 관점으로 볼 수 있습니다. 단기적으로는 결코 좋은 일이 아닙니다. 미국 주식이 폭락하고 있고, 암호화폐 자산도 폭락하고 있으며, 이로 인해 발생하는 부정적인 문제는 심지어 금융 시장에 더 큰 규모의 위기로 이어질 수도 있습니다. 하지만 이자율을 상당히 낮출 수 있다면, 장기적인 관점에서 볼 때(이것은 정치적 요인을 고려하지 않은 재정적인 관점일 뿐입니다) 낮은 이자율로 인해 발생한 대규모의 새로운 유동성이 새로운 가격 상승 흐름을 재촉할 수도 있습니다.
물론, 인터넷의 많은 음모론자들 역시 관세 문제를 더 높은 국가적 정치 문제로 상승, 일부는 심지어 제3차 세계대전을 위협하기까지 상승, 이는 타당한 분석으로 보입니다. 이를 평가하기는 어렵습니다. 사람마다 항상 다른 관점 가지고 있기 때문입니다. 그것은 당신이 그것을 어떻게 보느냐, 무엇을 믿느냐에 따라 달라집니다.
어쨌든 우리는 그렇게 많은 심오한 문제를 고려하지 않을 것입니다. 우리는 관세를 단순히 트럼프의 경제 전략으로 간주할 것이다. 즉, 그는 인위적으로 위기를 조성하여 단기적으로 글로벌 시장에 공황을 일으킨 다음, 적절한 때가 되면 준비된 대응 계획을 꺼내 시장을 구하고 궁극적으로 트럼프 자신과 미국을 다시 위대하게 만들 수 있기를 바랄 것입니다.
트럼프는 성공적인 사업가이자 성공적인 정치인이다. 그가 생각 없이 엉뚱한 짓을 해서 미국 주식 시장을 장기간 붕괴 직전에 두는 것은 불가능합니다. 미국국채 는 미국 경제의 생명선입니다. 먼저 미국국채 문제를 해결하고, 그 다음에 미국의 주식 시장을 재자극하는 것이 우선순위 문제인 듯합니다. 단기적인 고통과 장기적인 고통 중 무엇을 선택할 것인가도 문제입니다. 잠재적인 경제 위기(또는 경기 침체)로 인해 연방준비제도가 개입하여 금리를 빠르게 인하하여 저금리 환경을 조성해야 한다면, 이것이 바로 트럼프가 원하는 것일 수 있습니다.
간단히 말해, 미국 주식, 미국국채, 미국 달러, 상품 사이에는 항상 중요한 내부 인과관계가 있습니다. 만약 당신이 트럼프였다면, 현재 미국이 겪고 있는 몇몇 문제 대면 어떤 선택을 하겠습니까?
이제 암호화폐 시장 주제로 돌아가보겠습니다.
요즘 많은 분들이 백그라운드에서 메시지를 남겨서 지금이 불장(Bull market) 인지 베어장 (Bear Market) 인지 묻고, 어떻게 해야 할지 묻습니다.
아직도 불장(Bull market) 이냐 베어장 (Bear Market) 에 대한 문제로 고민하고 있다면, 불장(Bull market) 이나 베어장 (Bear Market) 무엇인지 정의하는 것이 좋습니다. 우리는 이전 기사에서도 이 문제를 해결했습니다.
사람마다 판단 기준이 다릅니다. 투자 포트폴리오에서 70% 이상 하락하는 것을 베어장 (Bear Market) 이라고 생각한다면, 지금은 당신에게 베어장 (Bear Market) 입니다. 비트코인 가격이 MA200 이하로 떨어지면 베어장 (Bear Market) 생각한다면, 지금은 베어장 (Bear Market) 입니다. EMA21과 EMA55의 주간선이 데드 크로스 형성할 때에만 베어장 (Bear Market) 생각한다면, 당신에게는 아직 베어장 (Bear Market) 아닙니다. 여러분이 팔로우하는 KOL이나 블로거 중 절반 이상이 베어장 (Bear Market) 에 대한 베어장 (Bear Market) 외친다고 생각한다면, 여러분에게는 베어장 (Bear Market) 입니다. 등……
사실, 다른 사람들이 정의한 베어장 (Bear Market) 이나 불장(Bull market) 당신에게 중요하지 않으며, 그러한 문제를 모든 곳에서 검증하는 것은 당신에게 큰 의미가 없습니다. 중요한 것은 당신 자신이 불장(Bull market) 이나 베어장 (Bear Market) 어떻게 보느냐는 것입니다.
이전 기사(4월 1일)에서도 모든 사람을 위해 "비트코인 지표 템플릿 표"를 다시 정리했다는 점을 기억하세요. 이를 대규모 사이클 지표를 기준으로 고려한다면, 우리는 이 시점에서는 아직 실질적인 베어장 (Bear Market) 에 도달하지 않았거나 일시적인 베어장 (Bear Market)(또는 대규모 조정)으로 설명할 수도 있다고 생각합니다. 장기적인 사이클을 계속 살펴보면, 비트코인은 앞으로도 계속해서 새로운 최고가를 경신할 가능성이 매우 높습니다. 그것은 당신이 그때까지 기다릴 수 있는지에 달려있습니다. 인내심을 갖는 건 쉽지 않지만, 지금은 그게 가장 필요한 것 같아요.
단기 추세는 예측할 수 없지만, 장기 추세는 여전히 매우 명확합니다!
단기적으로, 일부 사람들은 비트코인이 올해 5만 달러까지 떨어질 수 있다고 말하는 반면, 다른 사람들은 비트코인이 반등하여 12만 달러 이상까지 상승할 수 있다고 말합니다. 두 방향 모두 확률적입니다. 앞서 말씀드렸듯이, 여러분이 전문 거래자 이거나 기술 전문가이거나 단기 시장에 대한 통찰력이 있다면 물론 다양한 수준(시간당 수준, 일간 수준 등)에서 단기 거래를 할 수 있으며, 심지어 계약 거래도 할 수 있습니다. 시장이 오르든 내리든 관계없이 돈을 벌 수 있는 기회가 있습니다.
하지만 저처럼 일반적인 투자자라면, 앞서 여러 번 언급했던 DCA 전략이 여전히 가장 적합한 전략 중 하나입니다. 우리가 해야 할 일은 단지 비트코인을 사고, 보유하고, 매도 기회를 기다리는 것뿐입니다. 이 세 가지만 실천하면, 시간이 지날수록 투자 포트폴리오에서 긍정적인 성장이 보일 것입니다. 이 과정에서 발생하는 단기적인 변동은 실제로 무시할 수 있습니다. 평소처럼 먹고 마시며 해야 할 일을 계속하세요.
우리 자신을 예로 들어보겠습니다. 마지막 DCA 매수는 2022년 5월부터 2024년 1월까지 이루어졌으며, 일괄 판매는 2024년 12월에 시작되었습니다. 이는 역사적 기사에서 공유되었습니다. 다음 DCA 실행을 위한 우리의 임시 계획은 2026년에 시작하는 것이지만, 실행 계획의 구체적인 세부 사항은 아직 결정되지 않았습니다. 적절한 때가 되면 이 문제를 재고해 보겠습니다(아마도 그때쯤이면 새로운 조정이 있을 것이고, 올해의 시장 상황이 거의 안정화된 후에 다시 논의할 것입니다).
하지만 제가 장기적으로 관찰한 바에 따르면, 위와 같은 일(비트코인을 사고, 비트코인을 보유하고, 매도 기회를 기다리는 일)을 할 수 있는 사람의 비율은 상대적으로 낮은 것으로 보입니다. 하지만 생각해 보세요. 이는 평범한 현상인 듯합니다. 만약 모든 사람이 위의 것들을 할 수 있다면, 시장의 규칙이나 게임 플레이는 다시 바뀔 가능성이 크다. 왜냐하면 소수의 사람만이 돈을 벌 수 있는 시장이 합리적이기 때문이다. 대부분의 사람들이 시장에서 쉽게 돈을 벌 수 있게 된다면, 소위 큰 기회는 더 이상 존재하지 않을 것입니다.
따라서 암호화폐 분야에 종사하는 대부분의 사람의 경우, 투자 포트폴리오가 계속 줄어드는 것을 본다면, 처음의 들뜬 기분이 공황으로 바뀌고, 공황이 의심으로 바뀌고, 의심이 비관으로 바뀌고, 비관이 절망으로 바뀌고, 절망이 시장을 떠나는 것으로 바뀔 가능성이 높습니다. 그리고 결국에는 그것을 고수하는 사람이 많지 않습니다.
시장이 상승할 때는 거의 모든 사람이 자신이 천재라고 생각하며, 끊임없는 시장 변동과 폭락은 이런 사람들을 걸러내는 가장 좋은 방법입니다(또한 자산을 빠르게 옮기는 방법이기도 합니다). 사실 돌이켜보면 암호화폐 시장은 매우 흥미롭습니다. 엄청난 타격(대규모 조정 또는 거의 붕괴)을 겪었더라도 여전히 더 강력한 기세로 돌아와 더 많은 사람들 사이에 새로운 FOMO를 계속해서 생성할 수 있는 듯합니다.
사람들은 언제나 망각에 능숙하고, 시장은 이 점을 잘 활용합니다. 우리 모두는 주기에 대해 이야기하고 싶어하지만, 그것을 진정으로 이해할 수 있는 사람은 얼마나 될까요?
최근 시장 상황을 볼 때, 우리는 실제로 비슷한 상황을 여러 번 경험했고, 현재보다 더 무서운 조정도 많이 보았습니다. 하지만 동시에 더욱 흥미로운 점은 시장이 이를 잘 이해하고 있는 듯하다는 점입니다. 그래서 이번 주기에서 메타버스, GameFi, NFT 등이 100배로 계속 상승할 것이라고 여전히 주장하는 메이슨들은 지금까지 큰 손실을 입은 듯합니다. 속담에도 '역사는 반복되는 경향이 있지만, 그저 반복되는 것은 아니다.'라고 했습니다. 여기에는 더 깊은 이해가 필요합니다.
많은 사람들은 과거의 실패나 경험으로부터 교훈을 얻는 것이 현재나 미래에 더 잘 적응하는 데 도움이 된다고 말하지만, 현실은 시장은 항상 당신이 과거를 잊게 하거나 계속해서 자신을 잃게 하는 방법을 찾을 것이라는 것입니다. 이것이 제가 항상 시장에 경외감을 느낀 이유이기도 합니다. 시간이 지날수록 많은 새로운 지식을 배우고 더 많은 경험을 쌓을 수 있지만, 시장을 직접 이기는 것만 생각한다면 결국 손해를 보는 사람은 저 자신이라는 것을 알고 있기 때문입니다.
지금은 많은 사람들이 정서 되어 불장(Bull market) 끝났다고 생각합니다. 어떤 사람들은 비트코인이 0으로 돌아갈 것이라고 말하기도 합니다. 이는 시장의 잘못이 아니라 사람들이 단순히 정서 통제하지 못하기 때문입니다. 최소한 지갑에 비트코인 100개를 가지고 있으면서 매일 인터넷에서 BTC가 0으로 돌아갈 거라고 소리치는 사람을 본 적이 없습니다.
현 시점에서 시장을 살펴보면, 많은 사람이 이전 전환기에 겪었던 FOMO(두려움에 대한 두려움)로 인해 떠나야 했던 것으로 보입니다. 현재 전 세계적으로 2억 5천만 명 이상의 등록 사용자를 보유하고 있다고 주장하는 세계 최대 규모의 거래소는 이슈 TGE 활동에 참여하는 사람이 수만 명에 불과합니다(최근 TGE에 총 369,445개의 BNB가 입금되었습니다. 각 사람이 최대 3개의 BNB를 입금한다고 가정하면 간단한 계산으로 약 수만 명의 사람만 있음을 알 수 있습니다).
소위 알트코인의 왕이라 불리는 ETH의 현재 성과가 눈에 띄게 약해지고 있습니다. 이 불장(Bull market) 에서 이전 최고가를 경신하지 못했을 뿐만 아니라, 1,800달러 수준까지 계속 하락했습니다. 1,500달러 정도까지 떨어질 가능성도 있습니다. 더불어 역사적 성공 경험의 소위 포괄적 모방 시즌은 지금까지 발생하지 않았으며, 미래에 발생할 확률은 점점 낮아지고 있습니다(이 문제는 모방 시즌이라는 주제에 대한 이전 기사 시리즈에서 이미 해결했습니다).
시장은 너무 무자비해서 사람들의 지갑을 계속해서 파괴합니다. 하지만 우리는 극도로 리스크 분야에 극도로 리스크 투자를 하기로 결정했기 때문에, 참여하기 전에 기본적인 사항을 알고 있어야 합니다. 즉, 비트코인을 투자 대상으로 삼더라도 손실을 감당할 수 있는 금액만 투자해야 한다는 것입니다.
옳은 일은 무엇일까?
간단히 말해서, 이 시장에 머무르기로 결정했다면 해야 할 일은 기존 수익을 극대화하는 것입니다(과도한 탐욕은 피하세요). 그리고 시장에서 철수하기로 결정했을 때 해야 할 일은 놓친 수익을 최소화하는 것입니다(후회하는 일을 최소화하는 것입니다).
