어제 미국 주식시장은 개장 초기에는 괜찮아 보였지만, 트럼프가 관세 정책을 완화하지 않겠다고 명확히 밝히고, 4월 9일 미국의 상호 관세 시행 전에는 다른 국가와 어떤 협상도 성사시키지 않겠다고 말했습니다. 이 소식이 나오자마자 시장 신뢰도는 순식간에 떨어졌고, 미국 주식시장은 결국 하락 마감했습니다.
시장을 진정으로 불안하게 만든 것은 미국국채도 하락하기 시작했다는 점입니다. 10년 만기 미국국채 수익률이 4.5%로 상승했는데, 일반적으로 미국국채는 안전자산으로, 주식시장이 하락할 때 자금이 미국국채로 유입됩니다. 하지만 지금은 주식시장과 미국국채가 함께 하락하고 있어, 자금이 공황 상태에 빠지고 유동성이 경색되면서 모두가 현금을 미친 듯이 비축하고 있습니다.
이런 "현금이 왕"인 상황은 지난번 2020년 3월 12일("312" 당일)에 마지막으로 발생했습니다. 당시 미국 주식시장이 폭락했고, 비트코인은 7,700에서 3,800으로 직접적으로 반토막 났으며, 코인업계는 엄청난 손실을 입었습니다. 현재 시장 분위기는 정말로 "312"와 매우 유사합니다.
그때는 미 연방준비제도(Fed)가 긴급 회의를 열어 즉시 50베이시스포인트를 인하하여 시장을 구했지만, 이번에는 파월이 매우 차분한 모습을 보이고 있어 시장이 더 몇 차례 하락해야 개입할 것 같습니다. 우리 같은 개인 투자자들은 그저 조용히 압박을 견뎌내야 합니다.
따라서 지금은 절대로 레버리지 계약을 건드리지 마세요. 시장 정서가 너무 불안정해서 방향이 하루에도 여러 번 바뀔 수 있으며, 운이 나쁘면 "롱앤숏 모두 당할" 수 있습니다.
게다가 어제부터 주요 금융기관들의 미국 경제 침체에 대한 전망도 뚜렷이 상승했습니다:
JP모건: 이전에는 미국의 경제 침체 가능성을 60%로 예상했지만, 지금은 바로 80%로 상향 조정했습니다.
전 미국 재무장관 서머스: 관세가 미국 경제 침체를 초래할 수 있으며, 실업자 수가 200만 명까지 증가할 수 있고, 미국 주식시장이 폭락할 수 있다고 말했습니다.
골드만삭스: 직접적으로 "베어장이 왔다"고 외치며, 이번 미국 주식시장의 베어장이 2년간 지속될 수 있고, 현재 수준으로 돌아오려면 최소 5년이 걸릴 것이라고 말했습니다.
블랙록 CEO: 더 직접적으로, 미국이 이미 침체에 빠졌을 수 있으며, 트럼프의 관세 정책이 인플레이션을 더 심각하게 만들고, 미 연준의 금리 인하를 지연시키며, 심지어 금리 인상을 강요할 수 있다고 말했습니다.
미 연준의 "공식 전달자" Nick조차도 현재 파월이 그의 재임 이래 가장 어려운 상황에 처해 있으며, 인플레이션에 신경 쓰면 고용을 신경 쓸 수 없다고 인정했습니다.
하지만 시장은 여전히 금리 인하에 대한 희망을 가지고 있습니다:
어제 시장에서 5월 금리 인하 가능성은 30% 이하로 떨어졌다가 오늘 다시 53%로 반등했습니다. CME는 심지어 올해 미 연준이 4~5회(총 100~125베이시스포인트) 금리를 인하할 수 있다고 예측했습니다.
만약 실제로 금리 인하가 이루어지고 관세 문제가 일단락된다면, 하반기에 코인업계는 "금리 인하 불장"을 맞이할 수 있으므로 주목할 만합니다.
마지막으로, 여기에 쓰지 않은 많은 내용들이 있습니다. 예를 들어 구체적인 기회나 결정 등은 종종 한 편의 글로 요약할 수 없습니다.
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