다음 내용은 JuCoin Labs 연구소에서 공개한 것입니다: 미국 관세 정책의 배경으로 전체 시장은 침체되어 있으며, RWA는 시장에서 여전히 성장하고 있는 몇 안 되는 트랙 중 하나입니다. rwa.xyz 데이터에 따르면, 본 기사 작성 시점을 기준으로 RWA 시장의 총 규모는 208억 3천만 달러(스테이블코인 제외)이며, 지난 30일 동안 시총 12.15% 증가했습니다. 또한, BlackRock과 Fidelity와 같은 전통적인 자산 관리 회사도 RWA를 도입하기 시작하면서 RWA는 의심할 여지 없이 시장의 다음 성장 포인트가 될 것입니다.
데이터 출처: rwa.xyz
RWA 트랙의 대표적인 프로젝트인 Plume Network는 3월에 YZi Labs로부터 융자 조달받았고, 4월 8일에는 월가의 대표적인 자산운용기관인 Apollo Global Management(운용자산 7,000억 달러 이상) 융자 자금을 조달받았습니다. 최근 바이낸스 코인 투표 이벤트에서 Plume Network는 시장의 폭넓은 관심을 끌었습니다. Plume Network는 역동적이고 구성 가능한 RWAFI 생태계를 구축하는 데 전념하고 있습니다. Plume Network는 RWA와 DeFi를 결합하려고 시도합니다. RWA 자산 자체의 유동성을 개선한다는 전제 하에 대출, 스테이킹 등의 운영을 통해 추가 수입을 얻고, 이를 통해 실물 자산이 DeFi의 지원을 받을 수 있게 됩니다. Plume Network는 RWAFI 방향의 주요 관측 프로젝트이기도 합니다. 이를 통해 기존 금융 RWA 프로젝트의 낮은 거래량과 관심 부족이라는 딜레마를 해결할 수 있을 것으로 기대됩니다. 아래에서는 Plume Network에 대한 심층적인 조사를 진행하여 프로젝트 개요, 핵심 기능, 팀 및 융자 배경, 생태적 상태 등을 살펴보겠습니다. 1. 프로젝트 개요 Plume Network는 RWA를 위해 특별히 구축된 모듈 식 레이어 1 블록체인으로, 부동산, 소비자 신용, 기업 채무, 탄소 배출권, GPU 리소스, 심지어 사치품과 같은 기존 금융 분야의 물리적 자산을 토큰화하고 이를 블록체인 생태계에 원활하게 통합하는 것을 목표로 합니다. Plume Network는 또한 RWAfi 트랙에 초점을 맞춘 최초의 온체인 생태계입니다. 핵심 혁신은 자산 토큰화 프로세스와 규정 준수 메커니즘을 체인 수준 아키텍처에 깊이 통합하여 기존 자산 발행자와 기관 투자자가 온체인 참여하는 데 필요한 임계값을 크게 낮추는 것입니다. 복잡한 기술을 익히거나 추가 인프라를 구축하지 않고도 블록체인의 투명성과 결합성의 이점을 누릴 수 있습니다.
데이터 출처: plumenetwork.xyz
2. 핵심 아키텍처 플룸 네트워크 RWA 자산의 순환 문제를 해결하기 위해 수익 자산을 사용하여 실수익 (Real yield) 가져오고 기존 시장을 통해 실제 사용자를 소개합니다. 구체적으로 Plume Network는 자산이 체인에 올라갈 때의 발행 형태를 결정하는데, 예를 들어 결합 자산이나 NFT 등을 통해 자산의 유동성과 수익률을 향상시키고, 합리적인 제품 구성을 통해 리스크 줄입니다. 위의 목표를 달성하기 위해 Plume Network는 다음의 네 가지 아키텍처 구성 요소를 혁신적으로 채택했습니다.
데이터 출처: plumenetwork.xyz
1. Plume ARCARC는 Plume Network 생태계 내 자산 발행자를 위해 구축된 원스톱 발행 플랫폼으로, 사용자가 몇 분 내에 온체인 RWA 발행을 완료할 수 있도록 지원합니다. 모듈 식 계약 아키텍처를 통해 플랫폼은 토큰화 도구, KYC/KYB 규정 준수 프로세스, 온체인 등록 및 자산 브리징과 같은 핵심 기능을 통합합니다. 주요 기능으로는 전체 자산 토큰화 지원, 자동화된 규정 준수 엔진, 모듈 서비스 통합 등이 있습니다. 또한, 사용자 법정 화폐와 체인상 토큰화된 자산의 변환도 지원합니다. 2. Plume PassportPassport는 주로 RWA 자산의 유동성 문제를 해결합니다. Passport는 스마트 지갑 아키텍처와 풀스택 규정 준수 인프라를 통해 RWA 자산을 DeFi 생태계에 원활하게 통합하여 자산의 유동성을 확보할 수 있도록 지원합니다. 핵심 기능에는 RWA의 복잡성을 해결하는 스마트 지갑 추상화 계층이 포함됩니다. 법률 및 규제 논리를 내장한 규정 준수 엔진 그리고 온체인 과 오프체인 링크를 가능하게 하는 수익 분배 인프라. 3. Plume NexusNexus는 주로 RWA 토큰화 시나리오에서 데이터 진위성, 실시간성 및 규정 준수 문제를 해결합니다. 핵심 기능에는 풀 체인 RWA 혜택을 실현할 수 있는 Skylink 크로스 체인 데이터 상호 운용성이 포함됩니다. 실시간 순자산 가치 계산 및 리스크 경고 지원 규정 준수 데이터를 내장하고 SEDA, Stork, OpenLayer 및 기타 오라클 네트워크를 집계하여 부동산 가치 평가, 탄소 배출권 거래 가격, 채권 금리 및 기타 오프체인 데이터를 실시간으로 체인에 업로드할 수 있습니다. 3. 주요 기능
- Plume USD는 Plume 네트워크의 스테이블코인으로, 미국 달러에 고정되어 있으며, 시장의 주류 스테이블코인인 USDC와 USDT의 간접적인 지원을 받습니다. 사용자는 USDC 또는 USDT를 입금하여 Plume USD를 민트 할 수 있으며, 필요할 때 원래 입금한 자산을 환매하기 위해 이 두 스테이블코인으로 환매할 수 있습니다.
- Nest는 RWA 보유자에게 수익 창출 기회를 제공하는 데 중점을 둔 Plume 네트워크의 스테이킹 프로토콜입니다. Nest를 통해 사용자는 RWA 자산을 스테이킹 하고 기관 수준의 수익을 얻을 수 있습니다.
데이터 출처: @plumenenetwork
4. 팀 및 융자 배경 rootdata 데이터에 따르면, 현재까지 Plume Network는 총 4라운드 융자 완료했습니다.
- 2024년 5월 23일, 1,000만 달러 규모의 시드 라운드 융자 융자 이 완료되었습니다. 투자자로는 Haun Ventures, Superscrypt, Galaxy, SV Angel, A.Capital 등이 있습니다.
- 2024년 12월 18일, 2,000만 달러 규모의 A 라운드 융자 융자 되었습니다. 투자자로는 Haun Ventures, Superscrypt, Galaxy, Faction 등이 있습니다.
- 2025년 3월 17일에 YZi Labs로부터 융자 조달받았고, 2025년 4월 8일에 Apollo Global Management 융자 자금을 조달받았지만, 마지막 두 라운드의 융자 금액은 공개되지 않았습니다.
데이터 출처: rootdata
5. 토큰 이코노미 1. 총 토큰 공급 및 분배 네이티브 토큰 $PLUME의 총 공급량 10억 개입니다. 구체적인 토큰 분배 계획은 다음과 같습니다. 플랫폼 거버넌스 및 커뮤니티 인센티브에 40%, 20%는 생태계 구축 및 파트너를 위해 사용됩니다. 팀과 컨설턴트에게는 15%, 초기 투자자의 경우 10% 그리고 15%는 기초금과 준비금으로 사용됩니다. 초기 유통 계획에 따르면 20%(약 20억 개)는 TGE 기간 동안 출시되며, 이후 스테이킹, 생태적 인센티브 등을 통해 점진적으로 출시될 예정입니다. 2. 토큰 기능
- 거버넌스: $PLUME 토큰은 플랫폼의 거버넌스에 사용되며, 토큰 보유자는 플랫폼의 중요한 결정에 참여할 수 있습니다.
- 스테이킹 및 보상: 사용자는 $PLUME 토큰을 유동성 풀에 스테이킹 하고 유동성 공급 및 대출 활동에 참여하여 플랫폼 거래 수수료와 보상을 얻을 수 있습니다.
- 결제 및 수수료: 토큰은 플랫폼 거래 수수료, 서비스 수수료, 거버넌스 투표 수수료를 지불하는 데에도 사용할 수 있습니다.
3. 인플레이션과 가치 포착
- 출시 메커니즘: 네이티브 토큰 $PLUME의 점진적인 잠금 해제는 5년 내에 완료될 예정입니다. 플랫폼 사용자와 유동성 풀 규모가 커짐에 따라 토큰에 대한 시장 수요도 늘어날 것으로 예상되며, 이로 인해 가치가 상승 할 수 있습니다.
- 가치 확보: 플랫폼의 거래 수수료, 스테이킹 보상, 유동성 풀 상승은 $PLUME 토큰에 대한 수요를 지속적으로 증가시켜 토큰 상승을 더욱 촉진할 것입니다.
6. 생태적 상태 1. 온체인 데이터 Plume Network 공식 데이터에 따르면 테스트 네트워크 단계에서 등록된 지갑이 1,800만 개 이상, 거래가 2억 6,500만 건이 발생했습니다. Plume Network 메인넷이 출시된 이후, 커뮤니티에서도 많은 관심을 받았습니다. 온체인 데이터에 따르면 현재 코인을 보유한 주소는 35,491개이고 총 거래횟수 는 339,093건입니다. 코인 보유 주소는 매우 집중되어 있으며, 1위 보유 주소 점유비율 50%, 2위 보유 주소 점유비율 35.2%, 3위 보유 주소가 4.42% 점유비율. 또한 자율 네트워크가 출시된 후 온체인 활동이 크게 감소했고, 독립 주소의 수가 매우 제한적으로 증가했다는 점도 주목할 만합니다.
데이터 출처: etherscan.io
2. 생태 프로젝트 본 기사 작성 시점을 기준으로 Plume Network 생태계에는 180개가 넘는 생태 프로젝트가 있으며, 대부분은 아직 초기 단계에 있습니다. 이 글에서는 주로 RWAFI, DeFi, 인프라, 소셜 플랫폼의 주요 프로젝트를 분석합니다.
데이터 출처: plumenetwork.xyz
RWAFI 필드
- ASX는 부동산, 예술품 등 다양한 전통 자산을 토큰화하여 투자 기회를 제공하는 것을 목표로 하는 자산 토큰화에 중점을 둔 프로젝트입니다.
- Adapt3r은 규정을 준수하는 온체인 RWA 제품을 구축하고 글로벌 자산 관리를 위한 솔루션을 제공하는 데 중점을 둔 혁신적인 탈중앙화 플랫폼입니다. 플랫폼의 핵심 기능은 자동화된 자산 적응 메커니즘으로, 투자자의 수익을 보호하는 동시에 자산이 다양한 글로벌 규제 요구 사항에 빠르게 적응할 수 있도록 보장합니다.
디파이
- Ambient Finance는 저렴하고 미끄러짐 현상이 적은 탈중앙화 거래 경험을 제공하는 데 전념하는 탈중앙화 거래 플랫폼입니다. Ambient Finance는 혁신적인 유동성 풀과 알고리즘을 통해 거래 가스 수수료를 크게 낮춰 많은 거래자 와 유동성 공급자가 참여하도록 유도했습니다.
- Angle은 사용자에게 안정적인 가치 저장 및 지불 도구를 제공하기 위해 RWA를 스테이블코인에 고정하는 데 중점을 둔 탈중앙화 스테이블코인 프로토콜입니다. Angle의 강점은 확장성과 탈중앙화 거버넌스 메커니즘에 있습니다. 이를 통해 사용자는 프로토콜의 의사 결정 과정에 참여하고 플랫폼에 대한 커뮤니티의 통제력을 강화할 수 있습니다.
하부 구조
- 브릭켄은 부동산, 미술품 등 실제 자산을 디지털 자산으로 변환하여 거래와 유통을 원활하게 하는 자산 토큰화 솔루션을 제공합니다. Brickken은 사용자가 몇 분 내에 자산을 토큰화하고 거래를 위해 글로벌 시장에 진입할 수 있도록 하는 자동화된 자산 토큰화 플랫폼을 성공적으로 출시했습니다.
- Centrifuge는 RWA 자산을 토큰화하여 DeFi 생태계에 도입하는 것을 목표로 하는 탈중앙화 프로토콜입니다. Centrifuge는 여러 금융 기관 및 DeFi 프로토콜과 협력하여 여러 기존 자산을 성공적으로 토큰화하고 유동성을 제공했습니다.
소셜 플랫폼 분야:
- 배럴은 사용자가 희귀한 주류 자산을 구매하고 투자할 수 있는 탈중앙화 형 거래소입니다. 혁신적인 자산 순환 메커니즘과 규정 준수 프레임 덕분에 주류 시장에 대한 투자가 더욱 투명하고 효율적으로 이루어져 대량 자산 관리자와 수집가가 참여하게 되었습니다.
- 코너마켓은 사용자가 암호화폐를 사용하여 실제 상품을 구매할 수 있는 탈중앙화 시장입니다. 블록체인 기술을 통해 거래의 투명성과 보안을 보장하는 것이 핵심적인 장점으로, 이를 통해 암호화폐가 일상 소비에 활용되는 것을 촉진합니다.
7. 가치 평가 분석 Plume Network의 주요 경쟁자는 Ondo Finance입니다. 현재 온도 파이낸스는 바이낸스에 상장되어 있습니다. 우리는 Plume Network에 대한 가치평가 분석을 실시하기 위해 Ondo Finance의 기본 사항을 지표로 사용합니다. 현재 온도 파이낸스의 FDV는 87억 6천만 달러이고 MC 시총 27억 6천만 달러입니다. Plume Network의 FDV는 15억 4천만 달러이고 MC 시총 는 3억 달러입니다. Plume Network의 토큰 희석과 아직 주요 거래소에 상장되지 않았다는 사실, 그리고 커뮤니티와 생태계가 기울인 노력을 고려할 때 Plume Network는 여전히 성장할 여지가 많습니다. 모든 요소를 고려했을 때, Ondo Finance의 FDV는 Plume Network의 약 2배가 될 것으로 예상됩니다. 즉, Plume Network의 FDV는 약 45억 달러에 도달할 수 있고, 토큰 $PLUME은 약 0.45달러에 도달할 수 있습니다.
데이터 출처: coinmarketcap
8. 결론 Plume Network는 RWA 분야에서 매우 광범위한 전망을 가지고 있습니다. Plume은 기존 자산과 블록체인을 긴밀하게 통합할 수 있는 몇 안 되는 인프라 중 하나로, 풀스택 아키텍처를 통해 강력한 경쟁력을 제공합니다. Plume은 RWAFI를 통해 기존 금융 자산의 디지털화와 온체인 순환을 더욱 촉진하여 자산의 유동성과 거래성을 향상시킵니다.
장기적으로 Plume Network는 더 많은 기관 고객을 유치하고 기존 자산에 대한 완벽한 RWA 자산화 서비스를 제공하는 것을 목표로 합니다. RWAFI는 자산 토큰화를 위한 강력한 기술 지원을 제공할 뿐만 아니라, 기존 금융과 DeFi 간의 가교를 구축하여 자산의 디지털 순환을 촉진합니다. 최고 VC의 투자와 RWAFI의 집계 효과에 힘입어 Plume Network는 RWA 트랙의 핵심 인프라가 될 것으로 기대됩니다.
시장이 성숙해짐에 따라 Plume Network의 가치는 계속해서 성장할 것입니다. 전반적으로 Plume Network는 유통시장 에서의 성과에 대해 더 긍정적인 기대를 가지고 있습니다!
