트럼프의 암호화폐 세제 개혁, 과연 어디로 향하고 있는가?
작성자:FinTax 연구소
표지:사진 제공 마틴 마르츠 (Unsplash)
뉴스 요약
뉴스 1: 미국 대통령 트럼프는 2025년 4월 10일 의회 공동결의안에 서명하여 바이든 정부 시절의 한 규정을 폐지했습니다. 이 규정은 탈중앙화 금융(DeFi) 프로토콜이 미국 세무기관인 국세청에 관련 정보를 보고하도록 요구했습니다. 원래 규정에 따르면, 탈중앙화 거래소와 같은 DeFi 플랫폼은 암호화폐 판매의 총 수익과 거래 참여자의 상세 정보를 제출해야 했습니다.
뉴스 출처: https://www.coindesk.com/policy/2025/04/07/president-trump-signs-resolution-erasing-irs-crypto-rule-targeting-defi
뉴스 2: 에릭 트럼프(Eric Trump)는 최근(2025년 1월) 리플(XRP)과 헤데라해시그래프(HBAR) 등 미국 암호화폐 프로젝트에 대해 곧 자본이득세를 부과하지 않을 것이라고 언급했습니다. 이는 이러한 프로젝트의 투자자들이 암호화폐를 현금화하여 이익을 얻을 때 더 적은 비용을 지불할 수 있음을 의미합니다. 그러나 미국 외 암호화폐 프로젝트는 30%의 높은 자본이득세에 직면하게 됩니다. 이러한 조치는 미국에 더 많은 암호화폐 혁신을 가져오고 국내 프로젝트에 엄청난 비교 우위를 제공할 수 있습니다.
뉴스 출처: https://www.ifcreview.com/news/2025/january/us-eric-trump-announces-zero-tax-for-us-crypto-investors/
FinTax 관점
2022년 이전까지 트럼프는 암호화폐의 비판자였습니다. 2019년, 트럼프는 비트코인을 "사기"라고 불렀고, 암호화폐를 "허공에서 만들어진 돈"이라고 표현하며 암호화폐 자산에 대한 의구심을 나타냈습니다. 그러나 2022년 트럼프의 암호화폐에 대한 입장은 완전히 바뀌었습니다. 같은 해 12월, 그는 자신을 주제로 한 NFT를 출시하여 불장과 NFT 열풍의 여파를 타고 수백만 달러의 수익을 올렸고, 이후 트럼프는 암호화폐의 공개적인 비판자에서 적극적인 참여자로 변모했습니다. 2024년에 이르러 그는 최초로 암호화폐 기부금을 받은 미국 대통령 후보가 되었고, 암호화폐 산업 성장을 촉진하기 위한 일련의 약속을 나열하며 선거에서 "암호화폐 카드"를 내세웠습니다. 며칠 전, 트럼프는 미국 최초의 암호화폐 법안에 서명하여 이전 국세청의 DeFi 중개인 세금 보고 규칙을 공식적으로 폐지했는데, 이 규칙은 초기에 암호화폐 업계에서 DeFi 생태계와 전체 암호화폐 산업에 큰 타격을 줄 것으로 예상되었습니다. 사실 이미 이번 대통령 선거 캠페인 당시 트럼프는 암호화폐 관련 제도를 대대적으로 개혁하겠다고 약속했으며, 현 임기 시작 후 규제 기관의 인사 변동, 관련 규정의 점진적 도입, 또는 Trump 발행 허가 등은 트럼프가 선거 공약을 이행하고 있으며 암호화폐에 대해 적극적으로 수용하고 촉진하려는 태도를 보여주고 있습니다.
현재 미국 암호화폐 투자자들은 상당한 세금 부담에 직면해 있습니다. 미국에서는 단기 보유(1년 미만) 암호화폐에 대해 최대 37%의 자본이득세를 부과하며, 채굴 수익, 스테이킹 수익, 에어드랍 수익 모두 국세청에서 일반 소득으로 간주하여 과세합니다. 동시에 미국의 암호화폐 세제는 상대적으로 복잡하여 개인과 기업 모두 세금 신고에 더 많은 시간과 자원을 투자해야 하며, 세무 규정 준수 비용이 높습니다. 2025년 초부터 트럼프가 암호화폐 세율을 낮출 것이라는 소문이 끊임없이 돌았으며, 앞서 언급한 뉴스에서처럼 트럼프의 아들 에릭 트럼프(Eric Trump)는 리플(XRP), 헤데라해시그래프(HBAR) 등 "미국 본토 프로젝트"에 대해 제로 자본이득세를 실시하고 비미국 프로젝트에는 30%의 자본이득세를 부과하겠다고 공개적으로 선언했습니다. 그러나 수개월 동안 여론과 업계의 기대에도 불구하고 관련 소문은 현실화되지 않았습니다. 특히 3월 7일 백악관 암호화폐 정상회담에서 트럼프는 외부의 기대와 달리 암호화폐 세제에 대한 대규모 개혁을 발표하지 않았고, 암호화폐 규제 측면에서도 트럼프의 관련 조치는 역량 부족으로 간주되었으며, 주로 규제 태도의 변화를 보여주는 수준이었습니다. 심지어 이번 DeFi 중개인 세금 보고 규칙 폐지가 암호화폐 업계의 지속적인 발전에 중요한 의미가 있지만, 본질적으로는 수동적이고 소극적인 조치로, 주로 세금 절차와 관련되어 있으며 적극적인 감면 정책은 아닙니다.
트럼프의 "침묵" 뒤에는 여러 현실적 요인이 반영되어 있다. 첫째, 관련 암호화폐 세금 개혁 약속이 시장의 단기적 열광을 불러일으켰지만, 그 정책 실행은 근본적인 법적 장애물에 직면해 있다. 미국 헌법 제1조 제8항은 "과세권은 국회가 독점한다"고 명확히 규정하고 있어 대통령은 일방적으로 세율을 조정할 권한이 없다. Cinneamhain Ventures의 파트너 Adam Cochran은 직접적으로 날카롭게 지적했다: "…… 이것(트럼프가 암호화폐 관련 세율 조정을 선언한 것)은 제가 자신을 종이컵 케이크라고 주장하는 것보다 더 효과적이지 않다." 둘째, 민주당과 공화당의 대결이 연방에서 각 주와 지역으로 확대되어, 트럼프의 어떤 개혁도 민주당의 방해와 저지를 극복해야 하며, 특히 세금과 같은 중요한 의제에서는 관련 감세 법안이 장기간의 힘겨루기에 직면할 수 있다. 셋째, 현 단계에서 트럼프 정부는 주로 바이든 정부의 암호화폐 산업에 대한 일련의 억압 정책을 뒤집는 데 집중하고 있으며, 특히 국회가 암호화폐 산업에 규제 명확성을 제공하는 입법을 통과시키는 것을 명확히 지지하고 있다. 이는 트럼프 정부가 (규제 완화와 같은) 전반적인 정책을 통해 암호화폐 산업에 대한 지지를 표명하는 것을 선호하며, 법적 금지 영역(예: 면세 입법)을 건드리지 않으려 한다는 것을 보여준다. 이러한 전략은 국회와의 직접적인 충돌을 피하면서도 "반(反)체제" 서사를 통해 암호화폐 친화적 이미지를 강화할 수 있다. 결론적으로, 정치인으로서 트럼프는 선거 공약을 이행하여 신뢰를 유지하고 선거 기반을 공고히 해야 하는 동시에, 불필요한 문제를 피하기 위해 자신의 행동의 합법성과 합리성을 보장해야 한다. 이를 어떻게 조정할 것인가가 트럼프의 정치적 지혜를 시험하는 것이다.
트럼프는 미국을 세계 암호화폐의 중심지로 만들겠다고 선언했지만, 관련 정책에서 많은 시도와 노력에도 불구하고 미국의 보복 관세로 인해 글로벌 금융 시장이 흔들리면서 암호화폐는 작년 말 트럼프의 승리 이후 모든 상승분을 거의 지워버렸다. CoinGecko의 데이터에 따르면, 트럼프가 보복 관세 조치를 일시 중단하기 전에 암호화폐 총 시가총액은 약 12% 하락하여 2.47조 달러까지 떨어졌으며, 트럼프가 승리하기 전 수준으로 거의 돌아갔다. 미국 암호화폐 투자자들은 자본 이득세가 0인 아름다운 새 세상을 간절히 기다렸지만, 눈앞에 펼쳐진 것은 관세 정책의 충격으로 인한 혼란뿐이었다. 이는 불가피하게 의문을 불러일으킨다: 트럼프의 암호화폐 세제 개혁은 도대체 어디로 가고 있는 것인가?
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