BIS 보고서 , 리스크'차단' 권고로 업계 분노 촉발: DeFi가 정말 위험한가?

국제청산은행(BIS)이 최근 암호화폐와 탈중앙화 금융(DeFi)에 대한 새로운 보고서를 발표하며, 전통 금융 시스템(TradFi)에 대한 시스템적 리스크를 방지하기 위해 '봉쇄식' 규제 전략을 채택해야 한다고 주장했습니다. 이러한 입장은 즉시 암호화폐 업계로부터 강력한 반발을 불러일으켰으며, 보고서 내용을 "위험하고 무지하다"고 비판했습니다.

ETF와 RWA의 전통 금융 경계 모호화

BIS의 이 보고서는 '암호화폐와 탈중앙화 금융: 기능 및 금융 안정성에 대한 영향'이라는 제목으로, 암호화폐 ETF(상장지수펀드)와 실물 자산 토큰화 등의 추세로 인해 암호화폐 산업과 전통 금융의 연결이 점점 깊어지고 있다고 지적했습니다.

보고서는 이러한 발전이 혁신 잠재력을 가지고 있지만 동시에 잠재적인 리스크 확산 효과도 있다고 보았습니다. 보고서 저자는 "신중한 규제의 목표는 암호화폐와 DeFi로 인한 리스크가 핵심 금융 부문과 실물 경제로 확산되는 것을 방지하는 것이므로, '봉쇄' 전략이 필요하다"고 썼습니다. 그러나 동시에 암호화폐를 전면 금지하는 것은 "이상적이지도, 실행 가능하지도 않다"고 인정했습니다.

BIS가 지적한 암호화폐 산업의 세 가지 리스크: 정보 비대칭, 익명 조작, 지속되는 사기

보고서에서 가장 논란이 되는 부분은 암호화폐와 DeFi가 구조적으로 공개적이고 투명함에도 불구하고 소비자들이 여전히 정보 비대칭 문제에 직면해 있다는 점을 강조한 것입니다. "DeFi 영역의 제품들이 다양하고 새로워 소비자들이 품질을 기준으로 구분하기 어렵습니다. 사기성 프로젝트들은 장기간 존재하고 발견하기 어렵습니다."

또한 보고서는 블록체인의 익명성이 참여자들의 평판 리스크를 낮추어 "따라서 종사자들이 더 높은 리스크를 감수하도록 장려한다"고 지적했습니다. 특히 실명 인증과 규제 표준이 부족한 상황에서 그렇습니다.

BIS의 강화된 규제 제안: KYC, 정보 공개, 자격 심사 필수

DeFi가 대출, 자산 관리, 거래 중개 등 전통 금융과 유사한 기능을 수행하기 시작함에 따라, BIS는 이 산업도 전통 금융의 규제 표준을 따라야 한다고 주장했습니다. 보고서의 제안은 다음과 같습니다:

• 더 투명한 정보 공개 제도 수립

• 운영자에게 고객 확인 절차(KYC) 메커니즘 요구

• 최소 전문 자격 기준 설정으로 사용자 권익 보호

암호화폐 업계의 격렬한 대응: 이는 규제가 아니라 공포에 의해 구동되는 억압

BIS의 보고서가 발표되자마자 즉시 여러 업계 중진들의 강력한 비판을 받았습니다. CoinFund의 크리스토퍼 퍼킨스 대표는 X에서 해당 보고서를 "상황을 전혀 이해하지 못하고 심지어 위험하다"고 맹렬히 비난했습니다.

그는 "그들의 많은 제안과 결론은 공포, 오만 또는 무지에서 비롯된 것으로, 잘못되었을 뿐만 아니라 시스템적 리스크를 줄이기는커녕 오히려 악화시킬 수 있다"고 썼습니다.

퍼킨스는 보고서의 DeFi 정보 비대칭에 대한 주장도 반박했습니다. 그는 "오픈소스이고 투명한 코드는 현재 금융 시스템의 불투명한 조작과 비교했을 때 엄청난 진전"이라고 강조했습니다.

Curve 창립자의 단순하고 거친 대응: "이 쓰레기를 거부하라"

탈중앙화 거래 프로토콜 Curve의 창립자 마이클 에고로프는 BIS 보고서에 대한 그의 태도를 한 문장으로 요약했습니다: "이 쓰레기를 거부하라".