본 보고서에서 언급된 시장, 프로젝트, 암호화폐 등의 정보, 관점 및 판단은 참고용일 뿐, 어떠한 투자 조언도 구성하지 않습니다.
작성자 0xWeilan
이번 주 비트코인(BTC)은 83,733.07달러에 개장하여 85,177.34달러에 마감했으며, 전주 대비 1.72% 상승, 변동폭은 4.06%로 2주 연속 반등을 실현했지만, 시장의 상승 자신감은 부족하고 거래량은 크게 위축되었습니다. 비트코인(BTC) 가격은 연속 2주 동안 하락 채널 밖에서 운용되며, 200일 이동평균선이라는 중요한 기술 지표를 시험하고 있습니다.
트럼프의 "상호 관세 전쟁"이 공식적으로 두 번째 단계인 "협상" 단계에 들어갔으며, 일본과 선행 협상을 벌였으나 결과는 예상에 미치지 못했고, 이로 인해 트럼프 정부는 불가피하게 어려운 상황에 직면하게 되었습니다. 주요 목표는 강경하게 대응하고, 부차적 목표들도 점차 강경해지고 있으며, 이러한 국가들은 매우 명확하게 시간을 벌면서 대응하고 있습니다. 사실상 미국이 전 세계에 관세 전쟁을 벌일 때, 자국의 압박도 전례 없이 심각합니다.
이번 주 수요일, 연방준비제도(Fed) 의장 파월은 연설에서 "현재, 우리의 정책 입장을 조정하기 전에 더 명확한 소식을 기다릴 충분한 능력이 있다"고 말했습니다. 연방준비제도는 상호 관세 전쟁의 변화에 불변으로 대응하여 "주식, 채권, 환율" 삼중 압박이 다시 워싱턴으로 돌아왔습니다.
트럼프는 하루에 세 번이나 감리를 촉구하고 파월 해임을 고려하기 시작했습니다.
하지만 이러한 행동이 진정한 돌파구를 마련하기 전까지는, 정치, 경제, 시장이 먼저 중장기적으로 합리적인 경로를 따를 것으로 보는 것이 더 타당할 것입니다.
정책, 거시 금융 및 경제 데이터
관세 전쟁과 관련하여, 미국은 일본과의 선행 협상에서 실질적인 진전을 이루지 못했으며, 오히려 일본 총리는 회담 시작 전 공개 연설에서 매우 강경한 태도를 보였습니다. 중국의 강경한 대응 이후, 더 많은 국가들이 여전히 미국과 협상 대기 중이지만, 미국의 상황이 그들이 주장하는 만큼 좋지 않다는 것을 인식하고 있습니다.
소비자 신뢰는 지속적으로 저조하고, 기업들은 생산 계획을 어떻게 세워야 할지 모르고 있습니다. 워싱턴이나 연방준비제도의 어느 쪽에서도 지원을 기다리지 못한 채, 당황한 월가는 계속해서 매수 포지션을 매도하고 거래를 줄이고 있습니다.
전주 4개 거래일 동안 나스닥, S&P 500, 다우존스 지수는 모두 연속 하락했으며, 각각 2.62%, 1.5%, 1.33%의 주간 하락폭을 기록했고, 거래량도 뚜렷하게 감소했습니다.
채권 시장 상황도 마찬가지로 좋지 않습니다. 2년 만기 국채 수익률은 계속해서 3.7580%로 하락했고, 10년 만기는 4.4960%로 하락했으며, 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다. 채권 시장의 리스크는 장기 국채에서 명확히 나타나며, 지난주 11.25% 급등했던 모멘텀은 대규모 매도 속에서 유동성이 위기 상황에 처했음을 보여줍니다.
미국 달러 지수는 4주 연속 하락하여 이번 주 99.171%까지 하락했습니다. 자금은 미국에서 빠져나와 유럽으로 흐르고 있습니다. 달러 지수 하락은 주식 시장 하락과 채권 시장이 유출 자금을 흡수하지 못한 결과입니다. 자금 유출은 미국이 가장 보고 싶어하지 않는 부분입니다.
파월 및 연방준비제도의 다른 관계자들의 발언은 전반적으로 일치하며, 경제는 아직 악화되지 않았고, 관세는 인플레이션 및 경제 발전 경로에 엄청난 불확실성을 초래할 것이며, 상황이 더 명확해지기 전까지는 연방준비제도가 현상 유지할 것입니다.
연방준비제도의 "매파" 발언은 시장의 연방준비제도 임시 감리를 통한 구제 환상을 끊었습니다. 주말 기준으로 CME FedWatch 보드는 5월 감리 확률이 14.4%로 떨어졌습니다. 연방준비제도 개입 예상 이후, 현재 시장은 연방준비제도가 6월에 첫 감리를 할 것으로 기울고 있으며, 그 확률은 70.2%이고 연간 4회 감리할 것으로 예상됩니다.
매도 압박 및 매도
이번 주 장단기 온체인 매도 압박은 계속 약화되었으며, 지난주 대비 크게 감소했습니다. 전주 온체인 매도 규모는 107,810.75개로 떨어졌으며, 이 중 단기 103,713.35개, 장기 4,097.4개입니다. 거래소 유출은 계속되어 이번 주 19,467.31개에 도달했습니다.
장단기 매도 규모 통계
현재 장기 투자자 그룹은 여전히 안정기 역할을 하고 있으며, 이번 주 약 10만 개를 "추가 매수"했습니다. 가격 반등과 함께 단기 투자자 그룹의 전체 미실현 손실 수준은 8%에 이를 것입니다.
자금 유입 및 유출
자금 측면에서, 스테이블코인 채널은 1월 이후 최고 주간 유입 규모를 달성하여 9.5억 달러를 초과했습니다. ETF 채널 자금은 1,000만 달러 이상 유입되고 있으며, 비트코인(BTC)의 최근 추세는 나스닥보다 지속적으로 강세를 보이고 있습니다.
주기 지표
eMerge Engine에 따르면, EMC BTC 주기 지표는 0.125로, 시장은 상승 중계 기간에 있습니다.
EMC Labs(융현 실험실)는 암호화 자산 투자자와 데이터 과학자들이 2023년 4월에 설립했습니다. 블록체인 산업 연구 및 암호화폐 유통시장 투자에 집중하며, 산업 전망, 통찰력 및 데이터 발굴을 핵심 경쟁력으로 삼아 연구와 투자 방식으로 급성장하는 블록체인 산업에 참여하고, 블록체인 및 암호화 자산이 인류에게 혜택을 가져다주도록 노력하고 있습니다.
더 많은 정보는 다음 사이트를 방문하세요: https://www.emc.fund
