암호화폐 시장 혼란: CLS 글로벌 조작 사건과 약탈적 시장 MM (Market Making) 의 규제적 의미

CLS 글로벌 FZC LLC는 아랍에미리트에 본사를 둔 암호화폐 시장 MM(Market Making)으로, 유동성 제공을 통해 새로운 프로젝트 토큰 거래를 지원한다고 주장했습니다. 2024년 8월 23일부터 9월 18일까지 CLS 글로벌은 "NexFundAI" 암호화 자산에 대해 시장 조작을 했다는 혐의를 받았으며, 세탁 거래를 통해 가짜 거래량을 만들어 투자자들을 유인했습니다. SEC는 "NexFundAI"를 증권으로 인정하고, 그 행위가 1933년 증권법과 1934년 증권 거래법의 사기 방지 및 시장 조작 조항을 위반했다고 판단했습니다.

SEC 조사에 따르면, CLS 글로벌은 30개의 지갑을 이용해 740회의 세탁 거래를 수행하여 약 60만 달러의 가짜 거래량을 만들었으며, 이는 해당 기간 총 거래량의 98%를 차지했습니다. 이러한 거래는 알고리즘과 로봇에 의해 구동되었으며, 시장이 활발해 보이는 인상을 만들어 개인 투자자들을 유인하기 위한 목적이었습니다. 더욱 아이러니한 점은 이 조작이 "NexFundAI" 홍보자들이 고용한 "시장 서비스"에 의해 이루어졌으며, CLS 글로벌은 이로부터 이익을 얻었고 프로젝트 팀과 투자자들은 손실을 입었다는 것입니다.

일, 법적 조치 및 판결

2024년 10월 9일, SEC는 CLS 글로벌 및 직원 안드레이 조르제스에 대해 민사 소송(사건 번호 1:24-cv-12590-AK)을 제기했습니다. 동시에 매사추세츠 지방 검사 사무실은 두 사람에 대해 시장 조작 및 전신 사기 혐의로 형사 소송을 제기했습니다. 이 조치는 FBI의 "낚시" 작전의 일부로, 암호화 시장의 혼란을 근절하기 위한 것이었습니다.

2025년 4월 7일, 민사 사건은 최종 판결에 도달했으며, CLS 글로벌은 다음과 같은 조치를 요구받았습니다:

• 벌금: 42.5만 달러의 민사 벌금, 3,000달러의 불법 수익 및 80.39달러의 판결 전 이자;
• 행위 제한: 30일 내에 고객이 미국인 또는 미국 법인이 아님을 확인, 45일 내에 규정 준수 정책 시행, 향후 3년간 매년 규정 준수 보고서 제출;
• 벌금 상계: 형사 소송에서 벌금을 지불할 경우 민사 벌금에서 공제 가능.

안드레이 조르제스의 민사 처벌은 아직 명확하지 않으며, 형사 소송에서 계속 처리될 수 있어 사건의 불확실성을 높이고 있습니다. CLS 글로벌 사건은 SEC가 최근 암호화 시장 조작에 대해 취한 대표적인 집행 조치 중 하나입니다.