비자, Paxos Stablecoin Alliance(USDG)에 가입: 배경, 중요성 및 산업 영향

이 글에서 Aiying Payment는 Visa가 USDG Alliance에 가입한 배경, 중요성, 잠재적 영향을 심층적으로 분석하고, 이 협력이 글로벌 금융 생태계에 어떤 변화를 가져올지 살펴봅니다.

저자: AiYing Compliance

표지: 팍소스

2025년 4월 14일, 글로벌 결제 대기업 비자(Visa)는 팍소스(Paxos)가 주도하는 글로벌 달러 네트워크(USDG 스테이블코인 얼라이언스)에 가입하여 해당 얼라이언스 최초의 전통 금융기관이 될 것이라고 발표했습니다. 이번 발표는 전통 금융과 블록체인 기술의 통합에 있어 또 다른 이정표를 세울 뿐만 아니라, 스테이블코인 시장의 경쟁 구도에 새로운 변수들을 제시합니다. 본 글에서 아이잉 페이먼트(Aiying Payment)는 비자의 USDG 얼라이언스 가입 배경, 의의, 그리고 잠재적 영향을 심층 분석하고, 이 파트너십이 글로벌 금융 생태계에 어떤 변화를 가져올지 살펴봅니다.

1. USDG 얼라이언스의 부상: 개방적이고 인센티브가 부여된 스테이블코인의 새로운 모델

2024년 11월 팍소스(Paxos)가 출범시킨 글로벌 달러 네트워크(USDG 얼라이언스)는 미국 달러 연동 스테이블코인 USDG를 중심으로 하는 개방형 네트워크입니다. 얼라이언스 회원사로는 크라켄(Kraken), 불리시(Bullish) 등 암호화폐 거래소, 로빈후드(Robinhood) 등 소매 거래 플랫폼, 갤럭시 디지털(Galaxy Digital), 앵커리지 디지털(Anchorage Digital) 등 디지털 자산 서비스 제공업체, 그리고 결제 기술 기업 누베이(Nuvei)가 있습니다. 2025년 초, 동남아시아 최대 은행인 DBS 은행이 USDG의 예비 수탁기관(reserve custodian)이 되어 USDG의 규정 준수 및 신뢰성을 더욱 강화했습니다.

USDG의 독보적인 특징은 혁신적인 수익 분배 모델에 있습니다. 테더(USDT)와 같은 기존 스테이블코인은 보유 자산(예: 미국 국채)에서 발생하는 모든 이자를 보유하는 반면, USDG는 네트워크 유동성과 연결성에 기여하는 기업에 수익의 일부를 분배합니다 . 이러한 인센티브 메커니즘은 거래소, 결제 플랫폼, 지갑과 같은 파트너들이 USDG를 홍보하도록 유도하여 전반적인 네트워크 활동을 증가시킵니다. 팍소스(Paxos) CEO 찰스 카스카릴라(Charles Cascarilla)는 USDG의 목표가 "모든 사람에게 개방"하는 것이며, 글로벌 스테이블코인 도입을 장려함으로써 블록체인 기술의 사회적 도입을 가속화하는 것이라고 밝혔습니다.

2025년 4월 기준 USDG의 시총 2억 4,560만 달러에 달하며 연초 대비 300% 이상 성장하여 가장 빠르게 성장하는 스테이블코인 중 하나로 자리매김했습니다. 최근 거래량이 22.46% 감소하고 가격 변동성이 약 -23.69%에 달했음에도 불구하고, XT, EarnBit, PDAX 등 10개 이상의 글로벌 거래소 에 상장되어 있으며 USDT, BTC 등 주요 거래쌍과 연동되어 있어 강력한 시장 잠재력을 보여줍니다.

2. 비자의 진출: 전통 금융의 '블록체인 변혁'

비자의 USDG 얼라이언스 가입은 의심할 여지 없이 USDG 얼라이언스 발전의 중요한 전환점입니다. 글로벌 결제 산업의 선두주자인 비자는 200개 이상의 국가와 지역을 아우르는 광범위한 결제 네트워크를 보유하고 있으며, 매년 수천억 달러 규모의 거래를 처리합니다. 블록체인 기술에 대한 비자의 관심은 새로운 것이 아닙니다. 2021년 초, 비자는 서클(Circle)과 파트너십을 맺고 USDC의 결제 기능을 지원했으며, 2023년에는 솔라나(Solana) 블록체인 온체인 스테이블코인 결제 솔루션을 테스트했습니다. 그러나 USDG 얼라이언스 가입은 비자가 얼라이언스 회원으로서 스테이블코인 생태계에 깊이 참여한 것은 처음입니다. 이는 팍소스(Paxos)와 USDG를 지지하는 것일 뿐만 아니라, 기존 금융 기관들이 블록체인 기술에 대해 갖고 있던 근본적인 변화를 반영하는 것이기도 합니다. 아이잉(Aiying)의 생각은 다음과 같습니다.

1. 왜 USDG를 선택해야 하나요?

Visa가 USDG Alliance를 선택한 이유는 다음과 같습니다.

• 규정 준수 및 신뢰성: USDG는 싱가포르의 Paxos에서 발행하며 싱가포르 통화청(MAS)의 엄격한 규제를 받습니다. USDG의 준비자산은 DBS 은행에서 관리하며, DBS 은행은 매달 투명한 준비금 보고서를 발표합니다. 이러한 높은 수준의 규정 준수는 Visa와 같은 글로벌 기업에 매우 중요합니다.
• 수익 공유의 매력: USDG의 수익 공유 모델은 파트너에게 경제적 인센티브를 제공합니다. Visa는 USDG를 통합하여 예비 수익의 일부를 확보할 수 있으며, 이는 블록체인 결제 분야를 개척하는 데 새로운 비즈니스 모델을 제공합니다.
• 개방성과 유연성: USDG Alliance는 모든 자격을 갖춘 기업에 개방되어 있어 Visa가 통제력을 희생하지 않고도 다자간 협업 생태계에 참여할 수 있습니다.
• 시장 성장 잠재력: USDT와 USDC가 스테이블코인 시장을 장악하고 있는 가운데(합산 점유율 약 90%), USDG의 빠른 성장과 차별화된 포지셔닝으로 인해 투자할 가치가 있는 새로운 참여자가 되었습니다.

2. 비자의 역할과 기여

아직 파트너십에 대한 구체적인 내용은 공개되지 않았지만, Visa는 다음과 같은 방식으로 USDG Alliance에 가치를 제공할 것으로 예상됩니다.

• 글로벌 결제 네트워크 통합: Visa의 결제 인프라를 통해 USDG를 국경 간 결제, 가맹점 결제, 소비자 거래 시나리오에 보다 쉽게 ​​적용할 수 있어 스테이블코인의 실용성이 크게 향상됩니다.
• 브랜드 지지: Visa의 참여로 USDG Alliance에 기존 금융 기관의 권한이 추가되어 더 많은 은행, 결제 회사, 심지어 규제 기관의 지원을 받을 가능성이 있습니다.
• 기술 시너지: Visa의 블록체인 실험(예: 이더 및 Solana 기반 결제 파일럿)을 USDG의 멀티체인 확장 계획과 결합하여 거래 효율성과 비용을 최적화할 수 있습니다.
• 시장 교육: Visa의 글로벌 도달 범위는 소비자와 기업에 스테이블코인 개념에 대한 교육을 제공하고, 이를 통해 스테이블코인이 주류로 채택되는 것을 가속화하는 데 도움이 될 것입니다.

3. 전통 금융과 블록체인의 통합: 기회와 과제

비자의 USDG 얼라이언스 가입은 기존 금융과 블록체인 기술의 융합을 상징합니다. 이러한 추세는 최근 몇 년 동안 더욱 두드러졌습니다. JP모건 체이스는 블록체인 플랫폼 오닉스(Onyx)와 스테이블코인 JPM코인(JPMCoin)을 출시했고, 페이팔은 PYUSD를 발행했으며, 블랙록(BlackRock)과 같은 자산운용 대기업들은 암호화폐 인프라에 적극적으로 투자했습니다. 그러나 비자의 이번 움직임은 자체적으로 폐쇄형 시스템을 개발하는 대신, 협력적인 스테이블코인 네트워크에 직접 참여한다는 점에서 특히 중요합니다.

1. 기회: 스테이블코인의 글로벌 잠재력

블록체인 기술의 핵심 응용 분야인 스테이블코인은 세계 금융 환경을 재편하고 있습니다. 비자와 USDG 얼라이언스의 협력을 통해 창출될 수 있는 기회는 다음과 같습니다.

• 국경 간 결제의 혁명: 기존의 국경 간 결제는 높은 수수료와 결제 지연이라는 문제점을 안고 있었습니다. USDG의 즉각적인 결제와 낮은 비용은 Visa의 글로벌 네트워크와 결합되어 국제 송금, 전자상거래 결제, 그리고 기업 간 결제를 크게 개선할 잠재력을 가지고 있습니다.
• 금융 포용성: 기존 은행 서비스가 부족한 지역(예: 동남아시아, 아프리카)에서 USDG는 Visa의 결제 채널을 통해 은행 계좌가 없는 사람들에게 디지털 달러에 대한 접근성을 제공할 수 있습니다.
• 기업용 애플리케이션: Visa의 참여는 공급망 금융 및 무역 융자 과 같은 기업 환경에서 USDG의 활용을 촉진할 수 있습니다. 예를 들어, USDG는 공급업체에 실시간으로 대금을 지급하거나 현금 흐름 관리를 최적화하는 데 사용될 수 있습니다.
• 규제 협력 기회: Visa의 규정 준수 경험과 글로벌 영향력은 USDG Alliance가 규제 기관과 소통하고 스테이블코인의 합법화와 표준화를 촉진하는 데 도움이 될 것입니다.

2. 도전: 경쟁과 불확실성

유망한 전망에도 불구하고 Visa와 USDG Alliance의 협력은 여러 가지 과제에 직면해 있습니다.

• 시장 경쟁: USDT와 USDC의 시장 지배력은 여전히 ​​견고합니다. 테더의 시총 1,100억 달러를 넘는 반면, USDC는 약 350억 달러에 불과합니다. USDG의 시가총액은 2억 4,560만 달러로 상대적으로 적습니다. USDG에 사용자와 판매자를 유치하는 것은 장기적인 과제로 남아 있습니다.
• 규제 압력: 스테이블코인에 대한 글로벌 규제가 점점 더 엄격해지고 있습니다. 미국은 아직 명확한 스테이블코인 규제를 도입하지 않았고, EU의 MiCA 프레임 발효되었지만 그 시행은 여전히 ​​불확실합니다. 비자와 팍소스는 여러 규제 환경에서 규정을 준수해야 합니다.
• 기술적 병목 현상: USDG는 현재 주로 이더 기반으로 운영되고 있으며, 높은 거래 수수료와 네트워크 혼잡으로 인해 확장성이 제한될 수 있습니다. 계획된 멀티체인 지원(예: 솔라나)은 가능한 한 빨리 구현되어야 합니다.
• 시장 변동성: 최근 USDG 거래량과 가격 변동은 시장 불안정성을 나타내며, 이는 사용자 신뢰도와 제휴의 프로모션 주기에 영향을 미칠 수 있습니다.

4. USDG 얼라이언스의 미래: 글로벌 금융을 재편하려는 야망

비자의 참여는 USDG 얼라이언스에 새로운 동력을 불어넣었지만, 이는 단지 그 야심찬 비전의 시작일 뿐입니다. 팍소스는 다음과 같은 전략을 통해 USDG의 영향력을 더욱 확대할 계획입니다.

• 보다 전통적인 금융 기관을 유치하세요. 비자의 시범 효과는 다른 은행이나 결제 대기업(마스터카드, 페이팔 등)이 참여하여 더 광범위한 제휴를 형성하도록 장려할 수 있습니다.
• 주류 결제 시나리오에 포함: Paxos는 Stripe와 협력하여 USDG를 자사의 "암호화폐 결제" 상품에 통합했습니다. Visa의 결제 네트워크는 전자상거래, 여행 및 구독 서비스 분야에서 USDG 도입을 더욱 가속화할 수 있습니다.
• 확장된 블록체인 지원: USDG는 거래 비용을 줄이고 사용자 경험을 개선하기 위해 Solana와 같은 고성능 블록체인을 지원할 계획입니다.
• 글로벌 시장 진출: Kraken과 Robinhood 등의 파트너와의 협력을 통해 USDG는 북미, 아시아, 유럽의 거래소 에 상장되었으며, 앞으로 라틴 아메리카와 아프리카와 같은 신흥 시장을 타겟으로 삼을 수도 있습니다.

더 중요한 것은 USDG 얼라이언스의 개방성과 수익 공유 모델이 독보적인 경쟁 우위를 제공한다는 점입니다. USDT의 중앙집중형 모델이나 USDC의 기관 중심적인 성향과 달리, USDG는 인센티브 메커니즘을 통해 거래소, 결제 플랫폼, 그리고 수탁기관을 긴밀하게 연결하여 협력적이고 상호 이익이 되는 생태계를 구축합니다. 이 모델은 파트너의 진입 장벽을 낮출 뿐만 아니라 스테이블코인의 장기적인 성장을 위한 기반을 마련합니다.

5. 결론: 스테이블코인 시장의 향후 10년

비자의 팍소스 USDG 얼라이언스 가입은 두 회사 간 협력의 이정표일 뿐만 아니라, 기존 금융과 블록체인 기술의 융합을 상징하는 것이기도 합니다. 글로벌 금융 시스템의 디지털 전환 속에서 스테이블코인은 전통과 미래를 연결하는 다리 역할을 하고 있습니다. 규제 준수, 개방성, 그리고 혁신적인 수익 공유 모델을 갖춘 USDG 얼라이언스는 USDT와 USDC 간의 새로운 지평을 열 준비가 되어 있습니다.

하지만 성공으로 가는 길은 쉽지 않습니다. USDG는 규제, 기술, 사용자 신뢰 등 여러 과제를 헤쳐나가면서 치열한 경쟁 시장에서 가치를 입증해야 합니다. 비자의 참여는 이러한 목표에 자신감을 더해 주지만, 궁극적으로 성공 여부는 이 연합이 더 빠르고 공정하며 개방적인 글로벌 금융 네트워크라는 비전을 현실로 구현할 수 있느냐에 달려 있습니다.

면책 조항: 블록체인 정보 플랫폼으로서, 본 사이트에 게시된 글은 작성자와 게스트 관점 만을 반영하며 Web3Caff의 입장을 대변하지 않습니다. 본 글에 포함된 정보는 참고용일 뿐이며, 어떠한 투자 조언이나 제안도 구성하지 않습니다. 거주 국가 또는 지역의 관련 법률 및 규정을 준수하시기 바랍니다.