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"저는 항상 퍽이 어디로 가는지 알아내려고 노력합니다." 판테라의 폴 베라디타킷이 나에게 말했다.
이는 베라디타킷이 프로젝트에 시간과 돈을 투자할 의향이 있는지 여부를 결정하는 데 중요한 부분입니다.
베라디타킷은 10년 넘게 업계에 종사해 왔습니다. 만약 그가 판테라에 합류하지 않았다면 코인베이스의 초기 직원 중 한 명이 되었을지도 모릅니다. 하지만 그는 판테라의 창립자 댄 모어헤드와 함께 세계 다른 지역에서 코인베이스와 같은 기반을 구축하고 있는 기업들에 투자하기로 결정했습니다.
베라디타킷은 판테라가 유니콘 기업 22개에 투자했으며, 그 중 17개에 대해 그가 주도적인 역할을 했다고 말했습니다.
그는 이제 이 사이클의 다음 승자를 찾는 데 집중하고 있습니다. 특히 시대가 변했고, 뭐, 나머지는 아시겠죠? 그의 핵심은 회사가 처음으로 상당한 자본 조달하는 시리즈 A 라운드입니다.
베라디타킷은 시드 라운드에서는 비트(Bit) 의 유연성이 있지만 시리즈 A에서는 그렇지 않다고 말했습니다. 회사에 자금을 투자하려면 그 회사를 10억 달러 규모의 회사로 봐야 하며, 그는 미래의 유니콘을 찾는 데 중점을 두고 있습니다.
"창업자도 좋지만, 성공할 때까지 멈추지 않는 사람을 찾고 있어요. 열정적이고, 거절을 받아들이지 않는 사람, 문제에 대한 답을 끊임없이 찾아낼 사람이 필요하죠."라고 그는 말했다. 끊임없이 정보를 찾는 사람이라면 가산점을 줄 수 있다.
"제가 또 살펴보는 건 회사가 이미 제품을 보유하고 있는지 여부입니다. 그러면 그 제품이 고객과 소비자들이 좋아하는 제품인지 확인하고 싶습니다. 우리도 그 제품을 직접 사용할 수 있다면 더 좋겠죠. 투자자로서도 큰 가치를 제공할 수 있을 테니까요."
펀드 V
판테라는 다음 대형 펀드인 판테라 펀드 V를 모금 중입니다.
"저희의 마지막 펀드는 12억 5천만 달러였고, 이번 펀드는 10억 달러를 목표로 하고 있습니다. 기존 투자자와 신규 투자자 모두 비트(Bit) 관심을 보이고 있습니다. 현재 많은 기업이 성장세를 보이고 있어 매우 기쁩니다."라고 그는 설명했습니다.
"저희는 다단계 회사이므로 이제 회사들이 시리즈 B 이상에 도달하는 것을 볼 수 있습니다. 저희는 국채에서 매수할 수 있는 제품 시장 적합성을 찾는 프로토콜을 확인하기 시작했습니다. 특히 자본 시장이 개방되고 IPO 시장이 열리면서 이러한 유형의 회사에 투자할 수 있는 기회가 많습니다."
베라디타킷에게 가장 흥미로운 점은 미국의 우호적인 환경 덕분에 창업자와 개발자들이 미국 땅에서 사업을 확장할 수 있었다는 점입니다. 판테라 자본 의 40%는 과거 미국 외 프로젝트에 투자되었으며, 베라디타킷은 더 많은 미국 기업들이 참여함으로써 이러한 투자가 균형을 이룰 수 있을 것이라고 낙관하고 있습니다.
VC 코인
제가 베라디타킷의 의견을 듣고 싶었던 한 가지 주제는 벤처 캐피탈리스트에게 큰 배당금을 제공하는 VC 코인, 즉 프로젝트에 대한 비판입니다.
베라디타킷은 이러한 좌절감이 어디에서 비롯되는지 이해하며, 2017년에서 2018년 사이에 "많은 투자자들이 큰돈을 벌었지만, 그 후 개인 투자자들은 큰 타격을 입었다"고 지적했습니다. 그는 이러한 사건들은 아마도 순환적인 현상일 것이며, 시장이 호황일 때 발생할 것이라고 덧붙였습니다.
"투자 일정을 정하고, 장기적인 성장을 위해 VC와 기업가 간의 협력을 강화하는 것이 매우 중요하다고 생각합니다. 투자 일정을 비롯한 모든 것에 대한 투명성을 높이는 것도 리테일 업계에도 중요할 것입니다. 그래야 투자자들이 자신이 어떤 투자를 하는지 정확히 알 수 있을 테니까요. 갑작스러운 상황에 놓이는 것 같을 때만 마음이 아픕니다."라고 그는 말했습니다.
업계가 성숙해짐에 따라, 베라디타킷은 처음부터 아주 작은 팀으로 시작해서 임원진과 사업 개발팀 등을 갖춘 스타트업 분위기로 전환하는 프로젝트가 늘어날 것이라고 믿고 있습니다.
Pantera는 투자한 프로젝트(물론 그들은 해당 프로젝트가 성공하기를 바랄 것입니다)를 돕는 것을 목표로 하며, 특히 고용, 토큰 경제, 거버넌스에 중점을 둡니다.
다음은 무엇입니까?
베라디타킷과 저는 그가 무엇에 관심이 있는지, 그리고 아마도 더 중요하게는 요즘 그가 무엇에 관심이 없는지에 대해서도 이야기했습니다.
대화에서 그는 스테이킹, 보험 및 인프라 플레이(L1은 제외)를 강조했으며, 또한 " 멀티 체인 세계에서 자산 이동과 보안 및 보험 제공을 [더 쉽게] 만들고 개발자가 최상의 사용자 경험을 제공하는 것을 매우 쉽게 만드는 것"을 강조했습니다.
물론, TradFi와 암호화폐의 교차점에 있는 프로젝트도 있습니다. 여기에는 스테이블코인, RWA, 토큰화된 주식 이더리움 클래식(ETC) 포함됩니다. 그리고 마지막으로 소비자도 있습니다.
"특히 소비자 기업이 토큰을 출시하는 데 더 편안함을 느끼면서, 미국이나 그 외 지역에서 소비자 대상 제품이 인기를 얻고 사용자의 참여가 이루어지는 모습을 실제로 볼 수 있을 것으로 생각합니다."
그는 이것이 DeFi, 게임, 소비자 금융 및 DePIN에 도움이 될 것이라고 믿고 있습니다.
하지만 Pantera는 아직 하드웨어에 많이 노출되어 있지 않습니다.
"자본 집약적인 사업이거든요. 시드 단계의 기업이 있어야 하고, 그 기업이야말로 우리가 놓칠 수 없는 최첨단 기술이어야 합니다." 베라디타킷이 제게 말했습니다.
판테라 또한 일부 AI 투자를 진행했지만, AI 기술이 어떻게 발전하는지 지켜보기 위해 대부분 AI 투자를 미루고 있습니다. 베라디타킷은 토큰이 AI 인센티브 및 AI 에이전트로 활용될 수 있다는 자신의 믿음에 영향을 미치지 않는다고 확신했습니다. 그의 견해로는 토큰이 암호화폐의 "킬러 활용 사례"가 될 수 있습니다.
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