알트코인 시가총액은 아직 이전 최고치를 회복하지 못했지만, 스테이블코인 시가총액은 2025년에도 계속해서 새로운 기록을 경신하고 있습니다. 현재 2,400억 달러를 돌파했습니다. 투자자들은 자본 즉시 배분하지 않고도 변동성이 높은 환경에서 수익을 최적화할 방법을 모색하고 있습니다.
스테이블코인 수익률 프로토콜은 2025년의 핵심 옵션으로 떠오르고 있습니다. 분석가들은 이러한 추세에 대해 강력한 주장을 제시했으며, 스테이블코인 수익률이라는 주제는 암호화폐 커뮤니티에서 점점 더 많은 관심을 받고 있습니다.
스테이블코인 수익률 상승의 징후
스테이블코인 수익률에 대한 관심이 커지고 있다는 가장 분명한 신호 중 하나는 주요 업계 참여자들의 최근 움직임입니다.
인기 있는 하드웨어 지갑 공급업체인 Ledger는 2025년 4월 29일에 Ledger Live 앱에 스테이블코인 수익 기능을 통합했다고 발표했습니다 .
이번 업데이트를 통해 사용자는 테더 USDT(USDT), USDC, USDS, 다이(Dai) 와 같은 스테이블코인에서 최대 9.9%의 연간 수익률 얻을 수 있습니다. 사용자는 자산에 대한 완전한 소유권을 보유합니다. Ledger는 현재까지 700만 개 이상의 하드웨어 지갑을 판매했습니다 .
PayPal도 경쟁에 뛰어들었습니다. 현재 PayPal은 PYUSD 스테이블코인에 대해 연 3.7%의 수익률을 제공하고 있습니다 . SEC의 PYUSD 조사가 종료됨에 따라 PayPal은 현재 스테이블코인 사업 확장에 큰 규제 장벽이 없습니다.
또한, 디파이라마(defillama) 데이터에 따르면 469개 프로토콜과 106개 블록체인에 걸쳐 2,300개 이상의 스테이블코인 풀이 존재합니다. 이는 스테이블코인을 통한 수익 창출 기회에 대한 수요가 크게 증가하고 있음을 시사합니다.
스테이블코인 수익률 순위. 출처: 디파이라마(defillama)또한 데이터에 따르면 상위 10개 스테이블코인 풀의 TVL(총 TVL)은 3억 3,500만 달러에서 29억 달러 이상에 이릅니다. 이러한 풀의 연이율(APY)은 최대 13.5%에 달할 수 있습니다.
많은 투자자가 포트폴리오 손실에서 회복하기 위해 알트코인 시즌을 기다리고 있지만, 현재의 모멘텀은 매력적인 수익률에 힘입어 "스테이블코인 시즌"으로 향하고 있습니다.
스테이블코인 수익률이 새로운 투자 트렌드가 되는 이유는 무엇일까?
Brava의 CEO이자 창립자인 GC Cooke는 투자자들이 수익을 추구하기 위해 스테이블코인으로 눈을 돌리는 주요 이유를 파악했습니다 .
그는 예측 불가능한 정책 변화가 시장 전반에 파급 효과를 일으키고 있다고 주장합니다. 전통적으로 "안전한" 주식조차도 이제는 단 하나의 뉴스 헤드라인에 큰 폭의 변동을 경험합니다. 그는 주식에서 스테이블코인과 같은 수익률 창출 자산으로 이동하는 것이 방향성 위험, 즉 주식 가격의 급격한 하락 위험을 피하는 방법이라고 생각합니다.
Paxos의 개발자인 척은 미국, EU, 싱가포르, UAE에서 스테이블코인에 대한 규제 프레임워크가 더욱 명확해짐에 따라 수익 통합이 더욱 쉬워질 것이라고 언급했습니다 .
결과적으로 스테이블코인 지갑은 개인 금융 허브로 발전하여 기존 은행의 필요성을 없앨 수 있습니다.
"[스테이블코인] 지갑은 다음과 같은 기능을 제공합니다. 급여 수령, 법정화폐로 환전하지 않고도 직접 지출할 수 있도록 스테이블코인 잔액에 연동된 카드 발급, 전 세계적으로 P2P 결제 지원, 토큰화된 머니마켓을 통한 수익 창출. 이는 기존 트렌드를 이어가는 것으로, 지갑이 금융 허브가 되어 은행 지점이 필요 없게 됩니다."라고 척은 말했습니다 .
하지만 위험은 무엇일까요?
옵티미즘(Optimism) 에도 불구하고 스테이블코인 수익률 시장에는 주목할 만한 위험이 따릅니다.
분석가 와자핫 무갈은 시가총액이 10억 달러를 넘는 스테이블코인은 10개 미만이라고 지적했습니다 . 대부분의 스테이블코인은 여전히 시가총액이 1억 달러 미만입니다.
일부 프로토콜은 높은 연이율(APY)을 제공합니다. Teller는 USDC 풀에 28~49%의 수익률을 제공합니다. Andre Cronje가 설립한 Yearn Finance는 커브(CRV) 풀에 70% 이상의 연간 수익률 제공합니다. Fx-protocol 과 Napier는 RUSD와 EUSDE에 각각 22~30%의 연간 수익률 제공합니다. 하지만 이러한 높은 수익률은 상당한 위험을 수반하는 경우가 많습니다.
아마기(Amagi)의 리서치 애널리스트인 초즈(Choze)는 몇 가지 우려 사항을 지적했습니다 . 많은 풀(Pool)이 여전히 낮은 TVL(총 투자 가치)을 가지고 있는데, 1만 달러에서 12만 달러 사이로, 이는 이러한 전략이 아직 초기 단계이고 변동성이 크다는 것을 의미합니다.
일부 보상은 생태계 토큰에 의존합니다. 전략에는 종종 여러 프로토콜이 포함되어 복잡성을 가중시킵니다. 그는 투자자들이 각 프로젝트 생태계의 장기적인 성장에 주의를 기울여야 한다고 경고했습니다.
"특히 규모가 작고 신생 농장을 개척하는 방법을 아는 사람들에게는 기회가 실제로 존재합니다. 하지만 실제로 무엇을 농사 하는지 이해하는 것이 중요합니다. 안정적인 수확량뿐만 아니라 생태계 성장과 초기 단계의 인센티브도 고려해야 합니다."라고 Choze는 말했습니다 .
투자자들은 스테이블코인 대출 또는 스테이킹 플랫폼이 해킹당하거나, 취약점 악용 또는 기술적 오류를 경험하는 등의 위험에 직면할 수 있으며, 이는 모두 자금 손실로 이어질 수 있습니다. 일부 알고리즘 기반 스테이블코인이나 신뢰성이 낮은 스테이블코인은 달러 페깅 를 잃을 수도 있습니다.
그럼에도 불구하고 스테이블코인의 역할이 커지고 있다는 점은 부인할 수 없습니다. 매력적인 수익률과 강력한 실제 결제 활용 사례를 바탕으로 스테이블코인은 투자자들이 암호화폐 시장에 참여하는 방식을 혁신하고 있습니다.
이를 통해 다음 알트코인 시즌에만 의존하지 않고도 수익을 창출할 수 있는 새로운 방법이 열립니다.
