시총 한때 1조 1,500억 달러에 달했습니다! AI칩 거대기업 브로드컴 AVGO는 어떻게 구글, 메타, AWS에 진출했을까?

예전에는 사람들이 엔비디아, AMD, TSMC만 알았을지 모르지만, 이제는 눈에 띄지는 않지만 강력한 AI 칩 거대 기업인 브로드컴 (AVGO)도 등장하고 있습니다. 실적이 급증했을 뿐만 아니라, 2024년 말에는 시총 1조 달러를 돌파해 테슬라와 TSMC를 누르고 시총 세계 10대 기업 순위에서 9위를 차지했습니다.

Broadcom을 주목해야 하는 이유

• 핵심 AI 칩 설계 및 공급 역량 보유
• 하드웨어와 소프트웨어는 안정적인 수익원입니다. 칩 시장이 변동하더라도 기업용 소프트웨어는 리스크.
• Google , Meta , AWS 및 기타 기술 대기업이 주요 파트너입니다.

비즈니스 모델 해체, 소프트웨어와 하드웨어의 2가지 접근 방식

Broadcom의 사업 모델은 소프트웨어와 하드웨어라는 두 가지 주요 업무 에 의존합니다.

1. 반도체 업무(58%) : 하이엔드 네트워크 스위치 칩, 맞춤형 AI 칩(ASIC), 스토리지 컨트롤러, 기지국 칩 등을 제공합니다.
2. 인프라 소프트웨어(42%) : 엔터프라이즈 가상화, 네트워크 보안, IT 자동화 등의 도구를 제공하는 다른 서비스 제공업체를 인수하여 고객 충성도 강화

이를 통해 Broadcom은 다음을 동시에 수행할 수 있습니다.

1. 클라우드 컴퓨팅 인프라
2. AI 교육 칩 공급망
3. 엔터프라이즈 소프트웨어 서비스

이 회사는 이 세 가지 주요 분야에서 살아남았고, AI 하드웨어부터 소프트웨어 서비스까지 수익을 낼 수 있는 몇 안 되는 회사 중 하나입니다.

가상화 소프트웨어 기업 VMware를 610억 달러에 인수해 소프트웨어 시장 진출

브로드컴의 전신은 원래 아바고 테크놀로지스라는 하이엔드 칩을 전문으로 하는 회사였습니다. 2016년에 Avago는 원래 Broadcom을 인수하여 이름을 그대로 유지한 채 점차 제품 라인을 다음과 같이 확장했습니다.

• 데이터 센터
• 광대역
• 무선 네트워크 칩
• 가게
• 산업용 응용 분야

그러다 2023년에 브로드컴은 클라우드 컴퓨팅 및 하드웨어 가상화 소프트웨어 서비스 공급업체인 VMware를 610억 달러에 인수하면서 공식적으로 인프라 소프트웨어 시장에 진출했습니다. VMware를 통합한 후 Broadcom은 무엇을 얻었습니까?

• AI 시스템을 클라우드 서버에 배포하는 방법에 대한 기술적 제어권을 확보했습니다.
• VMware의 기술을 사용하면 기업은 기본 아키텍처를 크게 다시 작성하지 않고도 클라우드 환경에서 AI 모델을 더 쉽게 설치, 운영 및 관리할 수 있습니다.

데이터센터부터 칩 맞춤형 제작까지 AI 황금기 포착

생성적 AI가 등장하면서 기술 거대 기업들은 AI 서버를 구축하고 AI 모델을 적극적으로 훈련시키는 데 앞장서고 있으며, 이로 인해 칩에 대한 수요가 급증하고 있습니다. 이에 대응해 NVIDIA는 GPU 시장의 대부분을 점유한 반면, Broadcom은 클라우드 거대 기업을 위한 "맞춤형 AI 칩"(ASIC)에 특화하는 다른 길을 택했습니다.

예를 들어, Google의 Tensor Processing Unit(TPU)은 Broadcom에서 설계했으며, Meta도 이 회사와 협력하여 내부 AI 칩을 개발했습니다.

브로드컴의 AI 반도체 매출은 2024년에 122억 달러에 이를 것으로 예상되며, 이는 전년 대비 220% 증가한 수치입니다 . AI 업무 만으로 회사 반도체 수익의 41%를 차지할 것으로 예상되며, 이로써 회사는 또 다른 AI 칩 거대 기업이 될 것입니다.

매출과 시총 모두 새로운 최고치를 기록했으며, 시총 한때 1조 1,500억 달러에 달했습니다.

브로드컴의 2024 회계연도 전체 매출은 515억 7천만 달러에 이를 것으로 예상되며, 그 중 반도체가 여전히 대부분(58%)을 차지할 것으로 예상되지만, 소프트웨어 부문(42%)도 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다.

더욱 놀라운 점은 2024년 말에 브로드컴의 시총처음으로 1조 달러를 돌파했고, 2025년에는 1조 1,500억 달러에 도달해 애플, 마이크로소프트, 엔비디아와 어깨를 나란히 하며 시총 세계 10대 기업에 진입했다는 것입니다.

미래 전망: AI 칩 매출 900억 달러 달성

브로드컴 CEO 호크 탄(Hock Tan)은 2024년 12월 실적 발표에서 2027년까지 브로드컴이 실제로 참여해 제품 판매를 통해 수익을 낼 수 있는 전체 AI 칩 시장 규모가 600억~900억 달러 로 성장할 것으로 추산 했습니다.

이러한 예측은 AI 칩에 대한 수요의 강력한 성장을 반영하며, Broadcom의 주가는 그날 21% 상승하여 시총 1조 달러를 돌파했습니다. 브로드컴은 "기업 고객을 유지"하고 AI 애플리케이션의 기반을 강화하기 위해 VMware를 인수했습니다.

엔비디아의 가장 강력한 경쟁자가 될까요?

기술적인 관점에서 볼 때 이는 불가능합니다. 그 이유는 다음과 같습니다.

• Broadcom은 Google, Meta, TikTok, AWS 등의 기술 거대 기업과 협력하여 맞춤형 AI ASIC 칩에 중점을 두고 있습니다.
• 엔비디아는 누구나 사용할 수 있는 GPU를 핵심으로 하는 하이엔드 칩에 집중하고 있습니다.

엔비디아는 여전히 매출과 음성 측면에서 전체 AI 칩 산업을 지배하고 있지만, 브로드컴도 점차 클라우드 고객의 핵심 업무 에 뿌리를 내리고 있습니다. 앞으로 대형 플랫폼이 자체 개발한 AI 칩에 투자함에 따라 브로드컴의 역할은 점점 더 중요해질 것입니다.