최신 시장 분석에 따르면, 현재 거시경제 조건이 지속될 경우 비트코인 가격은 향후 100일 내에 135,000달러를 돌파하여 역대 신고점을 경신할 것으로 전망됩니다.
핵심 예측:
- 시장 변동성 지수(VIX)가 지속적으로 18 미만을 유지하면 리스크 선호 환경을 조성하여 비트코인을 100일 내에 135,000달러까지 상승시킬 수 있습니다
- 스테이블코인 총 시총이 2,200억 달러를 돌파하여 암호화폐 시장에 강력한 유동성을 주입하고 비트코인 가격에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다
- 마이너스 비트코인 융자 금리는 시장에서 공매도 압박이 발생할 수 있음을 시사하며, 가격은 100,000달러 선을 돌파할 수 있습니다
비트코인 네트워크 경제학자 티모시 피터슨(Timothy Peterson)은 최근 소셜 플랫폼 X에서 분석 보고서를 발표하며, 비트코인 가격과 시카고옵션거래소 변동성 지수(VIX) 사이에 상당한 상관관계가 있다고 지적했습니다. 데이터에 따르면 VIX 지수는 지난 50개 거래일 동안 55에서 25 수준으로 크게 하락했습니다. 피터슨은 VIX 지수가 18 아래로 떨어질 때 시장이 리스크 선호 단계에 진입하는 경향이 있으며, 이는 비트코인과 같은 고위험 자산에 유리한 환경을 조성할 것이라고 강조했습니다.
주목할 만한 점은 피터슨이 구축한 예측 모델의 역사적 정확도가 95%에 달한다는 것입니다. 해당 모델은 VIX 지수가 낮은 수준을 유지하면 비트코인이 향후 100일 내에 13.5만 달러의 목표 가격에 도달할 수 있음을 보여줍니다. 이 예측은 비트코인의 시장 정서에 대한 높은 민감도와 일치하며, 낮은 변동성 지수는 시장 불확실성 감소를 의미하고 투자자들이 고위험 자산에 더 많이 투자하는 경향을 나타냅니다.
피델리티 글로벌 매크로 총괄 주리엔 티머(Jurrien Timmer)는 비트코인의 이중적 특성을 "지킬 박사"에 비유하여 설명했습니다. 티머는 비트코인이 가치 저장 기능(지킬 박사)과 강한 투기적 특성(하이드 선생)을 모두 갖추고 있으며, 이는 금의 변함없는 "경화" 속성과 대조적이라고 지적했습니다.
비트코인 가격과 글로벌 통화 공급량의 관계. 출처: X.com
그는 특히 비트코인 가격과 글로벌 통화 공급량(M2) 간의 역동적 관계를 강조했습니다:
"M2 증가가 주식 시장 상승과 동반될 때 비트코인은 종종 강한 성과를 보이는데, 이는 그것의 이중적 속성 때문입니다. 하지만 M2 증가가 주식 시장 하락과 맞물릴 때는 비트코인의 성과가 상대적으로 저조해집니다."
이 분석은 비트코인의 거시경제 환경에 대한 높은 민감도를 드러내며, 그 가격 움직임이 금만큼 안정적이고 예측 가능하지 않은 이유를 설명합니다.
시장 유동성 측면에서 CryptoQuant의 최신 데이터는 스테이블코인 총 시총이 2,200억 달러의 역대 신고점을 돌파했으며, 이는 암호화폐 시장의 유동성이 전례 없는 수준에 도달했음을 의미합니다. 이 데이터는 자금이 지속적으로 유입됨에 따라 비트코인이 베어장에서 명확히 벗어났음을 보여줍니다. 스테이블코인이 시장 유동성 상황을 직접적으로 반영하기 때문에, 분석가들은 비트코인 가격이 향후 몇 주 내에 새로운 최고치를 경신할 수 있을 것으로 예상합니다.
비트코인 4시간 차트 및 융자 금리. 출처: Velo.chart
비트코인이 전반적으로 상승 추세를 유지하고 있지만, 단기 시장 구조에 미묘한 변화가 나타나고 있습니다. 최신 데이터에 따르면 비트코인 선물 융자 금리가 다시 마이너스로 전환되어, 시장에서 공매도 포지션이 증가하고 있으며 거래자들이 가격이 계속 상승할 것으로 일반적으로 예상하고 있음을 보여줍니다.
주목할 만한 점은 4시간 차트의 자금 비용이 2025년 이후 최저 마이너스 수준으로 떨어져 공매도 유동성이 다수 포지션을 압도하고 있다는 것입니다. 이러한 극단적인 불균형은 잠재적인 공매도 압박 상황을 예고하며, 비트코인 가격이 10만 달러의 심리적 저항선을 돌파할 수 있습니다.
현재 시장에는 30억 달러 이상의 공매도 포지션이 청산 리스크에 직면해 있으며, 가격 상승 추세가 확립되면 연쇄 반응을 일으켜 공매도 포지션이 강제 청산되어 상승 모멘텀을 더욱 확대할 수 있습니다.
