RWA 온체인 플랫폼인 Ostium은 스테이블코인을 사용하여 실제 자산을 헤지하고 에어드랍 획득합니다.

RWA에 초점을 맞춘 DEX인 Ostium은 최근 포인트 시스템을 출시하여 많은 플레이어가 수익을 얻기 위해 거래하거나 유동성 풀에 입금하도록 유도했습니다. 4월에는 수수료 수입이 160만 달러에 도달했습니다. 전통적인 금융에 관심이 있는 사용자도 이 플랫폼을 사용하여 실제 세계로 자금을 인출하지 않고도 스테이블코인으로 헤지할 수 있습니다. 최근 새로운 최고가를 기록한 금도 이에 해당할 수 있겠죠? 아니면 안전 자산인 유로나 엔은?

오스티움이란 무엇인가요?

오스티움은 이더 L2 기반의 거래 플랫폼으로, 주요 시장 지수, 상품, 외환 등을 포함한 물리적 자산을 거래 온체인 으로 가져오는 데 중점을 두고 있으며, 투명하고 비보관형 거래 서비스와 최대 200배의 레버리지를 제공합니다. 투자자 및 파트너로는 GSR, Coinbase, alchemy, TWO SIGMA가 있습니다.

Dune 데이터 에 따르면 Ostium은 57억 4천만 달러의 거래량, 7,050명의 사용자, 총 거래 수수료 229만 달러를 누적했습니다.

거래량 측면에서는 비트코인과 이더 리움이 1, 2위를 차지하고 있으며, 유로와 일본 엔도 각각 12%와 11%를 점유비율 좋은 거래량을 보이고 있습니다. 이 외에도 금과 S&P 500 지수의 거래량도 약 10% 수준입니다. 많은 거래자 이 거래 플랫폼을 이용해 전통적인 금융 상품을 거래하는 것을 볼 수 있습니다.

Ostium의 공유 유동성 계층 설계

Ostium은 기존의 중앙 지정가 오더북 사용하지 않지만, 소위 공유 유동성 계층(SLL)의 지원을 받습니다. 소위 SSL은 유동성 버퍼 풀과 시장 조성 금고로 구성되어 유동성 공급자가 거래자 에게 직접 유동성을 제공하는 상황을 줄입니다.

이 모델의 주요 특징은 전통적인 금융 호가를 도입하고 유동성 버퍼 풀을 거래 상대 역할을 하며, 버퍼 풀이 유동성을 제공할 수 없을 때 시장 조성 금고가 유동성을 확대한다는 것입니다. 그 대가로 시장 조성 볼트는 청산 보상과 거래 수수료를 받습니다. 유동성 공급자로 참여하고자 하는 사용자의 자금은 시장조성 금고를 통해서만 입출금되므로, 자금 유입 및 유출로 인한 버퍼존의 흐름이 발생하지 않습니다.

사용자와 함께 작업하는 데 리스크 없나요?

Ostium 시스템은 거래되는 각 자산에 대해 단일 기준 가격을 사용하고, 그 가격은 실제 오라클 가격에서 나오기 때문입니다. 이는 사용자에게 불리하게 작용하는 것과 같습니다. 사용자가 많은 돈을 벌면 유동성 버퍼 풀에 손실이 발생할 수 있습니다.

Ostium이 작년에 발행한 연구 보고서 에 따르면, 플랫폼의 각 거래 쌍은 미국 달러로 표시되므로 다양화된 자산 포트폴리오와 롱숏 조합을 통해 모든 거래를 동일한 유동성 버퍼 풀에 도입할 수 있으며, 이는 리스크 분산하는 효과가 있을 수 있다고 지적했습니다.

실제 자산을 통합하는 이점은 보고서에서 강조되었습니다. 불균형 점수를 개발함으로써 우리는 복잡한 시스템에서 리스크 정량화하고 관리하는 데 필요한 새로운 통찰력을 제공합니다. 보고서의 시뮬레이션과 데이터 분석에 따르면 리스크 가중 자산을 추가하면 리스크 크게 감소하고, 불균형 점수의 평균과 분산이 낮아지며, AMM 포트폴리오를 다각화하고 안정화하는 데 있어 합성 리스크 가중 자산의 가치가 강조됩니다.

유동성 공급자는 시장 조성 재무부에 자본을 예치하여 OLP 토큰을 민트 재무부에서 자기 점유율 차지합니다. 또한, 잠재적인 델타 리스크 감수하는 대가로 거래 수수료도 보상으로 받습니다. 현재 연간 수익률은 9.9%입니다. 담보화 비율은 100%보다 낮은 98.73%로 관찰되었으며, 이는 LP 제공자가 여전히 사용자와 사업을 하는 데 따른 리스크 감수하고 있음을 나타냅니다.

TALKCHAIN에서 에어드랍 포인트 획득 방법을 소개합니다.

온체인 분석팀 TALKCHAIN도 최근 영상에서 포인트 획득 방법을 소개하며, LP 제공자로서 위험을 감수하기보다는 모두가 거래를 통해 포인트를 교환하면 에어드랍 기회를 얻을 수 있는 가능성이 있다고 제안했습니다. 전통적인 금융에 관심이 있는 사용자도 이 플랫폼을 사용하여 최근 새로운 최고치를 기록한 금과 같은 스테이블 코인으로 위험을 헤지할 수 있으며, 실제 세계로 자금을 인출하지 않고도 위험을 헤지할 수 있습니다. 아니면 안전 자산인 유로나 엔은?