머리말
제가 연구를 할 때 고수하는 원칙 중 하나는 "먼저 원칙을 이해하는 것"입니다.
논리를 모른 채 시장을 분석하면 과대적합된 결론에 도달할 수 있으며, 결국 대가를 치르는 것은 본인의 지갑입니다.
오늘은 BTC.D(비트코인 시장 점유율)와 몇 가지 일반적인 애플리케이션 오해에 대해 이야기해보겠습니다.
원인
어느 날, A는 밖에서 개 짖는 소리에 깨어났습니다. 그가 깨어났을 때, 밖은 엄청나게 비가 내리고 있었습니다. 그는 일어나서 보니 집 바닥에 세면대가 놓여 있었습니다. 물어보니 천장에 물이 새는 걸 알게 됐고, 룸메이트가 물을 받을 대야를 가져왔다.
나중에 A씨는 두 번째, 세 번째에도 같은 상황을 겪게 되었고, "개가 짖으면 집 바닥에 대야가 더 많아질 것이다." 라는 결론을 내렸습니다.
물론 이 결론에는 명백한 결함이 있습니다.
"비가 많이 온다 ⭢ 개가 짖는다 ⭢ 천장에서 물이 새고 있다 ⭢ 룸메이트가 대야에 물을 받아내고 있다" 논리 자체는 괜찮지만, 이는 대부분의 사람들이 빠지기 쉬운 가장 흔한 오해이기도 합니다.
여기서 모순되는 점은 " 폭우가 내리면 개들이 짖지만, 개가 짖는다고 해서 반드시 비가 많이 온다는 것은 아니다 " 라는 것입니다.
BTC.D가 하락하면 알트 시즌이 시작되나요?
마찬가지로 다음 토론을 살펴보겠습니다.
- BTC 성장 둔화 + 알트코인 급등 ⭢ BTC.D 하락
- ETH가 폭등한 시기는 보통 알트코인이 폭등한 시기와 일치합니다.
질문은 이렇습니다. 위의 두 진술은 모두 맞지만, "BTC.D가 하락할 때에만 알트코인 시즌이 시작될 수 있다"는 결론을 도출할 수 있을까요?
당연히 그렇지 않습니다.
우선, BTC.D의 하락은 "BTC 성장 둔화 + 알트코인 급등" 때문이며, 이는 BTC.D의 하락이 필연적으로 알트코인 시즌을 예고한다는 것을 의미하지 않습니다!
(비가 오면 바닥이 젖겠지만, 바닥이 젖어 있다고 해서 비가 오는 것은 아닙니다.)
둘째, ETH가 폭등한 시기는 보통 알트코인이 폭등한 시기와 일치합니다. 이는 맞지만, 역사적 샘플 의 수가 너무 적고 , 둘 사이에 필연적인 연관성이 없습니다 (논리가 없습니다).
솔직히 말해서, 우리는 그런 부정확한 추론 과정을 우리의 베팅의 기초로 사용할 수 없습니다 .
마지막으로, 코인업계 시총 매우 불균형하다는 사실을 모두가 간과한 것 같습니다.
BTC는 매우 높은 시장 점유율을 가지고 있지만, 두 번째로 큰 화폐인 ETH도 매우 높은 시장 점유율을 가지고 있습니다 .
BTC.D의 추세는 상당 부분 ETH에 의해 좌우됩니다.
그림에서 보시는 것처럼, BTC.D 차트를 거꾸로 뒤집은 후 ETH/BTC 환율 추세와 비교하였고, 독자들이 쉽게 비교할 수 있도록 몇 가지 벤치마크 포인트를 표시하였습니다.
두 선의 모양이 매우 비슷하다는 것을 확실히 알 수 있습니다!
결론
요약하자면:
- BTC.D는 원인이 아닌 결과입니다.
- ETH와 알트코인의 역사적 급등은 시간적으로 비슷했지만, 다음에도 같은 급등이 반복될 것이라는 의미는 아닙니다.
- BTC.D의 추세는 ETH의 성과에 크게 영향을 받습니다.
따라서 BTC.D를 알트코인 시즌이 시작되었는지 여부를 판단하는 요소로 사용하는 것은 분명 문제가 있습니다.
BTC.D가 급격히 하락하는 경우 ETH만 상승할 가능성이 매우 높습니다. BTC.D의 기술적 선형 차트는 분석 및 예측의 기준으로 사용할 수 없습니다.
다시 한번 말씀드리자면, BTC.D는 단지 결과일 뿐, 원인이 아닙니다!
결과로부터 원인을 추론하는 것은 논리적으로 전혀 성립되지 않습니다. "비가 온다, 바닥이 젖었다"라는 문장을 봤을 때, "바닥이 젖어 있다면 비가 올 것이다"라고 추론할 수 없는 것과 마찬가지입니다.
오늘의 공유 내용은 위와 같습니다. 도움이 되셨으면 좋겠습니다. 읽어주셔서 감사합니다.
