달러 패권의 약화는 미국 금융 시스템 변혁의 필연적인 부분입니다. 투자자들은 "탈달러 시대"에 어떻게 대처해야 할까요?

전 세계 금융 구도의 변화에 따라 미국의 달러 패권은 구조적 쇠퇴에 직면하고 있습니다. 독립 시장 분석가 린 알덴은 미국의 장기적인 구조적 무역 적자와 달러의 글로벌 준비 통화로서의 모순된 상황이 점차 심화되면서, 단순히 통화 권력의 이동을 넘어 "후 미국 시대"의 새로운 글로벌 경제, 정치, 지정학적 질서를 재편할 것이라고 지적했습니다.

달러 패권의 황금기: 미국은 어떻게 글로벌 통화 패권을 확립했는가?

각국의 '탈달러화' 전략: 미국의 딜레마가 골치 아픈 문제로 대두

최근 몇 년간, 각국은 금 등 비달러 자산의 보유 비중을 늘리며 미국 달러 체제에 대한 의존도를 낮추려 시도하고 있습니다. 국제청산은행(BIS) 데이터에 따르면, 미국 달러의 국경 간 거래 시장 점유율이 점진적으로 감소하고 있으며, '마알라고 협정(Mar-a-Lago Accord)'과 같은 다자간 통화 협약이 새로운 대안으로 떠오르고 있습니다.

미국의 경우, 미국 달러 패권을 유지하기 위해서는 많은 대가를 치러야 합니다. 여기에는 수출 경쟁력 약화, 중하위 계층 노동 시장의 압박, 부의 불평등 심화, 정치적 분열 등이 포함됩니다. 다른 한편으로, 미국 달러를 자발적으로 약화시키면 제조업 재건을 촉진할 수 있지만, 높은 인플레이션과 저성장 환경이 스태그플레이션을 초래할 수 있어 미국 금융 시장의 미래 성과에 리스크를 구성할 수 있습니다.

경제 전환 과정에서 일자리 창출 능력 부족, 금융 자산 압박, 지정학적 긴장 고조 등의 상황이 발생할 수 있으므로 투자자들은 신중하게 대응해야 합니다.

투자자들은 '탈달러 시대'에 어떻게 대응해야 할까?

불안정한 미래에 대비해 Alden은 투자자들에게 자산 배분과 리스크 관리에 주의를 기울일 것을 권장합니다.

• 단기 채권 및 TIPS로 금리 및 인플레이션 리스크 대응

• 금 및 비트코인과 같은 중립적 준비 자산 보유

• 미국 외 주식 시장, 특히 신흥 시장 기회 연구 및 투자

• 투자 포트폴리오를 정기적으로 검토하고 조정하여 변동성 높은 시장 상황에서의 수익 잠재력 향상

(미국 달러, 베어장에 진입? 금과 비트코인이 시장의 새로운 총애)

글로벌 경제 구조와 미국 금융 전환은 이미 진행 중

Alden은 마지막으로 강조했습니다. "미국 달러 패권의 퇴장은 글로벌 경제 권력 재편의 필수적인 부분이며, 미국 금융 시스템이 '장기 전환' 단계로 나아가고 있음을 상징합니다."

현상 유지를 선택하든 조정으로 나아가든, 미래는 도전과 불확실성으로 가득할 것입니다. 유연하게 대응하고 능동적으로 대비하는 것만이 탈달러 시대에서 입지를 굳힐 수 있는 방법입니다.