2025년 5월 8일 목요일 - 여러 거시경제 및 시장 변수의 공명 하에 비트코인(BTC)은 오늘 아침 일찍 99,000달러 선을 돌파하여 24시간 만에 2.55% 상승했습니다. 이더(ETH)과 솔라나(SOL) 등 주요 암호화폐도 동시에 상승했습니다. 이번 돌파구는 비트코인이 2024년 12월 5일에 사상 최고치인 10만 달러를 기록한 지 불과 5개월 만에 나온 것입니다. 현재 시장은 연방준비제도의 정책, 지정학적 갈등, 기관 자금 유입, 공매도(Short) 게임 등 여러 복잡한 상황에 직면해 있습니다.
1. 시장 동태: ETF 자금 유입 지속, 암호화폐 전반 상승세
SoSoValue 데이터에 따르면, 동부 표준시 기준 5월 7일 비트코인 현물 ETF는 단 하루 만에 1억 4,200만 달러의 순 유입을 기록했으며, 12개 ETF 중 어느 것도 자본 유출을 경험하지 않았습니다.
그 중 ARK Invest 산하의 ARKB가 5,472만 6,300달러의 순유입을 기록하며 선두를 달렸고, Fidelity FBTC가 3,991만 9,000달러로 그 뒤를 이었습니다. 5월 8일 기준, 비트코인 현물 ETF의 총 순자산 가치는 1,127억 1,200만 달러에 달해 BTC 전체 시총 의 5.86%를 차지했으며, 역대 누적 순유입액은 407억 1,900만 달러를 넘어섰습니다.
동시에 비트코인 가격은 5월 8일 오전 베이징 시간에 99,000달러를 돌파하여 99,500달러까지 치솟으며 2024년 12월 이후 최고치를 경신했습니다. 이더 1,900달러를 돌파(24시간 동안 4% 상승)했고, 솔라나(SOL)는 151달러를 돌파(3.3% 상승)하는 등 전체 시장은 상승세를 보였습니다.
2. 거시경제 변수: 연방준비제도(Fed)는 동결 기조를 유지하고 있으며, 금리 인하 기대는 연기되고 있다.
5월 7일, 연방준비제도는 시장 예상과 일치하게 연방기금금리 목표 범위를 4.25%~4.5%로 유지한다고 발표했습니다. 파월 의장은 기자회견에서 "기다려보자"는 입장을 강조하며, 현재 인플레이션과 고용 데이터에 여전히 불확실성이 있으며, 금리를 인하하려면 경제적 약세에 대한 더 많은 신호가 필요하다고 말했습니다. 7월에 금리가 인하될 가능성에 대한 시장 예측은 65%에서 57%로 낮아졌고, 6월에 금리를 유지할 가능성은 무려 80%에 달합니다.
연준의 결정은 매파적이었지만, 시장의 반응은 비교적 안정적이었습니다. 분석가들은 이번 결과가 이미 충분히 소화되었으며 투자자들은 이후의 경제 데이터와 지정학적 리스크 에 대해 더 우려하고 있다고 지적했다. 파월이 언급한 '이중 목표'(인플레이션과 고용 균형)는 아무런 진전을 보이지 못하며, 단기적으로 통화 정책이 변화하기 어려울 것으로 보인다.
3. 지정학적 갈등: 인도-파키스탄 갈등이 새로운 변수로 부상
5월 초부터 인도와 파키스탄 간의 국경 갈등이 심화되었고, 파키스탄은 인도 전투기 5대를 격추했다고 주장(인도는 부인)했으며, 이 지역의 긴장된 상황으로 인해 안전 자산에 대한 수요가 급증했습니다. 금 가격은 한때 1온스당 2,500달러를 넘어섰고, 비트코인도 약 97,000달러까지 올랐습니다.
지정학적 리스크 에 대한 시장의 반응은 다양하다는 점은 주목할 만합니다.
- 전통적인 안전 자산: 금과 미국 달러 지수(DXY)가 단기적으로 유입되었습니다.
- 암호화폐 시장: 일부 투자자는 비트코인을 "디지털 금"으로 여기지만, 안전 자산이라는 속성은 여전히 논란의 여지가 있습니다. 현재의 상승세는 기관 투자자들의 투기와 공매도(Short) 스퀴즈에 의한 것입니다.
Glassnode 데이터에 따르면 장기 보유자가 99,900달러 부근에서 매도 압력에 저항을 받고 있으며, 이를 돌파한다면 100,000달러 이상의 공간이 생길 수 있습니다.
네 개. 기술 분석: 주요 저항 수준에서의 롱 게임과 숏 게임
1. 역사적 추세가 다시 나타납니다.
유명 분석가인 Daan Crypto Trades는 비트코인의 현재 가격 구조가 2024년 4월 중순의 반등과 매우 유사하다고 지적했습니다. 즉, 주요 저항 수준을 돌파한 후 통합을 이루었고, 약 2% 상승하며 모멘텀을 축적한 후 마침내 새로운 상승 국면을 시작했습니다. 이 패턴이 반복된다면 비트코인은 주말에 10만 달러를 달성할 수도 있습니다.
2. 유동성 축적 및 돌파 신호
현재 비트코인은 98,000~99,500달러 범위에서 밀집된 유동성 풀을 형성했으며, 롱 포지션과 포지션 모두 역대 신고점 기록했습니다. 기술 지표에 따르면 비트코인의 단순 이동 평균선(SMA)은 모든 주요 프레임(20, 50, 200)에서 상승 추세를 보이며 상승 관점 논리를 뒷받침하고 있습니다.
브이. 기관 동향: 기업 지분 및 전략적 준비금 계획
1. 기업 자금 유입
월가의 중개 회사인 Bernstein은 2029년까지 글로벌 기업들이 비트코인 포지션 을 3,300억 달러로 늘릴 것으로 예측했으며, 그 중 MicroStrategy가 1,240억 달러를 투자할 것으로 예상했습니다. 현재 상장 기업들은 약 72만 BTC(전체 공급량 의 2.4%)를 보유하고 있으며, 이는 미국 규제 환경의 우호적인 태도가 주요 원동력입니다.
2. 국가전략비축량 테스트
미국은 최근 비트코인을 전략적 준비 계획에 포함시킬 것이라고 발표했습니다(아직 준비 단계입니다). 이 신호는 비트코인이 "준공식 자산"이라는 지위를 더욱 강화했습니다. 아직 시행되지는 않았지만 시장에서는 이미 장기적으로 긍정적인 결과로 보고 있습니다.
여섯. 스테이블코인: 바이러스처럼 퍼지고 시장 수요가 생긴 '디지털 달러'
스테이블코인은 이번 사이클에서 훨씬 더 큰 원 밖의 효과를 보였습니다.
- 국경 간 지불: 인도와 파키스탄 간의 갈등이 심화되면서 USDT와 USDC는 일부 투자자에게 위험 회피 도구가 되었습니다.
- 온체인 활동: USDC는 DeFi 프로토콜 스테이킹 과 거래소 재무 관리에 대량 사용되어 시총 600억 달러를 넘어섰습니다.
- 불분명한 영역 수요: 동남아시아 및 기타 지역의 국경 간 송금과 불분명한 거래가 계속해서 증가하고 있습니다.
스테이블코인의 총 시총 2,456억 달러를 넘어섰지만, 그 성장이 알트코인 시장의 붐으로 완전히 이어지지는 않았습니다. 이번 주기에서는 자금이 비트코인과 스테이블코인에 더욱 집중되어 있으며, 이는 시장의 보수적인 선호도를 반영합니다.
7. 리스크 경고: 카니발의 숨겨진 우려
1. 높은 변동성과 레버리지 리스크
지난 24시간 동안 가상화폐 시장에서 10만 명이 넘는 사람들의 포지션이 청산되었고, 청산 금액은 4억 달러에 달했습니다.
99,000달러 근처의 기술적 저항과 장기 보유자의 매도 압력으로 인해 단기적인 하락이 촉발될 수 있습니다.
2. 규제 및 정책 불확실성
유럽중앙은행은 디지털 유로의 개인정보 보호 기능을 개발하기 위해 COTI를 선택했고, 각국은 여전히 암호화폐에 대한 규제 프레임 에 대해 협상 중입니다. 미국의 전략적 비축 계획이 지연되거나 규제가 강화되면 시장 정서 빠르게 반전될 수 있다.
3. 지정학적 변수 리스크
인도-파키스탄 갈등이 완화되면 안전 자산에 대한 수요가 식으면서 비트코인과 금 가격이 동시에 하락할 수 있습니다.
미래 전망: 10만 달러는 시작점인가, 아니면 함정인가?
비트코인이 10만 달러를 성공적으로 돌파하면 다음과 같은 연쇄 반응이 발생할 수 있습니다.
- FOMO 정서 폭발적으로 증가: 개인 투자자 와 기관 펀드가 진입을 가속화하면서 가격이 12만 달러를 향해 상승세를 보이고 있습니다.
- 알트코인이 반등했습니다. 자금이 BTC에서 ETH, SOL 등으로 넘쳐나면서 전체 시총 상승했습니다.
- 규제 강화: 국가는 스테이블코인과 거래 플랫폼에 대해 더욱 엄격한 규제 조치를 도입할 수 있습니다.
반면, 10만 달러 이상을 유지하지 못할 경우, 시장은 9만 2,800~9만 달러의 지지 범위로 하락해 새로운 통합 국면을 형성할 가능성이 있습니다.
