종합 편집: Felix, 피에이뉴스(PANews)
미국 암호화폐 거래소 코인베이스는 현지 시간 5월 8일 1분기(Q1) 재무제표를 발표했으며, 이전 분기 미국 대선 이후의 상승에 비해 시장 거래가 다소 냉각되어 매출과 순이익이 예상에 미치지 못했습니다.
3월 31일 기준, 조정 후 순이익은 5억 2,700만 달러였습니다. 주당 수익은 0.24 달러로, 시장의 일반적인 예상인 1.93 달러에 미치지 못했습니다. 총 매출은 20억 달러로, 예상된 21.2억 달러보다 약간 낮았으며, 2024년 4분기의 23억 달러보다 낮았습니다. Q1 거래 수익은 19% 감소하여 12억 달러였고, 거래량은 10% 감소했습니다.
이 소식의 영향으로 코인베이스(COIN) 주가는 장 후 거래에서 2.67% 하락했으며, 이전 거래일에는 5% 상승했었습니다. COIN은 올해 초부터 16.83% 하락했습니다.
수익
Q1 암호화폐 자산의 평균 변동성이 상승했으며, 비트코인(BTC)은 1월에 역대 신고점을 기록했습니다. 그러나 관세 정책과 거시경제적 불확실성의 영향으로 암호화폐 가격은 전체 시장과 함께 하락했습니다. 4분기 말에 비해 1분기 말 암호화폐 총 시총은 19% 감소하여 2.7조 달러를 기록했습니다.
이러한 배경에서 코인베이스의 수익은 20억 달러로, 전분기 대비 10% 감소했습니다. 순이익은 전분기 대비 94% 급감하여 6,600만 달러를 기록했으며, 이는 주로 암호화폐 자산 투자 포트폴리오의 5억 9,700만 달러 세전 손실 때문이었습니다. 대부분은 미실현 손실이었습니다. 조정 후 순이익은 5억 2,700만 달러, 조정 후 EBITDA는 9억 3,000만 달러였습니다.
거래 수익
코인베이스 재무제표에 따르면, 거래는 총 수익의 60% 이상을 차지하는 주요 수익원입니다. Q1 거래 수익은 13억 달러로 전분기 대비 19% 감소했습니다. 코인베이스의 현물 총 거래량은 전분기 대비 10% 감소하여 3,931억 달러를 기록했지만, 전 세계 현물 시장의 13% 감소보다는 양호했습니다. 파생상품 부문에서 코인베이스의 거래량은 8,036억 달러에 달했으며, 시장 점유율은 지속적으로 성장했습니다.
그중 Q1 개인 투자자 거래량은 781억 달러로 전분기 대비 17% 감소했습니다. 개인 투자자 거래 수익은 11억 달러로 전분기 대비 19% 감소해 거래량 감소와 거의 일치했습니다. 기관 거래 부문에서는 거래량이 3,150억 달러로 전분기 대비 9% 감소했고, 기관 거래 수익은 9,900만 달러로 전분기 대비 30% 감소했습니다.
거시적 배경의 영향 외에 수익 감소의 두 번째 요인은 파생상품 업무였습니다. 재무제표에 따르면, 코인베이스는 유동성 확보와 고객 유치를 위해 거래 리베이트 및 인센티브에 투자하고 있습니다. 이러한 리베이트와 보상은 기관 거래 수익에서 제외되었습니다.
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