비트코인(BTC) 가격이 85,450 달러를 돌파한 이후, 비트코인(BTC) 가격은 19% 이상 상승했습니다. 알트코인의 성과가 저조하고 비트코인(BTC)이 글로벌 통화 공급 지표에서 역사적인 전환점에 도달한 상황에서(강력한 상승 추세를 예고하는), 비트코인(BTC)은 8일에 다시 100,000 달러를 향해 상승하며 성공적으로 돌파했습니다.
기술 지표: 비트코인(BTC) 21주 이동평균선 회복 및 피보나치 저항선 돌파
4월 25일, 비트코인(BTC)은 87,199 달러인 21주 이동평균선을 다시 돌파하여 상승 콜옵션 매수에 대한 합리적인 근거를 제공했습니다. 특히 87,045 달러의 피보나치 저항선을 돌파하고 ETF 자금 유입이 가속화된 이후입니다. 이동평균선 확인, 피보나치 돌파, ETF 자금 유입 증가 등의 신호는 함께 안정적인 전술적 프레임을 구성하여 투자자들이 비트코인(BTC)의 상승 공간을 포착하여 수익을 얻는 동시에 리스크를 효과적으로 통제할 수 있게 합니다.
거시적 배경: 금리 인하 기대 감소
지난 18개월 동안 글로벌 통화 정책은 디지털 자산으로 유입되는 자본 흐름을 크게 변화시켰습니다. 금리가 높은 수준을 유지하면서 전통적인 투자자들은 리스크 배분을 재평가하고 있으며, 연방준비제도(Fed)의 소통 전략이 특히 중요해졌습니다. 2024년 12월 7일에 발표된 11월 FOMC 회의록은 2025년 4회 금리 인하에 대한 시장의 기대를 깨뜨리고 금리 인하 예측을 단 두 차례로 축소했습니다.
시장 정서: 비트코인(BTC) 지배력 상승, 알트코인 시장의 내러티브 부족
온체인 데이터는 시장의 분화 정도를 드러냅니다. 비트코인(BTC)의 시장 지배력(전체 암호화폐 시총 대비 비율)은 ETF 시대 초기의 49%에서 현재 64.5%로 상승했으며, 이는 2021년 DeFi 열풍 이후 처음 나타나는 수준입니다. 이러한 변화는 디지털 자산의 모든 주요 지표 중 가장 높은 리스크 조정 수익을 반영하며, 시장의 회피 성향이 뚜렷합니다.
동시에 개인 투자자의 정서는 여전히 저조하여 중앙화 거래소와 DeFi 프로토콜 모두 수년간 최저 거래량을 기록하고 있습니다. 강력한 내러티브 동인이 부족하고 - 새로운 DeFi 파괴적 애플리케이션, Layer-2 기술 혁신 또는 바이럴 밈코인 열풍이 없어 - 개인 투자자들은 여전히 관망하고 있습니다. 2024년 12월 이후 소셜 미디어의 알트코인 관련 토론량은 40% 이상 감소했지만, 비트코인(BTC) 관련 토론은 여전히 높아 거시적 헤지 자산으로서의 비트코인(BTC)에 대한 지속적인 관심을 반영합니다.
여름 조정을 앞두고 주요 촉매 요인이 부족한 상황에서 알트코인의 정서 주도 상승장 형성은 어려울 것으로 보입니다. 기술적, 거시적, 시장 구조적 요인들이 알트코인에 긍정적인 동인을 제공하지 못하고 있어, 알트코인 영구 선물의 자금 비용은 여전히 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 현물 또는 영구 선물로 비트코인(BTC)에 대한 롱 포지션을 유지하고 알트코인 영구 선물을 헤지 도구 또는 차익 거래 수단으로 활용하는 것이 좋습니다.
면책 조항: 시장에는 리스크가 있으며 투자에는 주의가 필요합니다. 본문은 투자 조언을 구성하지 않습니다. 디지털 자산 거래는 매우 큰 리스크와 불안정성을 가질 수 있습니다. 투자 결정은 개인 상황을 신중히 고려하고 금융 전문가와 상담한 후에 이루어져야 합니다. Matrixport는 본 내용에 기반한 정보로 인한 어떤 투자 결정에 대해서도 책임을 지지 않습니다.
