주요 암호화폐들(비트코인(BTC), 이더리움(ETH), 대체 코인)이 코로나, 은행 위기, 지정학적 사건, 관세 전쟁 등 역사적 위험 사건 이후 어떻게 성과를 보였는지 살펴보고, 핵심 패턴을 밝혀내는 분석 🧵

1/ 일반적으로 암호화폐 시장은 위험 사건 발생 후 숏 으로(5~10일) 하락 , 이는 전반적인 위험 회피 심리를 반영하는 것으로 보입니다(예: 코로나19: 비트코인(BTC) 5D -32%, 관세 전쟁: 비트코인(BTC) 5D -8%, 이더리움(ETH) -17%). 2023년 3월 미국 금융 위기는 주목할 만한 예외였으며, 이로 인해 가격이 상승했습니다(비트코인(BTC) 5D +12%,

2/ 중기(90일) 회복은 일반적입니다. 코로나19 팬데믹 이후처럼 급격한 초기 하락(비트코인(BTC) 10일 -21%, 이더리움(ETH) -34%) 이후에도 90일 수익률은 종종 플러스(+)로 돌아섰습니다(비트코인(BTC) +21%, 이더리움(ETH) +5%). 이는 투자 심리 개선, 거시경제적 반응, 또는 시장 내러티브 변화를 반영할 수 있습니다. 90일 강세장 또한 이어졌습니다.

3/ 하지만 중기적인 회복이 보장되는 것은 아니며, 부정적인 영향이 지속될 수 있습니다. 예를 들어, 엔화 캐리 트레이드 해소 우려(5월 24일) 이후 90일 수익률은 마이너스를 유지했습니다(비트코인(BTC) -5%, 이더리움(ETH) -13%). 이는 특정 거시경제적 충격으로 인해 위험 선호도가 더욱 지속될 것임을 시사합니다.

4/ 알트코인은 일반적으로 비트코인(BTC)/ 이더리움(ETH) 보다 변동성이 높은데, 이는 유동성이 낮고 위험도가 높기 때문일 가능성이 높습니다. 예를 들어, 관세 전쟁 시작 당시 SOL의 5일 하락(-16%)은 BTC(-8%)를 앞질렀습니다. 2020년 미국 대선 이후 리플(XRP) (+168%)와 같은 일부 알트코인은 훨씬 더 큰 90일 하락을 기록했습니다.

5/ 알트코인의 이벤트 후 상대적 성과는 일관성이 없습니다. 펀더멘털과 이벤트 연관성의 차이로 인해 더 강한 반등이 항상 보장되는 것은 아닙니다. 특히, BTC의 이벤트 후 평균 90일 수익률(+34%)이 다른 샘플링된 암호화폐보다 높았기 때문에 위기 상황에서 알트코인을 선택하는 것이 중요해졌습니다.

6/ 비트코인(BTC) 와 이더리움(ETH) 숏 으로는 일반적으로 함께 움직이지만, 상대적인 강도는 사건에 따라 달라집니다. 이는 '디지털 금' 대 '디지털 석유'와 같은 서로 다른 관점을 반영하는 것일 수 있습니다. 예를 들어, 관세 전쟁 당시 이더리움(ETH) (-17%)는 비트코인(BTC) (-8%)보다 더 큰 폭으로 하락했습니다. 금융 위기 이후에는 비트코인(BTC) (+31%)가 하락했습니다.

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