비트코인(BTC)의 다양한 시장 환경에서의 긍정적인 성과, 강력한 리스크 조정 수익, 그리고 기관 매수 압력이 5월에 11만 달러를 돌파할 수 있습니다.
- 비트코인 금융 서비스 회사 비트코인 스위스의 관점에 따르면, 비트코인의 상승 동력은 리스크 선호도와 회피 환경 모두에서 뛰어난 성과를 보이는 능력에서 비롯됩니다.
- 비트코인의 샤프 비율은 1.72로, 금에 이어 두 번째로, 성숙한 자산으로서의 특성을 부각시키며 탁월한 리스크 조정 수익을 제공합니다.
- 매수 주도의 시장 신호는 기관 및 개인 투자자의 강한 관심을 나타내며, 공급 축소와 5월 신고점 달성으로 이어질 수 있습니다.
비트코인 가격은 1월 이후 처음으로 10만 달러를 돌파하며, 5월 11만 달러 역대 신고점에 대한 시장 추측을 불러일으켰습니다. 암호화폐 보관 서비스 업체 비트코인 스위스는 미국 대통령 선거 이후 비트코인(BTC)의 상승 관점이 리스크 선호도와 회피 환경에서의 뛰어난 성과에서 비롯된다고 밝혔습니다.
해당 '산업 개요' 보고서의 데이터에 따르면, 비트코인의 샤프 비율은 1.72에 달합니다. 이 핵심 재무 지표는 자산의 평균 수익(제로 리스크 이자율 제외)을 계산하여 리스크 조정 수익을 측정합니다. 샤프 비율이 높을수록 리스크 조정 수익이 우수함을 의미합니다. 2025년, 비트코인의 이 강력한 데이터는 금에 이어 두 번째로, 자산으로서의 성숙도를 더욱 부각시킵니다.
다양한 환경에서의 비트코인 가격 성과. 출처: 비트코인 스위스
지난 두 분기 동안 비트코인(BTC)은 이중 용도의 투자 대상으로 뛰어난 성과를 보였습니다. 회피 환경에서는 지정학적 긴장과 탈달러화에 대한 우려로 인해 거시경제적 헤지 도구로 작용했고, 리스크 선호도 환경에서는 높은 확신의 성장 자산이 되어 공급의 86% 이상이 수익 상태에 있습니다. 그래프에서 볼 수 있듯이, 2024년 11월 이후 비트코인은 모든 주요 단계에서 긍정적인 순수익을 유지했습니다. 비트코인 스위스 연구 책임자 도미닉 바이베이는 다음과 같이 말했습니다:
"이러한 환경에서 비트코인은 '스위스 군용 칼'과 같은 자산이 되었습니다. 투자의 신이 상승하든 채권이 붕괴하든 비트코인(BTC)의 거래는 공급과 수요의 기본 원리에 기반하며, 전통적인 자산이 따라올 수 없는 윈-윈 특성을 제공합니다."
코인텔레그래프의 보도에 따르면, 펀드 디지털 자산의 '2025년 2분기 신호 보고서'에 의하면 비트코인은 다음 단계의 '가속화 기간'을 준비하고 있습니다. 펀드 분석가 잭 웨인라이트는 비트코인 역사상 폭발적인 상승 추세로 진입하는 특징은 '높은 변동성과 높은 수익'이라고 설명했습니다.
비트코인 현물 구매자, "주도권" 전환
5월 7일, 비트코인 현물 주도적 거래량 차이(CVD)의 90일 이동평균선이 2024년 3월 이후 처음으로 매수 주도로 전환되었습니다. 90일 현물 주도적 CVD는 시장의 매수 및 매도량의 순 차이를 측정하여 장기적인 매수 또는 매도 활동을 반영합니다. 이러한 "주도적 매수" 태세 전환은 기관의 관심과 비트코인 현물 ETF의 자금 유입에 의해 추진되었으며, 4월 1일 이후 현물 자금 유입이 45억 달러를 초과했습니다.
비트코인 현물 테이커 CVD 차트. 출처: 크립토퀀트
이러한 수요의 구조적 변화와 비트코인의 강력한 샤프 비율은 현재 시장 조건에서 비트코인(BTC)에 유리하게 작용할 수 있습니다. 기업과 기관이 비트코인으로 몰려들면서 공급 축소는 5월에 가격을 11만 달러 돌파로 이끌 수 있습니다.
