Ark Invest, eToro의 상장 데뷔에 큰 투자하고 자사 비트코인 ​​ETF 지분 매각

캐시 우드는 eToro의 상장 첫날을 이용해 대규모 매수를 단행하며 또 다른 놀라운 움직임을 보였습니다. 동시에 그녀는 ETF 포트폴리오를 조정하고, 비트코인 ​​포지션 일부 청산하고, 솔라나 상품 보유분을 조용히 늘리고 블록 보유분을 철회했습니다.

eToro는 상장 첫날 29% 급등했고 Ark는 900만 달러 이상을 확보했습니다.

Ark Invest의 혁신적 금융 ETF(ARKF)는 수요일에 eToro 주식 14만 주를 매수했는데, 이는 총 940만 달러 상당입니다. 이는 암호화폐 및 주식 거래 플랫폼이 나스닥에 공식 상장된 날이었습니다. eToro는 주식 코드로 "ETOR"를 사용합니다. IPO 가격이 주당 52달러로 책정된 후, 상장 당일 주가는 29% 상승하여 67달러에 마감했는데, 이는 투자자들의 강력한 시장 수요를 보여줍니다.

eToro는 원래 3월에 IPO 신청서를 제출했지만, 전 미국 대통령인 트럼프의 관세 정책으로 인한 시장 변동성으로 인해 해당 계획이 일시적으로 중단되었습니다. 올해 시장 정서 안정되면서 Circle과 Animoca Brands를 포함한 많은 암호화폐 관련 회사가 상장 을 준비하고 있습니다.

Ark가 IPO 첫날에 움직임을 보인 것은 이번이 처음이 아니다. 2021년 4월, 아크는 코인 상장 상장일에 주식 75만 주를 매수했습니다.

Ark는 포트폴리오 균형을 유지하기 위해 790만 달러 규모의 비트코인 ​​ETF 포지션 청산했습니다.

Ark는 eToro에 뛰어드는 동안 두 가지 제품인 ARKF와 Next Generation Network Fund(ARKW)에서 발생한 총 790만 달러 규모의 비트코인 ​​현물 ETF(ARKB) 포지션 청산했습니다. 하지만 이러한 청산에도 불구하고 ARKB는 여전히 ARKW의 최대 포지션 으로 9.5%의 지분, 약 1억 6,500만 달러의 가치를 가지고 있으며, ARKF의 4번째로 큰 지분으로 6.1%의 점유비율, 약 6,200만 달러의 가치를 가지고 있습니다.

이러한 조정은 Ark의 일관된 투자 철학에 부합합니다. 자산 배분 다양성과 리스크 통제를 보장하기 위해 단일 자산이 전체 ETF 포트폴리오의 10%를 초과해서는 안 됩니다.

eToro의 Ark 지분은 초기에는 높지 않지만 잠재력은 유망합니다.

최신 공개 정보에 따르면 ETOR은 현재 ARKW에서 33위를 차지하며 0.93%에 불과합니다. 비교해보면, ARKW의 상위 3개 지분은 Shopify(9.9%), Coinbase(9.7%), Robinhood(7.4%)로, 시총 각각 1억 달러, 9,400만 달러, 7,400만 달러입니다.

현재 ETOR의 비중은 미미하지만, 향후 주가가 계속 상승할 경우 Ark는 리밸런싱 작업을 실시하고 펀드 내 비중을 조정할 것으로 예상된다.

Ark는 Solana에 동시에 베팅하고 캐나다 상장 스테이킹 ETF에 대한 지분을 늘립니다.

eToro 외에도 Ark는 3IQ가 발행하고 토론토 거래소 에 상장 된 Solana 스테이킹 ETF를 총 760만 달러에 인수했으며, 이는 각각 ARKF와 ARKW에 배정되어 약 1%와 0.6%를 차지했으며, 시총 각각 1,030만 달러와 1,060만 달러였습니다.

미국 증권거래위원회(SEC)는 아직 솔라나 ETF를 승인하지 않았지만, 비트와이즈, 21셰어스, 그레이스케일, 밴에크 등 여러 회사가 최근 신청서를 제출했습니다. Ark의 이러한 움직임은 Solana의 ETF 시장 내 미래 기회에 대한 낙관적인 전망을 보여줍니다.

클리어링 블록 주식, 고성장 목표에 자금 흐름

아크는 또한 잭 도르지의 결제 회사 블록(구 스퀘어) 주식 약 14,930주를 매각했는데, 시총 약 873,000달러입니다. 블록의 주가는 그날 0.6% 상승하여 58.50달러로 마감했습니다. 지분 감소는 Ark가 투자 포트폴리오를 더욱 최적화하고 새로 상장 기업이나 성장 잠재력이 더 큰 기업에 자금을 집중하고 있음을 보여줍니다.

유명 거래소 코인베이스가 5월 14일에 발표한 월간 보고서 에 따르면, 미국의 재정 및 무역 적자가 심화되고 달러화 철폐를 요구하는 세계적인 목소리가 커짐에 따라, "주권에 의해 제한받지 않고 자체 보관이 가능한" 자산인 비트코인이 주류가 되고 있으며, 국제 준비 시스템의 새로운 옵션이 될 것으로 예상된다고 밝혔습니다. 코인베이스는 전 세계 국가들이 외환 보유고의 10%를 비트코인으로 전환하면 전체 시총 1조 2,000억 달러에 이를 가능성이 있다고 추정합니다.

미국 이중적자 리스크 커지면서 미국 달러의 안전자산 지위에 대한 의문 제기

보고서는 지난 반세기 동안 미국 경제가 중앙은행의 독립성과 안정적인 인플레이션 목표에 의존해 운영되었다고 지적합니다. 하지만:

• 2008년 금융 쓰나미와 코로나19 팬데믹 이후, 대규모 재정 자극책으로 인해 미국의 채무 급증했습니다.
• 미국국채 2008년 GDP의 63%에서 2025년 122%로 급증했습니다.
• 연방준비제도가 2022년부터 2023년까지 금리를 급격하게 인상한 이후, 정부의 차입 비용이 높아졌고, 미국의 이자 비용을 무시하기 어려워졌습니다. 이로 인해 무역 보호주의가 확산되었고, 미국 달러의 안전 자산 지위에 의문이 제기되었습니다.

그림에서 볼 수 있듯이 2025년까지는:

미국의 재정 적자는 GDP의 거의 -15%까지 확대되었고, 무역 적자는 월 -1,400억 달러로 악화되어 두 적자 모두 역대 신저점 기록했습니다. 이는 미국이 국내 부채를 계속 지고 있고, 대외 무역 흑자 규모가 상당함을 보여줍니다. 이로 인해 달러의 안전 자산 지위가 전례 없는 압박을 받고 있습니다.

전 세계 비미국 기관은 33조 달러 이상의 자산을 보유하고 있지만 헤지하지 않습니다.

특히 주목할 만한 것은 연금 기금 및 국가 기금과 같은 미국 이외의 글로벌 기관 투자자입니다.

"그들은 수년에 걸쳐 33조 달러가 넘는 미국 달러 자산을 보유해 왔지만, 특별한 헤지 조치를 취한 적은 없습니다."

미래에 대한 신뢰가 반전된다면 대규모 자산 재분배와 미국 달러 매도가 촉발될 수 있습니다.

아래 그림에서 볼 수 있듯이 2025년까지는:

"달러 하락 포지션 시장의 베팅은 순매도 포지션이 300억 달러를 넘어섰으며, 이는 최근 몇 년 동안 최고 기록입니다."

동시에 미국 달러의 전반적인 강세를 나타내는 다자간 달러 지수도 100포인트 아래로 떨어졌는데, 이는 전 세계 투자자들의 미국 달러에 대한 신뢰가 확연히 감소하고 있음을 보여줍니다.

비트코인과 금은 독특한 장점을 지닌 새로운 준비자산입니다.

코인베이스는 이번 사건이 미국 달러에 대한 신뢰의 위기가 처음은 아니지만, 이러한 제도적 변화로 인해 금과 비트코인을 포함한 "가치 저장 자산"에 대한 관심이 다시 높아질 수 있다고 밝혔습니다.

• 금은 2025년 7월부터 국제 규제 기관(Basel III)에 의해 1등급 고품질 유동자산으로 분류됩니다.

• 반면, 비트코인은 다음에 의존합니다.

  • 국가 통제를 받지 않음

  • 동결 및 제재로부터의 자유

  • 그냥 스스로 유지하세요, 유연한 순환

이러한 특성 때문에 BTC는 "국가의 영향을 받지 않는" 자산으로 간주되며, 특히 국가 통화에 민감한 국제 거래에 적합합니다. 예를 들어:

• 러시아는 해외에 2,000톤의 금을 저장하고 있지만 제재로 인해 사용할 수 없습니다.
• 아르헨티나 정부는 과거에도 자본 유출을 막기 위해 국민의 금과 미국 달러 자산을 동결 적이 있지만, 비트코인에 대해서는 비슷한 통제를 시행하기 어렵다.

비트코인, 국가 비전에 진입했지만 달러화 탈피는 아직 초기 단계

현재 전 세계 국제 무역의 80% 이상이 여전히 미국 달러로 결제되고 있지만, 중국과 스위스 등 경상수지 흑자국들은 중개자로서 계속해서 미국 달러에 의존해야 하는지에 대해 의문을 제기하기 시작했습니다. 아래 그림에서 볼 수 있듯이,

"미국 달러는 여전히 전 세계 외환 거래의 거의 90%를 차지합니다. 탈달러화에 대한 목소리가 점점 더 커지고 있지만, 아직 초기 단계에 있습니다."

유로는 두 번째로 큰 준비통화이지만, 유럽중앙은행의 메커니즘의 한계와 재정 분열로 인해 미국 달러의 역할을 대체하기는 어렵습니다.

반면, 비트코인은 변동성이 크지만 디지털 네이티브성과 비주권성이라는 특성을 지니고 있어 국경 간 거래 및 준비금 시스템에서 기록적인 기록을 세울 것으로 예상됩니다. Coinbase가 지적한 바와 같이:

"세계 외환보유액의 10%를 비트코인으로 전환하면 BTC의 시총 는 1조 2,000억 달러에 달할 것입니다."

국가와 미국이 코인을 비축하기 시작했고, 비트코인 ​​ETF는 보편적 참여를 촉진합니다.

Coinbase는 또한 국가들이 비트코인을 전략적 준비금으로 사용하는 데 점점 더 관심을 갖고 있다는 점을 관찰했습니다.

• 2025년 3월, 백악관은 공식적으로 198,000개의 압수된 BTC를 "전략적 비축금"에 포함시켰습니다.

• 중국은 사법적 몰수로 인해 약 19만 BTC를 보유하고 있지만, 공식적으로 인정된 바는 없습니다.

• 스위스, 일본, 핀란드, 폴란드 등 여러 나라도 국가 자산 배분에 포함할지 여부를 연구하고 있다.

또한, 2024년 비트코인 ​​ETF가 출시되면 개인 투자자 및 기관 투자자가 시장에 진입하기가 더 쉬워질 것입니다. 아래 그림에서 볼 수 있듯이 2025년까지는:

"0.01 비트코인 ​​이상을 보유한 지갑 주소의 수가 1,400만 개를 넘어섰습니다. 이는 사용자 기반이 계속 확대되고 있으며 BTC가 점차 주류이자 인기 있는 저장 가치 자산이 되어가고 있음을 나타냅니다."

달러의 패권이 약화되면서 비트코인은 이를 이용해 상승세를 타고 있다.

전반적으로 Coinbase는 미국 달러의 지위가 즉시 대체되지는 않겠지만, 이러한 구조적 변화의 물결이 자본이 새로운 유형의 부가가치 자산으로 이동하도록 촉진할 수 있다고 생각합니다.

금은 확실히 안정적이지만, 비트코인은 자체 보관이 가능하고 지정학적 영향력이 없기 때문에 새로운 시대의 "디지털 준비 자산"이 될 잠재력을 가지고 있습니다.

향후 10년 동안 준비자산 시장이 현재 20조 달러에서 53조 달러로 성장한다면, 비록 그것이 전체 시장의 일부일지라도 비트코인의 잠재적 상승 가능성을 과소평가할 수는 없습니다. 아래 그림에서 볼 수 있듯이 2025년 5월 현재:

비트코인(BTC)과 상위 50개 암호화폐(COIN50)의 리스크 조정 수익률(Z-점수)이 Z-점수 2 수준으로 회복되었습니다. 이는 S&P 500의 Z-점수 0에 비해 상당히 나은 수치입니다.

"4월 2일 트럼프의 해방 기념일 이후, 암호화폐 자산 수익률은 기존 투자의 신 보다 훨씬 빠르게 회복되었습니다. 이는 시장 자금이 다시 변동성이 높고 잠재력이 높은 자산을 선호하고 있음을 보여줍니다."