1. 시장 관찰
핵심 키워드: NXPC, 이더리움(ETH), 비트코인(BTC)
5월 10일 주 초 실업 수당 신청자 수는 22.9만 명으로 유지되어 시장 예상에 부합했으며, 동시에 4월 생산자 물가 지수(PPI)가 예상 외로 하락하고 소매 판매는 정체되었습니다. 이러한 데이터 발표 후, 시장은 2025년 말 이전 연방준비제도의 두 차례 금리 인하 예상이 높아졌고, 미국 달러 지수는 소폭 하락했으며, 미국 주식 선물은 단기간 상승했습니다. 모건스탠리 시장 부서장 앤드류 타일러는 현재 강세장의 핵심 요소가 여전히 존재한다고 말했습니다. 여기에는 거시경제 데이터의 탄력성, 기업 수익성 개선, 무역 상황 완화 등이 포함됩니다. 그는 조정 위험이 커졌지만 S&P 500 지수가 이번 분기에 6,144포인트의 역사적 최고점에 도달할 수 있을 것으로 보고 있습니다. 10년 만기 미국 국채 수익률이 4.5%를 돌파한 것에 대해 타일러는 완전히 부정적이지 않다고 보며, 주식 시장이 고수익률을 소화하는 데 보통 1-2개월이 걸린다고 지적했습니다. 모건스탠리는 2025년 말 10년 만기 미국 국채 수익률 전망을 4%에서 4.35%로 상향 조정했으며, 이는 더 높은 실질 GDP 성장 전망과 더 낮은 인플레이션 전망에 기반합니다. 또한 연방준비제도 의장 제롬 파월은 최근 회의에서 연방준비제도가 팬데믹 이후 인플레이션과 금리 환경의 중대한 변화에 대응하기 위해 통화 정책 프레임워크를 조정하고 있다고 언급했습니다. 그는 이전에 수립된 정책 프레임워크가 현재 환경에 더 이상 적합하지 않다고 말하며, 향후 더 빈번하고 지속적인 공급 충격에 직면할 수 있으며 이는 경제와 중앙은행에 심각한 도전이 될 수 있다고 경고했습니다.
비트코인은 현재 가격 근처에서 1주일 동안 연속 횡보하고 있으며 거래량은 지속적으로 저조합니다. 분석가 필브필브는 낙관적인 태도를 보이며, 그 추세가 매우 강세라고 보고 있습니다. 단기적으로 10만 달러 아래로 떨어질 수 있지만 전체적인 추세는 매수세에 유리하다고 봅니다. 시장에서는 일반적으로 비트코인이 11만 달러의 역사적 최고점에 도전할 것으로 예상하며, 6월에 12만에서 15만 달러에 도달할 수 있을 것으로 예상합니다. 그는 동시에 이더리움/비트코인 비율이 0.03의 핵심 수준으로 회복되어야 알트코인 시장 회복을 촉진할 수 있다고 지적했습니다. 모건스탠리 분석가는 비트코인이 2025년 하반기에 금을 지속적으로 앞서나갈 수 있다고 예측했습니다. 아서 헤이즈는 더욱 급진적으로, 해외 자본 유입과 미국 국채의 대규모 평가 절하가 2028년 이전에 비트코인을 100만 달러까지 끌어올릴 것이라고 예측했으며, 단기적으로는 전술적 공매도 기회가 있을 수 있다고 보았습니다.
마이크로스트래티지의 비트코인 지속적 매수에 따라 기관 투자자들은 마이크로스트래티지 주식을 비트코인에 간접적으로 투자하는 효과적인 수단으로 보고 있습니다. 캘리포니아 연금 기금, 사우디아라비아 중앙은행 등 여러 기관들이 관련 자산을 늘리고 있으며, 월가의 유명한 공매도 투자자 짐 채노스는 비트코인에 대해 강세를 보이면서 동시에 마이크로스트래티지에 대해 공매도하는 전략을 취했습니다. 또한 브라질 상장 기업 멜리우즈, 일본 상장 기업 리믹스포인트, 크로스보더 전자상거래 기업 DDC 엔터프라이즈 등도 적극적으로 비트코인을 매수하고 있습니다. 10x 리서치는 비트코인의 최근 상승이 주로 기관의 축적에 의해 주도되며 개인 투기꾼에 의한 것이 아니라고 지적하며, 가격이 10.1만 달러 이상을 유지하는 한 장기적인 강세 추세가 지속될 것이라고 말했습니다. 매트릭스포트의 분석 역시 현재 비트코인 상승이 주로 기관 및 기업 매수에 의해 추진되고 있으며 개인 투자자의 참여도는 여전히 낮다고 보여줍니다. 역사적 경험에 따르면 개인 자금은 대개 시장 후반에 집중적으로 유입되어 국부적 고점 직전의 마지막 추진력이 됩니다.
이더리움이 단기간 급등 후 하락하면서 알트코인 시장은 큰 조정에 직면해 있습니다. Believe 생태계 토큰 LAUNCHCOIN은 약 1주일간 상승 후 조정을 맞이했으며, 현재 시가총액은 2억 달러로 감소했습니다. 주요 프로젝트 GOONC와 YAPPER는 각각 69%와 52% 하락했습니다. 지난 24시간 동안 새로운 프로젝트 $WATCHCOIN은 첫 번째 "시청하면서 벌기" 애플리케이션으로 개장 즉시 급락했으며, 시가총액은 1,700만 달러로 감소했습니다. 800만 달러 이상의 솔라나(SOL)를 통해 사전 판매를 통해 자금을 조달했음에도 불구하고, 창립자의 과거 논란과 공급 과잉 위험으로 우려가 제기되고 있습니다. 주목할 만한 점은 미국 전 FBI 국장이 인스타그램에 조개로 만든 "8647" 이미지를 게시해 광범위한 논의를 불러일으켰지만, 관련 온체인 8647 토큰의 현재 시가총액은 약 60만 달러 수준입니다.
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