아시아 부유층이 정치적 불안정한 상황에서 미국 달러 자산 보유를 줄이고, 금, 암호화폐, 중국 주식으로 전환하고 있다.
"미국 달러 탈출" 추세가 아시아 부유층 사이에서 강하게 증가하고 있다. 블룸버그에 따르면 UBS 글로벌의 아시아-태평양 지역 자산관리 부문 공동 대표 에이미 로는 해당 지역 투자자들이 빠르게 투자 포트폴리오를 재조정하며 미국 달러로 평가된 자산에 대한 의존도를 크게 줄이고 있다고 밝혔다.
로에 따르면 이러한 추세를 촉발한 세 가지 주요 요인은 미국 경제의 지속가능성에 대한 우려, 지속되는 인플레이션 압박, 금리 상승 전망이다. 이러한 요인들이 투자자들로 하여금 자산 가치를 보호하고 증대시키기 위한 대체 자산 채널을 찾도록 장려하고 있다.
금, 암호화폐, 중국 주식이 새로운 자금 흐름의 혜택을 받다
2024년 초부터 UBS는 홍콩과 싱가포르 같은 금융 중심지에서 실물 금과 금 ETF에 대한 수요가 크게 증가했다고 밝혔다. 금은 전통적으로 불안정한 시기의 안전 피난처 역할을 해왔으며, 지정학적 긴장과 글로벌 경제 침체에 대한 우려 속에서 많은 아시아 투자자들의 선호 선택지가 되고 있다.
주목할 만하게도 암호화폐도 기존 투자 채널의 대체 자산으로 부상하고 있다. 아시아 투자자들은 비트코인(BTC)과 이더리움(ETH)에 대한 관심이 높아지며 투자 포트폴리오 다각화 도구로 활용하고 있다. UBS는 고객 포트폴리오의 디지털 자산 비중이 특히 젊은 세대와 패밀리 오피스를 중심으로 뚜렷하게 증가하고 있다고 밝혔다.
더불어 중국 주식도 상당한 자본 유입을 끌어들이고 있으며, 내수 시장을 겨냥한 기술 및 소비재 기업에 집중되고 있다. 이러한 추세는 중국 시장의 성장 잠재력에 대한 신뢰를 반영할 뿐만 아니라 글로벌 "탈달러화" 추세를 가속화하는 데 기여하고 있다.
최근 설문조사들도 이러한 추세를 뒷받침한다. 2025년 5월 뱅크오브아메리카의 설문조사에 따르면, 19년 만에 처음으로 글로벌 펀드 매니저들이 미국 달러에 대한 의존도를 크게 줄였으며, 포트폴리오 내 현금 비율이 90일 만에 4.8%에서 4.5%로 감소했다.
2025년 EY-파르테논과 코인베이스의 설문조사에서도 아시아의 86%의 기관 투자자들이 향후 디지털 자산 배분을 늘릴 계획이라고 응답해, 암호화폐를 정식 자산군으로 받아들이는 경향이 점점 증가하고 있음을 보여주고 있다.
