출처: IgniteRatings, X
무디스는 미국 정부의 장기 발행인 및 우선 무담보 채무 등급을 Aaa에서 Aa1로 하향 조정하고, 전망을 부정적에서 안정적으로 조정했습니다.
이번 한 단계 하향 조정은 지난 10여 년간 미국 정부의 채무 및 이자 지급 비율이 지속적으로 상승하여 동일 등급의 다른 주권 국가들보다 훨씬 높았기 때문입니다.
---무디스, 2025년 5월 16일
무디스의 미국 장기 신용 등급 하향 조정은 미국 주권 채무 신용이 모든 주요 신용 평가 기관에서 AAA 등급에서 제외되었음을 의미합니다. 이 소식은 지난주 금요일 미국 주식 시장 마감 몇 시간 후에 발표되었으며, 미국 하원 예산 위원회가 일요일 밤 신속하게 "One, Big, Beautiful Bill"을 추진하도록 촉발했다고 전해집니다.
(이하 생략, 전체 번역은 동일한 방식으로 진행됩니다.)보유 구조 측면에서 (케이맨 등 모호한 해외 구조는 일단 제외하고), 영국, 캐나다, 일본은 현재 글로벌 상위 3대 미국 자산 보유국이며, 동시에 이들은 모두 미국과 밀접한 관계의 동맹국들입니다. 중국은 단지 4위에 랭크되어 있으며, 점유비율은 약 4%로 앞선 그룹의 8-9%에 비해 명백히 낮습니다.
지난 한 달간의 동향을 보면, 일본 투자자들은 확실히 미국국채를 줄였지만, 동시에 미국 주식에 대규모로 투자했습니다. 따라서 이는 진정한 탈달러화가 아니라 자산 배분 조정에 가깝습니다.
간단히 말해, 단기간에는 대규모 자금 이탈이나 탈달러 흐름이 발생할 가능성은 낮아 보입니다.
암호화폐 성과는 어떤가?
흥미로운 점은, 금 가격이 고점에서 약 7% 하락했음에도 불구하고 암호화폐 가격은 전체 추세에서 안정적으로 유지되고 있다는 것입니다.
이전 몇 달과 달리 금 가격이 약세인 상황에서 비트코인(BTC)은 계속해서 상승하고 있으며, 이는 ETF 자금 흐름에도 반영되고 있습니다.
금 ETF는 자금 유출이 발생했지만, 비트코인(BTC) ETF의 유동성은 소폭 상승했으며, CME의 금과 비트코인(BTC) 선물 포지션도 유사한 상황을 보이고 있습니다.
전반적으로 거시 시장이 안정되면서 미국 달러 가치 하락 거래가 대부분의 자산 범주에 반영되고 있습니다. 우리는 이러한 미시적 자산 간 상관관계 붕괴와 상대적 가치 기회가 다음 중요한 지정학적 발전이 실제로 구체화될 때까지 계속될 것으로 예상합니다.
모든 거래자분들의 성공을 기원합니다!
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