아크의 캐시 우드: 저는 팔란티르, 코인베이스, 로쿠 및 기타 기술 주식에 대해 낙관적입니다. 바이오테크와 의료는 AI 응용 분야의 숨은 강자입니다.

ARK Invest의 창립자인 캐시 우드는 오늘 5월 20일 아침 인터뷰를 통해 현재 미국 경제, AI, 바이오 기술 혁신에 대해 논의했습니다. 또한 그녀는 기존 산업이 AI 기술을 받아들이지 않으면 곧 도태될 것이라고 경고했습니다. 그녀는 Palantir, Coinbase, Roku와 같은 기술 주식에 대해 상당히 낙관적이지만, "현재 시장은 AI 인프라에 너무 집중되어 있지만, 생명공학과 의료처럼 AI를 실제로 활용해 애플리케이션을 혁신하는 산업이 진정한 다크호스입니다."라고 언급했습니다.

4/2 해방절 전환점: 미국 재무장관 베센트 취임, 비관세 장벽 완화

우드는 4/2 관세 해방 기념일이 한때 시장에 혼란을 야기했지만, 재무부 장관 스콧 베산트가 협상을 맡고 비관세 장벽이 점차 완화되면서 시장 정서 바뀌기 시작했다고 가장 먼저 언급했습니다.

그녀는 또한 영국이 기술적 장벽을 제거하고 미국산 쇠고기와 에탄올의 수입을 개방한 것을 인용했습니다. 그녀가 언급한 "비관세 장벽"에는 일반적으로 다음이 포함됩니다.

• 미국산 쇠고기에 대한 식품 안전 기준 및 호르몬 제한

• 미국산 에탄올에 대한 탄소 배출 규정 및 생산 인증

• 할당량, 행정 검토, 기술 표준 제한 등

이러한 제한이 점진적으로 완화된다면, 제조업체는 더 이상 이러한 수입 기준을 충족하기 위해 많은 돈을 쓸 필요가 없고 시장에서 철수해야 하는 상황도 없을 것이기 때문에 실제로 "상당한 세금 감면"과 같은 효과가 있을 것입니다. 우드는 또한 이 협상의 핵심은 다음과 같다고 지적했습니다.

"이는 부당한 무역 장벽을 줄이는 것을 목표로 하며, 이는 간접적인 형태의 세금 감면 및 시장 자유화로 볼 수도 있습니다."

세금 인하로 재정 적자를 줄일 수 있을까? 우드는 경제 성장이 반드시 적자를 늘리는 것은 아니라고 말했다.

미국의 재정 적자가 늘어나는 대면 우드는 다음과 같이 말했습니다.

• 트럼프 대통령은 과거 법인세율을 35%에서 21%로 인하해 많은 논란을 불러일으켰습니다.
• 그러나 법인세 총수입은 2,000억 달러에서 5,000억 달러로 늘어났으며, 이는 세금 인하가 경제 회복을 촉진할 수 있음을 보여줍니다.
• 감세 이후, 기업들은 미국으로 돌아와 공장을 설립하고 투자를 늘리려 하고, 더 이상 세금을 피하고 해외로 돈을 이체하기 위해 온갖 수단을 다하지 않습니다.

그녀는 또한 AI가 주도하는 생산 능력의 성장에 대해 낙관적이며, 향후 GDP 성장률이 예상보다 훨씬 높을 수 있다고 믿습니다.

"지출을 줄이는 대신, 기술 혁신을 통해 적자 격차를 메울 것입니다."

미국의 혁신은 계속될 수 있을까? 핵심은 기술과 정부의 효율성에 있습니다

우드는 바이든 행정부가 디지털 자산에 대해 너무 보수적이어서 미국이 혁신을 거의 좌절시켰다고 지적했습니다. 하지만 이제 AI와 같은 새로운 기술의 등장으로 많은 혁신적인 인재와 기업이 미국으로 돌아오고 있습니다.

그녀는 현재 다음과 같이 강조했습니다.

"AI 학습 비용은 매년 75%씩 감소하고 있으며, 추론 비용은 85~95%까지 감소하고 있습니다. 이는 혁신의 한계를 크게 낮추고 AI 개발을 촉진할 수 있습니다."

그녀는 또한 다음과 같이 언급했습니다.

• AI 데이터 분석 소프트웨어 제공업체 Palantir: 고급 데이터 통합 ​​및 분석 도구를 통해 미국 국방부를 지원합니다.
• 미국 식품의약국(FDA): AI 시스템을 진단에 활용해 전통적인 동물 실험을 없애는 것.

이는 이 모든 것이 "기술이 정부 효율성을 향상시킨다"는 실제적 사례임을 보여줍니다.

생명공학, 디지털 자산, 데이터 과학 등 혁신적인 주식이 급등할 것으로 예상됩니다.

우드의 인터뷰에서는 다음과 같은 혁신적인 주식이 저평가되어 있다는 사실도 밝혀졌습니다.

• CRISPR Therapeutics : 유전자 편집 기술을 이용한 겸상 적혈구 빈혈 치료

• 팔란티르 : 현재 미국 방위를 적극적으로 지원하고 있습니다.

• 코인베이스 : 디지털 자산 시장의 회복으로 수혜를 입다.

• Roku : 스마트 TV의 주요 운영체제가 됩니다.

• 트위스트 테라퓨틱스 : 암을 조기에 발견하는 데 도움이 되는 혈액 검사를 개발 중입니다.

그녀는 ARK Investments가 최근 몇 년 동안 가치 평가 압박에 직면했지만, 현재 가치 평가가 시장 평균에 가깝게 회복되었으며, 매도 과열된 혁신 주식이 좋은 매수 포인트라고 강조했습니다.

AI의 가장 큰 수혜자는 바이오테크 혁신이며, 기존 제약 산업은 도태되는 것을 조심해야 합니다.

우드는 생명공학 산업이 AI의 가장 큰 수혜자가 될 것이라고 믿는다. 그녀는 AI가 다음과 같은 데 도움을 줄 수 있다고 말했습니다.

• 약물 개발 기간은 13년에서 8년으로 단축되었습니다.

• 질병 리스크 미리 감지하고 질병 발생 후 치료에서 질병 발생 전 예방으로 전환합니다.

• 유전자 편집 기술인 CRISPR와 같이 장기 복용 약물을 대체하는 일회성 치료법은 우리가 일반적으로 복용하는 콜레스테롤 저하제(스타틴)를 대체할 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다.

하지만 그녀는 기존 제약회사들이 AI와 유전공학 기술을 받아들이지 않는다면, 새로운 바이오기술 회사들에 의해 쉽게 대체될 것이라고 경고했습니다.

AI 투자 붐, 거품 조심해야 AI의 가장 큰 수혜 분야는 바이오테크와 의료 분야다.

우드는 인터뷰를 마치며 AI 투자 붐에 주의하라고 모두에게 당부했다. 그녀는 이렇게 말했습니다:

"특정 산업에 대량 의 자금이 유입되면 버블 리스크 커질 수 있습니다."

그녀는 현재 시장이 데이터 센터와 칩 제조업체와 같은 AI 인프라에 지나치게 집중되어 있으며, AI를 적용해 혁명적 변화를 가져올 생명공학과 의료 산업을 무시하고 있다고 생각합니다.

미국 부채 등급의 하향 조정으로 인해 시장은 실제 리스크 에 주목하게 되었습니다. 브리지워터 어소시에이츠의 창립자인 레이 달리오는 채무 불이행이 단순히 "돈을 갚지 않는 것"의 형태를 띠는 것이 아니라, 돈을 찍어내어 " 부채를 평가절하하는 것 "을 포함할 수도 있다고 지적했습니다. 재정 적자가 돌이킬 수 없는 단계에 접어들면서 연방준비제도의 정책 도구는 점차 효력을 잃고, ' 재정 우위 '가 새로운 표준이 되며, 미국의 통화 시스템과 재정 구조도 심각하게 흔들릴 것입니다.

( 미국 국채 등급이 하향 조정된 이유는? 미국국채 대량 보유하고 있는 대만에 어떤 영향을 미칠까? 조사기관: 엄밀히 말하면 신용등급은 변동이 없다 )

왜곡된 미국국채 등급: 당신이 받는 돈은 여전히 ​​가치가 있을까?

최근 미국 국가 채무 신용등급이 다시 하향 조정되면서 금융권에서는 '명목상의 안전성'과 '실질적 안전성'의 차이에 대한 관심이 높아지고 있다. 브리지워터 어소시에이츠의 창립자인 레이 달리오는 어제 트윗을 통해 신용평가기관은 정부가 "지불할 수 없을지" 여부만 평가하고, 정부가 " 돈을 인쇄하고 통화를 평가절하 "할 수 있는 더 큰 리스크 무시한다고 지적했습니다.

정부가 돈을 인쇄하여 부채를 갚을 수도 있는데, 그렇게 되면 채권자들은 " 받는 돈이 줄어드는 것 "이 ​​아니라 " 받는 돈의 가치가 떨어져서 " 돈을 잃게 됩니다. 자산의 실제 구매력을 중요하게 생각하는 투자자에게 미국국채 리스크 실제로 신용평가기관이 보여주는 것보다 훨씬 높습니다.

( 레이 달리오는 세계 질서가 100년에 한 번 일어날 법한 붕괴에 직면해 있다고 경고합니다. 채무, 통화, 정치, 관세 폭풍이 얽혀 있습니다 .)

금값 상승론자 피터 쉬프는 국가의 법정 통화로 채무 발행할 경우 인플레이션이 가장 큰 리스크 이라고 강조했습니다 . 투표할 수 없는 외국 채권자의 경우 인플레이션의 희생자가 될 가능성이 더 높으므로, "외국이 보유한 미국국채 의 채무 불이행 리스크"도 고려해야 합니다.

이를 통해 '명목상의 안전'은 확보할 수 있지만, '실질적인 안전'이 실제 리스크 의 핵심임을 알 수 있다.

전직 연방준비제도이사회 의장은 오래전에 "우리는 지불을 보장하지만 구매력은 보장하지 않는다"고 예측했다.

달리오의 발언은 2005년 전 연방준비제도이사회 의장 앨런 그린스펀이 한 발언 을 떠올리게 한다.

우리는 현금 지불 능력을 보장할 수 있지만, 구매력을 보장할 수는 없습니다.

이는 달리오의 관점 와 일치합니다. " 현대 사회에서 가장 끔찍한 채무 불이행은 채무 불이행이 아니라 인플레이션을 통한 가치 '훔치기'입니다. "

( 관세전쟁 이후의 글로벌 자본 이동과 트럼프의 정책 변화: 미국 국채의 안전자산 지위가 완화되었을까? )

재정 지배의 시대가 도래했다. 연준은 무력하다.

암호화폐 미디어 Swan 의 또 다른 트윗은 우리가 " 재정적 우위" 의 새로운 통화 시스템 시대에 접어들었다고 시사했습니다. 전통적으로 시장은 연방준비제도의 금리와 양적완화 정책에 주목해 왔지만, 지금은 미국 재무부와 의회가 시장의 분위기를 실제로 조성하고 있습니다. 채무 적자가 통제 불능 상태로 확대됨에 따라 연준이 움직일 수 있는 여지는 점점 줄어들고 있습니다.

• 금리가 계속 상승할 수는 없습니다. 그렇지 않으면 재정 위기가 발생할 것입니다.

• 대차대조표 축소는 단기적으로만 가능하며 장기적으로는 불가능합니다.

• 인플레이션이 상승하면 중앙은행은 반격할 힘이 없을 것입니다.

금융 분석가 린 알덴은 이렇게 요약합니다. " 이런 오래된 도구들은 더 이상 효과가 없습니다. 이건 완전히 다른 시스템입니다. "

( 미국 달러 패권의 철수는 미국 금융 시스템의 전환에 필수적인 부분입니다. 투자자들은 '달러 이후 시대'에 어떻게 대처해야 할까요? )

채무 적자는 "순환적"이라기보다는 "구조적"입니다.

스완은 미국의 현재 재정 적자 문제가 순환적 변동의 범위를 훨씬 넘어 심각한 구조적 결함 이라는 점에 대해 우려를 표했다.

재정적자는 더 이상 경기 침체의 일시적인 부작용이 아니라 국가의 제도적 설계에 따른 장기적인 결과입니다.

이는 또한 " 이 기차를 멈출 수 있는 것은 없다 "라는 밈을 현재 미국에서 일어나고 있는 경제 위기의 축소판으로 만듭니다. 적자가 끝이 없고 인플레이션이 적이 아닌 정책 도구가 되면 탈출 또한 해결책이 됩니다. 이러한 맥락에서 비트코인이나 금과 같은 인플레이션 방지 자산의 역할도 재검토되고 있습니다.

연준이 방향을 바꿀까? 데이터는 겉치레인가, 신호인가?

시장에서는 일반적으로 연준이 곧 방향을 바꿀 것으로 예상하고 있습니다. Crypto KOL @Vito_168은 연준이 미국국채 시장의 유동성이 붕괴될 것이라는 현실을 공개적으로 인정하지 않을 것이라고 생각합니다. 대신, "인플레이션이 완화되고 있고, 경제가 둔화되고 있으며, 느슨한 정책이 효과적이다"와 같이 " 데이터가 개선되기 시작했다 "는 이야기가 될 것입니다.

더 열심히 일하고 추가 근무를 해서 데이터를 정확하게 조정하세요. 대부분의 소위 거시경제 분석가들은 어차피 그것을 이해할 수 없습니다.

그는 트럼프가 그러면 이것이 자신의 승리이며 파월이 자신의 선거 캠페인을 지지하도록 설득하는 데 성공했다고 주장할 것이라고 농담했다.

미국국채 위기의 폭풍에 대비하셨나요?

등급이 더 이상 신뢰할 수 없고, 중앙은행이 무력해지고, 구조적 적자와 재정적 우위가 기정사실이 되면 투자자들은 시장 변동뿐만 아니라 통화 시스템 전체의 변화에 ​​따른 리스크 과 기회에도 대면 될 것입니다.

달리오는 미래의 자산 배분 논리가 현재 진행 중인 제도적 변화에 대처해야 하며, 모든 사람이 각자의 "탈출구"를 준비해야 할 수도 있다고 반복해서 경고했습니다 .