무디스, 중국 인민은행 금리 인하와 미국 신용등급 하향 조정으로 비트코인 기회 포착

중국과 미국의 거시경제적 변동으로 인해 비트코인(BTC)이 주목받으며, 전통 금융(TradFi)의 불안정성에 대한 대비책으로서의 이야기에 유리한 조건이 마련되었습니다.

2023년의 침체기 이후 2024년부터 2025년까지 거시경제적 요인과 힘이 비트코인에 미치는 영향이 증가했습니다.

중국의 금리 인하와 미국의 신용 등급 하락으로 비트코인이 혜택을 받다

화요일, 중국인민은행(PBOC)은 7개월 만에 처음으로 기준 대출금리를 인하했습니다. 구체적으로 1년 기준대출금리(LPR)를 3.10%에서 3.00%로, 5년 LPR을 3.60%에서 3.50%로 낮췄습니다.

이러한 조치는 글로벌 시장에 새로운 유동성을 주입했습니다. 이는 약한 국내 수요와 흔들리는 부동산 부문을 강화하고, 최근 미국과의 무역 긴장 속에서 침체된 경제를 자극하기 위한 것입니다.

"PBOC는 성장 둔화와 미국으로부터의 무역 압박 속에서 경제를 지원하기 위해 인하했습니다. 기본적으로 이는 더 저렴한 유동성을 제공하고 위험 수용 심리를 촉진함으로써 위험 자산에 더 많은 모멘텀을 불어넣습니다," AXEL 연구원 Axel Adler Jr.가 언급했습니다.

중국의 완화 조치가 국내 대출과 지출을 촉진하는 동안, 이는 암호화폐를 포함한 글로벌 자산 시장으로 확산될 수 있습니다.

고베타 자산으로 간주되는 비트코인은 이러한 유동성 흐름으로부터 종종 혜택을 받습니다. 이는 법정화폐의 약세나 더 광범위한 경제적 불안정성과 결합될 때 특히 그렇습니다.

동시에 미국은 자국의 신용 위기에 직면해 있습니다. Moody's는 미국의 주권 신용 등급을 AAA에서 AA1로 하향 조정했습니다. 이는 지속적인 재정 적자, 급증하는 이자 비용, 2035년까지 GDP의 134%에 이를 것으로 예상되는 연방 부채를 인용했습니다.

이는 미국 역사상 세 번째로 큰 등급 하락으로, 2023년 Fitch와 2011년 S&P의 유사한 조치에 이어 발생했습니다. 데이터 무결성 분석가 Nick Drendel은 이전 등급 하락 후의 변동성 있는 시장 반응 패턴을 강조했습니다.

"[2023년 Fitch의 등급 하락]은 Nasdaq에서 74일간의 조정(-10.6%)으로 이어졌으며, 등급 하락 이전 종가 위로 마감되었습니다," Drendel이 언급했습니다.

이러한 등급 하락은 거대한 부채, 정치적 교착 상태, 증가하는 채무 불이행 위험에 대한 우려를 반영합니다.

Moody's의 등급 하락, 미국의 재정 문제가 비트코인의 안전 자산으로서의 매력을 촉진하다

체인 분석가 Adler는 시장 반응이 빠르게 진행되었다고 지적했습니다. 미국 달러 지수(DXY)는 100.85로 약세를 보였고, 금은 0.4% 상승하여 전형적인 안전 자산으로의 도피를 나타냈습니다.

흔히 디지털 골드로 불리는 비트코인은 비주권적 가치 저장 수단으로 새로운 관심을 끌었습니다.

"...위험 회피 심리가 만연한 상황에서도... 비트코인은 '디지털 골드' 이야기와 더 약한 달러의 지원 효과 덕분에 현재 환경에서 상대적으로 더 강한 위치를 찾을 수 있습니다," Adler가 언급했습니다.

Bridgewater Associates의 창립자 Ray Dalio는 신용 등급 기관들이 더 광범위한 통화 위험을 과소평가했다고 비판했습니다.

"...그들은 단지 정부의 채무 불이행 위험만 평가합니다. 채무국들이 채무 상환을 위해 화폐를 발행함으로써 채권 보유자들이 받게 될 금액의 감소된 가치로 인한 손실을 입게 될 더 큰 위험은 포함하지 않습니다," Dalio가 경고했습니다.

이러한 맥락에서 Dalio는 미국 정부 부채에 대한 위험이 신용 등급 기관들이 전달하는 것보다 더 크다고 결론지었습니다.

이러한 견해에 동의하며, 경제학자 Peter Schiff는 주권 부채 등급을 매길 때 인플레이션 위험을 최우선으로 다뤄야 한다고 주장했습니다. 그의 말에 따르면, 이는 정치적 지렛대가 없는 외국인 투자자들이 대부분의 부채를 보유하고 있을 때 특히 그렇습니다.

"...한 국가가 투표할 수 없는 외국인에게 많은 부채를 지고 있을 때, 외국인이 소유한 부채에 대한 채무 불이행 가능성을 고려해야 합니다," 그가 언급했습니다.

중국의 유동성 주입과 미국의 재정적 균열을 보여주는 두 가지 거시경제적 변화는 비트코인에 독특한 순풍을 가져다주었습니다. 역사적으로 비트코인은 증가하는 인플레이션 우려, 약화되는 법정화폐 신뢰성, 지속 가능한 대안을 찾는 글로벌 자본과 같은 조건에서 강력하게 성장해 왔습니다.

시장이 여전히 변동성을 보이는 가운데, 중국의 완화 정책과 미국의 재정 규율에 대한 새로운 의혹의 조합은 기관 투자자와 소규모 투자자들을 비트코인과 같은 탈중앙화 자산으로 유도할 수 있습니다.

달러가 계속해서 매력을 잃고 중앙은행들이 더 완화된 정책을 채택한다면, 정치적으로 중립적이고 인플레이션이 없는 자산으로서 비트코인의 가치는 간과하기 어려워질 것입니다.

비인크립토(BeInCrypto)의 데이터에 따르면 비트코인(BTC)이 현재 작성 시점에 105,156 달러에 거래되고 있습니다. 이는 지난 24시간 동안 2.11%의 약간의 상승을 보여줍니다.