1. 시장 배경
블록체인 세계의 다음 물결은 더 이상 성능과 처리량에만 관련된 것이 아니라, 실제 세계의 자산을 탈중앙화 금융과 깊이 융합하는 방법에 달려 있습니다. 이더리움이 스마트 계약 시대의 초석을 마련했듯이, RWA 분야는 기술에서 자산으로의 변혁을 이끌며 온체인 생태계와 전통적인 부를 전례 없이 융합시키고 있습니다. 현재 디파이라마에 따르면, RWA는 디파이의 일곱 번째 카테고리로 올라섰으며, 총 예치 가치는 120억 달러를 넘어섰습니다.
(이하 동일한 방식으로 번역)l 전통 금융: 그 메커니즘은 미국 단기 국채 등 우수한 전통 자산의 규정에 따른 수탁으로 시작되며, BlackRock, Franklin Templeton, WisdomTree 등의 기관이 iShares Short Treasury Bond ETF(SHV)를 통해 기본 수익을 제공하고, Ankura Trust Company와 같은 독립 신탁 기관이 채무 불이행 및 규제를 담당합니다.
l 온체인 금융: 전통 금융 자금이 USDC 형태로 Coinbase 등 중앙화 기관 계정에 유입된 후, Ondo USDY LLC로 전달되어 USDY, OUSG 두 가지 토큰화 수익 증서를 민트하여 실제 세계 자산의 무위험 이자율을 온체인으로 가져옵니다.
3.1.3중간 단계: 가치 증대 메커니즘
l 펀드: 사용자는 Ondo Finance 플랫폼에 스테이블코인을 예치하여 USDY(직접 수익형)를 얻거나 Flux Fund를 통해 낮은 진입 장벽으로 OUSG를 교환할 수 있으며, 후자는 "펀드" 단계에서 대량의 잠재적 유동성을 해제합니다.
l 대출: Flux의 "대출" 단계에서 OUSG는 유일한 우수한 담보물이 됩니다. 허가된 온체인 대출 프로토콜 또는 기관 대출자는 USDC를 플랫폼 사용자에게 대출하고, 사용자는 OUSG를 Flux OUSG 풀에 담보로 제공하여 수익 증서의 재융자 및 레버리지 활용을 실현합니다. 이 과정은 보유자가 능동적인 관리 없이 국채 수익을 얻을 수 있을 뿐만 아니라 중소 자본 사용자의 진입 장벽을 낮추어 더 많은 개인 투자자가 RWA 시장에 참여할 수 있게 합니다.
Flux Finance는 OUSG 담보 풀에 대한 지속적인 모니터링 및 자동 청산 메커니즘을 통해 담보물 가격 변동 리스크를 통제 가능하게 하고, 전체 생태계의 안전과 효율성을 유지합니다.
3.1.4하위 단계: 가치 전달 메커니즘
l Flux가 해제한 RWA 유동성은 온체인 대출, 탈중앙화 거래 및 리스테이킹을 통해 전체 Web3 생태계로 가치를 전달하여 DeFi 프로토콜, 스마트 계약 애플리케이션 및 AI+블록체인, DePIN 등 신흥 분야에 안정적이고 저비용의 자본을 공급합니다.
l 동시에 Flux는 자체 거버넌스 및 규제 아키텍처를 지속적으로 최적화하고, 다중 서명 수탁, 오프체인 감사 및 온체인 계약 업그레이드 메커니즘을 도입하여 변화하는 규제 환경과 시장 수요에 적응합니다.
Flux Finance는 미국 국채라는 "경화"를 온체인 효율적인 시장과 긴밀히 결합하여 온체인 및 오프체인 자산 간 가치 상호 연결을 실현할 뿐만 아니라 암호화 세계에 전례 없는 대규모 유동성을 주입했습니다. 이 생태계 폐쇄 루프 내에서 Flux 메커니즘은 RWA 분야의 "안정성과 효율성 공존" 약속을 실현하고, 전통 금융과 Web3의 심층적 융합을 위한 새로운 패러다임을 개척했습니다.
(이하 생략, 전체 번역은 동일한 방식으로 진행됩니다)5.요약
이러한 메커니즘들이 함께 작용하여 Ondo Finance를 현실 자산의 온체인화 중심 허브로 만듭니다. 기관 연계, 규정 준수 보관, 개인 투자자 참여, 파생 혁신 등 모든 것이 동일한 플랫폼에서 효율적으로 완료되어 전통 금융의 입구와 암호화 시장의 출구를 진정으로 연결합니다. Ondo Finance는 전통 금융과 온체인 세계의 교차점에서 전례 없는 유동성 혁신을 일으키고 있습니다. 규정을 준수하는 RWA 기반, 기관 간 자금 집중 및 즉각적인 이자 생성 fToken 생태계를 깊이 융합하여 시장 잠재력을 신속하게 해제하고 새로운 투자 자금을 지속적으로 유치합니다.
미래에는 이러한 메커니즘의 지속적인 최적화를 통해 Ondo Finance가 열어젖힌 것은 16조 달러의 블루오션뿐만 아니라 현실 자산 디지털화 과정에서 상상을 초월하는 증분 공간입니다. 월스트리트의 황소상이 들어올린 황소의 뿔처럼 끈질기고 고양된 Ondo Finance의 부상과 성공은 잠재력을 가진 RWA 시장이 다음 파도를 맞이하도록 안내하고 있습니다.
6.주요 포인트 요약
짧은 몇 년 사이에 Ondo Finance는 선도적인 설계 개념과 다층적인 제품 아키텍처를 통해 전통 금융과 온체인 세계 사이의 다리를 성공적으로 구축했습니다. 이는 RWA의 블록체인 매핑 및 순환 경로를 연결할 뿐만 아니라 전 세계적으로 국채 등 고품질 자산의 온체인 잠재력을 해제하여 온체인 금융을 주류화, 기관화로 발전시키고 있습니다. 우리는 다음과 같은 핵심 관점을 도출했습니다:
1. RWA의 온체인 생태계 강화: USDY, OUSG 등의 제품을 통해 Ondo Finance는 전 세계에서 가장 유동적이고 안전한 미국 국채를 토큰화하여 DeFi에 "무위험 이자율" 기준을 도입하고, RWA 섹터를 DeFi의 제7의 카테고리로 신속하게 추진합니다.
2. 세 가지 메커니즘의 협력을 통한 유동성 해제: Ondo Chain의 원시 규정 준수 기반, Ondo Global Markets의 기관 간 자금 풀, Flux 플랫폼의 fToken 대출 폐쇄 루프가 전통 금융과 암호화 세계의 "마지막 1km"를 함께 연결합니다.
3. 소액 사용자와 기관의 병행: 높은 진입 장벽을 깨고, 소액 자금도 통합 담보 풀을 통해 대출, 융자, 영구 옵션 등 원래 대규모 기관에만 제한된 고급 전략에 참여할 수 있으며, 동시에 기관 수준의 규정 준수 및 보안 요구 사항을 충족합니다.
4. 즉각적이고 24시간 가능한 거래 및 정산: 허가된 노드, KYC 프로세스 및 원시 크로스체인 브릿지를 결합하여 24/7 민트, 상환 및 크로스체인 자산 이전을 지원하고 효율적이고 투명한 온체인 금융 인프라를 구축합니다.
16조 달러 블루오션의 개척자: 전통 금융 자산과 온체인 혁신을 깊이 융합함으로써 Ondo Finance는 새로운 투자 자금을 유치하고 있으며, 2030년에 16조 달러에 달할 것으로 예상되는 토큰화 시장을 선점할 뿐만 아니라 현실 자산 디지털화를 위한 무한한 증분 공간을 마련하고 있습니다.
