메타플래닛은 새로운 차익거래 대상이 되었고, 주가는 이틀 연속으로 일일 한도 내에 머물렀습니다. 무슨 일이에요?

MicroStrategy의 일본 버전인 Metaplanet의 주가는 최근 엄청난 변동을 겪었습니다. 변동성 측면에서 1위를 차지한 것 외에도 공매도 비율이 가장 높은 회사이기도 합니다. 일본과 미국에 모두 상장 메타플래닛은 중재자들의 새로운 타깃이 되었습니다. 마이크로스트래티지처럼 비트코인과 주가 사이에서 롱/숏 차익거래를 활용할 수 있을 뿐만 아니라, 자사가 상장 여러 주식을 활용한 차익거래의 새로운 옵션으로 부상했습니다.

일본 최초의 비트코인 ​​보유 전략 기업, 메타플래닛

MicroStrategy Metaplanet의 일본어 버전은 일본 최초의 상장"비트코인 재무부 준비금 회사"로, 비트코인을 주요 금융 준비 자산으로 사용합니다. 이 회사는 주식과 채권 발행을 통해 자금을 조달하고 비트코인 ​​보유량을 지속적으로 늘리고 있으며, 핵심 성과 지표는 주당 비트코인 ​​수익(BTC 수익률)을 늘리는 것입니다.

( 전략이 트렌드를 이끈다, 한 기사에서 비트코인 ​​예비전략회사의 투자가이드를 설명 )

단 1년 남짓 만에 Metaplanet은 아시아에서 가장 많은 비트코인을 보유한 상장 기업이 되었습니다. 이 전략은 일본 시장에서 큰 주목을 받았으며 여러 글로벌 및 일본 ETF에 포함되었습니다.

Metaplanet의 주식 3350.T는 수년 동안 일본 도쿄 거래소 에 상장. 이 회사는 2024년 12월 19일에 미국 OTCQX 시장에서 주식 코드 MTPLF로 거래를 시작할 예정입니다. 이는 외국 보통주라고 불리는 상장 형태입니다. 둘은 같은 회사를 대표하지만, 거래되는 시장만 다릅니다.

이러한 움직임은 특히 비트코인 ​​전략에 관심이 있는 미국 기관 및 개인 투자자 투자자를 비롯한 더 많은 국제 투자자를 유치하는 것을 목표로 합니다. 사이먼 게로비치 최고경영자는 이번 투자가 메타플래닛 개발에 대한 글로벌 투자자 참여를 확대하는 데 중요한 단계라고 말했습니다.

다중 상장 만드는 이유는 무엇입니까?

회사가 여러 국가의 거래소 상장 경우(다중 상장 또는 국경 간 상장 이라고 함), 일반적으로 다음과 같은 특징과 제한이 있습니다.

• 유동성 개선: 회사는 다양한 시장의 투자자를 유치하고 주식의 거래량과 유동성을 늘릴 수 있습니다.
• 투자자 기반 확대: 다양한 지역의 투자자가 회사 주식을 더 쉽게 매수할 수 있어 회사의 글로벌 영향력이 커집니다.
• 기업 이미지와 평판을 향상시킵니다. 여러 시장에 상장 회사의 국제화가 이루어지고 브랜드 가치를 높이는 데 도움이 됩니다.
• 낮은 자본 비용: 기업은 다양한 시장의 자금 조달 조건을 활용하고 더 낮은 융자 비용을 찾을 수 있습니다.
• 외환 및 시장 기회: 단일 시장에 대한 리스크 줄이고 환율이나 경제 상황이 더 유리한 시장을 활용하세요.

그러나 여러 개의 상장 하면 규정 준수 비용과 유동성 관리 제한도 증가합니다.

예를 들어, 알리바바는 2014년에 처음으로 뉴욕 거래소(NYSE)에 상장 당시 세계 최대 규모의 IPO 기록을 세웠습니다. 이후 중국 투자자들이 투자하기 쉽도록 알리바바는 2019년 홍콩 거래소(HKEX)에 2차 상장 실시해 아시아 시장에서 더 많은 자금을 유치하는 데 성공했습니다.

여러 개의 상장 주식이 있는 경우 양쪽의 주가도 동일해야 합니까?

일반적으로 여러 상장 기업의 주가는 거래소 마다 정확히 같지는 않습니다. 그 이유는 주로 다음과 같습니다.

• 시장의 수요와 공급: 투자자 구성과 거래 습관이 서로 거래소 한 시장에서는 주식에 대한 수요가 높아져 가격이 상승 반면, 다른 시장에서는 수요가 낮아질 수 있습니다.
• 환율: 회사가 여러 국가에 상장 경우 주가는 현지 통화 환율의 영향을 받습니다. 예를 들어, 알리바바는 미국과 홍콩에 상장, 미국 달러와 홍콩 달러의 환율 변동에 따라 주가가 달라집니다.
• 거래 시간: 시장마다 시작 및 종료 시간이 다르고, 뉴스가 주가에 영향을 미치는 시간도 다릅니다. 예를 들어, 미국 거래소 개장하는 동안 아시아 시장은 문을 닫게 되므로, 글로벌 사건이 한 지역의 주가에는 영향을 미치지만 다른 시장에는 아직 반영되지 않을 수 있습니다.
• 유동성: 주식의 거래량 변화는 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 시장이 활발하게 거래되면 주가는 더 안정될 수 있습니다. 반면 거래량이 적은 시장에서는 단일 거래로 인해 변동성이 더 커질 수 있습니다.
• 거래소 가격 제한: 거래소 마다 규칙이 다릅니다. 예를 들어, 미국 주식에는 가격 제한이 없지만 대만 주식의 경우 가격 제한은 10%입니다.

MTPLF와 3350.T의 차이점은 무엇인가요?

Metaplanet은 일본과 미국에 모두 상장. 주가의 주요 차이는 환율에서 발생합니다. 아래 그림에서 볼 수 있듯이, MTPLF(아래 그림의 보라색 선)는 미국에 상장 이후 주가가 일본에 상장 3350.T(아래 그림의 막대)와 같은 방향으로 움직이고 있습니다.

하지만 실제로 최근 며칠 동안 두 주식의 변동은 꽤나 놀랍습니다! 지난주 주가를 환율을 적용하여 환산하여 아래 표와 비교해 본 결과, 두 주가의 가격 차이가 무려 137%에 달하는 것으로 나타났습니다! 이는 미국 주식의 가격 변동에 제한이 없는 반면, 일본 주식의 가격에는 제한이 있기 때문입니다. 또한 3350은 5/21과 5/22 모두 상한가에 고정되어 있어 더 이상 가격 변동이 있을 수 없습니다.

메타플래닛, 중재자들의 새로운 타깃이 되다

MTPLF는 최근 OTC 거래 시장 에서 가장 활발하게 거래되는 주식이 되었고, Metaplanet(3350.T)은 일본에서 가장 많이 숏(Short) 주식이기도 합니다.

이는 많은 기관, 전문 투자자, MM (Market Making) 들이 차익거래 혜택을 누리고 있기 때문일 수 있습니다.

유명한 숏(Short) 투자자인 짐 채노스는 최근 CNBC와의 단독 인터뷰에서 Strategy와 같은 회사가 자금 조달을 통해 비트코인을 매수한 다음 "우리는 비트코인을 소유하고 있다"는 핑계를 대며 회사 가치를 높이는 것은 터무니없다고 말했습니다. 그는 누구나 비트코인을 롱(Long) 하고 회사 주식을 숏 포지션으로 보유하여 차익거래를 할 수 있다고 제안했습니다.

(유명 숏(Short) 투자자 짐 차노스: 롱(Long) 비트코인 ​​+ 차익거래를 위한 숏 마이크로 전략 )

비트코인을 매수하고 동시에 메타플래닛을 공매도하는 것 외에도, 전통적인 금융 투자는 일본과 미국에 상장 메타플래닛의 주식을 매수하고 매도하여 차익거래를 하는 것이 더 나을 수 있습니다!

하지만 Metaplanet의 CEO인 사이먼 제로비치는 Metaplanet에 대해 걱정하지 않고 대량 공매도하는 것 같지는 않습니다. 그는 Metaplanet이 일본에서 가장 변동성이 큰 주식 이라고 자랑스럽게 말했을 뿐만 아니라 다음과 같이 말했습니다.

변동성은 맥박이자 불꽃이자 연료이고, 비트코인은 그것을 계속 타오르게 하는 불꽃입니다!

그는 Metaplanet이 일본에서 가장 많이 숏(Short) 주식이라고 인정하며 다음과 같이 의문을 제기했습니다.

그들은 정말 비트코인 ​​숏(Short) 가 성공적인 전략이라고 생각할까?

왜 새벽 2시에 미국 주식을 거래할 수 없는지 궁금해 본 적이 있나요? 또는, 미국 밖에 살고 있다면, 왜 미국 주식 시장에 진입하는 것이 여전히 어렵고 비싼가요? 블록체인과 암호화폐 기술의 급속한 발전으로 이러한 문제는 해결된 것으로 보입니다. 크라켄은 미국 주식을 "토큰화"하여 글로벌 사용자가 언제 어디서나 미국 시장에 참여할 수 있도록 준비 중입니다.

Kraken과 Backed, xStocks 출시: 미국 주식 토큰 거래 활성화

Kraken은 최근 핀테크 회사 Backed와 협력하여 "xStocks"라는 새로운 토큰화된 주식 상품을 출시할 것이라고 발표했습니다. 이 서비스를 통해 미국 외 Kraken 사용자는 Solana 블록체인을 통해 SPL 토큰 형태로 발행된 미국 상장 주식과 ETF를 구매할 수 있습니다.

즉, 사용자는 Kraken 플랫폼 내에서 토큰화된 자산을 거래할 수 있으며, 지원되는 암호화폐 지갑을 사용하여 투자 및 관리를 하면서 온체인 에서 직접 운영할 수도 있습니다. 가장 중요한 점은 이러한 xStocks 토큰을 향후 다른 DeFi 프로토콜이나 애플리케이션의 담보로 사용할 수 있다는 점인데, 이는 기존 금융 시스템에서는 달성하기 어렵습니다.

투자 경계를 허물다: 글로벌 사용자도 "미국 주식 매수" 가능

크라켄의 글로벌 소비자 업무 부문 책임자인 마크 그린버그는 "우리는 주식 투자를 새롭게 정의하고 기존 투자의 한계에서 벗어나고 싶어하는 고객에게 실질적인 대안을 제공하고 있습니다."라고 말했습니다. "xStocks를 통해 우리는 미국 주식을 더 개방적이고, 더 즉각적이며, 더 경계 없는 시장으로 만들고 있습니다."

그는 글로벌 투자자가 미국 주식에 접근하는 현행 방식은 여전히 ​​시대에 뒤떨어져 있으며 거래 시간, 국경 간 수수료, 복잡한 규정 등 많은 제한이 있다고 지적했습니다. xStocks의 출시는 블록체인 기술을 사용하여 이 모든 과정을 간소화하고 모든 사람이 미국 시장에 쉽게 참여할 수 있도록 하는 것을 목표로 합니다.

크라켄의 전략적 청사진을 이어가다: 미국에서 세계로 확장

xStocks의 출시는 Kraken이 "암호화폐와 전통 금융의 통합" 전략을 실현하는 데 중요한 단계입니다. 이에 앞서 크라켄은 미국에서 주식 거래 서비스를 출시하여 사용자들이 크라켄 앱을 통해 11,000개가 넘는 미국 상장 주식과 ETF를 거래할 수 있도록 했습니다. 현재 이 서비스는 미국 사용자에게만 제공되고 있지만, Kraken은 앞으로 영국, 유럽, 호주로 서비스를 확대할 것이라고 밝혔습니다.

xStocks는 "누구나, 어디서나 미국 주식에 쉽게 투자할 수 있도록 하는" 목표를 가지고 이러한 확장 전략을 전 세계적으로 확장한 것입니다. Kraken은 xStocks가 지원하는 자산 범위와 이용 가능한 지역을 점진적으로 확대하여 기존 시장의 경계를 완전히 허물 계획입니다.

xStocks는 단순한 신제품이 아니라 금융의 미래가 될 수 있습니다. 블록체인 기술은 비용이 낮고 효율성이 높으며 투명성이 뛰어나 토큰화된 자산이 빠르게 등장하여 기존 금융 시스템의 핵심 운영 방식에 도전하고 있습니다.