5월 22일, 가상화폐 거래소 크라켄(Kraken)은 Backed Finance와 협력하여 '엑스스톡스(xStocks)'라는 토큰화 주식 및 ETF 거래 서비스를 출시한다고 발표했습니다. 첫 번째 라인업에는 애플, 테슬라, NVIDIA 등 50개 이상의 미국 상장 주식 및 ETF가 포함됩니다. 최근 블록체인 기술과 전통 금융의 융합이 계속 가속화되면서, 가상화폐 거래소가 이러한 변화의 선구자가 되고 있습니다. 과거 달러와 국채의 토큰화 움직임이 이제 거래소를 통해 미국 주식으로 확대되고 있는 것일까요?
(이하 생략)또한, 블록체인 기술의 핵심 장점은 탈중앙화, 투명성 및 효율성에 있습니다. 토큰화 주식은 블록체인을 통해 24/7 거래, 실시간 정산 및 저비용 운영을 실현하여 전통적인 주식 시장의 거래 시간 제한 및 중개 수수료 등의 문제를 해결했습니다. 또한, 블록체인은 분수화 거래를 지원하여 소액 투자자들도 고가 자산에 투자할 수 있게 함으로써 금융 포용성을 강화했습니다.
가상화폐 거래소의 경쟁이 치열해지는 가운데, 토큰화 주식은 차별화된 경쟁의 무기가 되었습니다. 크라켄의 xStocks는 거래 기능뿐만 아니라 사용자가 토큰을 DeFi 프로토콜의 담보로 사용할 수 있게 하여 자산의 유동성과 적용 범위를 높였습니다. 이러한 경계를 넘는 통합은 사용자에게 더 다양한 투자 선택지를 제공하고 거래소의 생태계 점착성을 강화할 수 있습니다.
전통적인 주식 거래소에 어떤 영향을 미치는가
크라켄 등 거래소의 토큰화 주식 업무는 나스닥, 뉴욕증권거래소 등 전통적인 주식 거래소에 일정한 도전을 제기하는 동시에 협력과 전환의 기회도 제공합니다. 전통적인 주식 거래소의 거래 시간은 보통 평일 특정 시간대로 제한되며, 국경 간 투자는 높은 수수료와 정산 주기를 수반합니다. 토큰화 주식의 24/7 거래 및 실시간 정산 특성은 전통 거래소의 운영 모델에 직접적인 도전을 제기합니다. 특히 신흥 시장에서 투자자들은 전통 중개인보다는 가상화폐 거래소를 통해 미국 주식 포지션을 확보하는 데 더 기울 수 있습니다.
블록체인 기술의 충격에 직면하여 전통 거래소가 대책이 전혀 없는 것은 아닙니다. 나스닥 등 기관은 이미 증권 정산 및 청산 분야에서 블록체인의 적용을 탐색하기 시작했습니다. 예를 들어, 나스닥은 R3와 협력하여 Corda 블록체인 기반 자산 관리 플랫폼을 개발했습니다. 향후 전통 거래소는 가상화폐 거래소와 협력하여 자체 토큰화 제품을 출시하거나 기술 업그레이드를 통해 더 효율적인 거래 서비스를 제공할 수 있습니다.
토큰화 주식의 부상은 감독 기관이 블록체인 금융의 규제 프레임워크를 재검토하도록 촉구했습니다. 이는 전통 거래소에 감독 기관과 협력할 기회를 제공하여 산업 표준을 제정하고 시장의 공정성과 안정성을 유지할 수 있습니다. 예를 들어, 미국 SEC의 최근 가상화폐 거래소에 대한 법 집행 조치가 완화되는 추세는 감독 당국의 블록체인 기술 혁신에 대한 개방적 태도를 보여줍니다.
요약
크라켄의 xStocks, 바이비트의 테더 USDT 주식 거래, 그리고 FTX와 바이낸스의 초기 시도는 토큰화 주식의 진화 궤적을 함께 그려냅니다. 이 트렌드는 블록체인 기술과 전통 금융의 융합의 산물일 뿐만 아니라 글로벌 투자 수요의 다양화, 기술 주도 현상의 축소판이기도 합니다. 투자자 관점에서 토큰화 주식은 더 유연하고 저비용의 자산 배분 방식을 제공하며; 거래소 관점에서는 시장 점유 및 차별화된 경쟁의 전략적 무기입니다; 전통 주식 거래소 관점에서는 도전이자 기술 업그레이드 및 시장 확장의 기회이기도 합니다.
그러나 토큰화 주식의 보급은 여전히 규제, 기술 및 시장 교육의 다중 시험에 직면해 있습니다. 크라켄 등 거래소는 혁신과 규제 사이에서 균형을 찾아야 하며, 자산 안전과 사용자 신뢰를 보장해야 합니다. 향후 블록체인 기술의 성숙과 규제 환경의 명확화에 따라 토큰화 주식은 글로벌 금융 시장의 중요한 구성 요소가 될 것으로 기대됩니다.
