원문 작성자: 토큰 디스패치 및 테자스위니 M A
원문 번역: 블록 유니콘
서문
모든 산업에는 숙적들이 갑자기 자신들이 잘못된 전쟁을 하고 있다는 것을 깨닫는 순간이 있습니다.
금융 분야에서 이 순간은 2025년에 조용히 찾아왔습니다. 화려한 발표가 아니라 얼핏 무관해 보이는 일련의 기업 조치를 통해, 어떤 근본적인 변화의 조짐을 예고했습니다: 전통 금융(TradFi)과 탈중앙화 금융(DeFi) 간의 대립 종식.
오랫동안 이 두 금융 생태계는 마치 평행 우주처럼 운영되었습니다. 전통 금융(TradFi)은 T+2 결제, 은행 영업 시간, 규제 준수의 세계에서 살아왔습니다.
탈중앙화 금융(DeFi)은 즉각적인 결제, 24시간 운영, 허가 없는 혁신의 영역에 존재했습니다. 그들은 서로 다른 언어를 사용하고, 다른 원칙을 따르며, 서로를 의심했습니다.
우리는 모두 그 인수 물결을 알고 있습니다:
리플 → 히든 로드: 12억 5천만 달러 (2025년 4월)
스트라이프 → 브릿지: 11억 달러 (2025년 2월)
로빈후드 → 비트스탬프(Bitstamp): 2억 달러 (2024년 6월)
하지만 근본적인 변화가 일어났습니다. 경직된 경계가 녹아내리고 있습니다. 이는 어느 한쪽이 이념적 논쟁에서 승리해서가 아니라, 양측이 서로에게 부족한 것을 마침내 깨달았기 때문입니다.
[이하 생략]《21세기 금융 혁신 및 기술법》(FIT 21)과 제안된 스테이블코인 법안은 기관에 두 세계에서 운영하는 데 필요한 명확성을 제공합니다. 하지만 변화는 기업이 규정 준수를 어떻게 처리하는지에 있습니다.
가장 명확한 규제 기조의 신호는 백악관 암호화폐 담당자 데이비드 새크스로, 그는 CNBC와의 인터뷰에서 《GENIUS 법안》 스테이블코인 법안이 엄청난 기관 수요를 해제할 수 있다고 말했습니다:
"우리는 이미 2,000억 달러 이상의 스테이블코인을 보유하고 있지만 규제되지 않았습니다. 이에 대한 법적 명확성과 법적 프레임워크를 제공한다면, 우리는 거의 하룻밤 사이에 국채에 수조 달러의 수요를 창출할 수 있을 것입니다. 이는 매우 빠른 속도입니다."
데이터는 새크스의 낙관적 태도를 뒷받침합니다. 테더(Tether)만 해도 근 1,200억 달러의 미국 국채를 보유하고 있어 전 세계 19위 보유자가 되었으며, 독일을 능가합니다. GENIUS 법안은 66대 32의 초당적 지지로 핵심 절차적 투표를 통과했으며, 이 법안은 스테이블코인이 완전히 미국 국채 또는 미국 달러 등가물로 뒷받침되도록 요구합니다.
그들은 더 이상 암호화 고유 시스템을 구축하고 규제 기관이 적응하기를 기다리지 않고, 처음부터 기관 규정 준수를 갖춘 블록체인 플랫폼을 설계하고 있습니다.
이러한 규제 완화는 주요 은행이 갑자기 토큰화 프로젝트에 편안함을 느끼는 이유를 설명합니다. 그들은 암호화폐뿐만 아니라 블록체인 기술을 사용하는 프로그래밍 가능한 인프라를 받아들이고 있습니다.
사용자 경험 혁명
전통 금융은 이미 블록체인 기술이 불필요한 제한이 아님을 입증했습니다. 블록체인 거래가 단 몇 초면 완료되는데, 왜 국제 송금은 3일이 걸리는 걸까요?
글로벌 수요가 24시간 운영될 때, 왜 시장은 문을 닫아야 할까요?
왜 다른 금융 서비스에 접근하려면 다른 계정, 다른 플랫폼, 다른 규정 준수 프로세스가 필요할까요? 전통 금융(TradFi)과 탈중앙화 금융(DeFi)의 융합은 단순히 기관 채택이나 기술 혁신에 관한 것이 아니라, 전통적인 제약에 구애받지 않고 사용자 요구에 진정으로 봉사하는 금융 인프라를 구축하는 것에 관한 것입니다.
크라켄(Kraken)이 24시간 거래 가능한 토큰화 주식을 제공할 때, 그들은 단순히 제품 기능을 추가한 것이 아닙니다. 인위적인 제약을 영구적인 현실로 더 이상 받아들이지 않을 때 가능성이 얼마나 광범위해질 수 있는지를 보여주고 있습니다.
이 융합이 특별히 강력한 이유는 긍정적인 피드백 루프를 만들기 때문입니다.
더 많은 전통 자산이 블록체인 트랙으로 이동함에 따라 이러한 네트워크의 가치는 모두에게 증가합니다. 더 많은 기관이 DeFi 프로토콜에 참여함에 따라 이러한 프로토콜은 더욱 안정적이고 유동성이 높아집니다.
이러한 네트워크 효과는 왜 융합이 느리게 진화하는 것이 아니라 가속화되고 있는지 설명합니다. 초기 행동자들은 단순히 선발 이점을 얻은 것이 아니라 다른 이들이 반드시 채택해야 할 표준과 인프라를 만드는 데 도움을 주고 있습니다.
실제 세계 자산의 토큰화는 이러한 융합의 가장 직접적인 표현입니다. 보스턴 컨설팅 그룹과 리플이 2033년 토큰화 시장이 18.9조 달러에 이를 수 있다고 예측할 때, 그들은 포스트 부족 금융 시스템의 인프라를 묘사하고 있습니다.
우리의 관점
2025년의 위대한 금융 화해는 단순한 기술 융합 이상을 의미합니다. 이는 실용주의의 이념에 대한 승리입니다.
오랫동안 TradFi와 DeFi의 논쟁은 서로 다른 문제를 두고 다투는 두 무리를 보는 것 같았습니다.
전통 금융은 규모, 규정 준수, 안정성에 집중했습니다. DeFi는 혁신, 접근성, 효율성을 우선시했습니다. 두 진영 모두 자신들이 중요하게 여기는 것에 대해서는 옳았지만, 완전하지는 않았습니다. 돌파구는 어느 한 방법의 우월성을 증명하려 하지 않고 양쪽의 장점을 결합하는 시스템을 구축하기 시작할 때 발생합니다.
리플이 히든 로드를 인수한 것은 암호화폐의 우월성을 증명하기 위한 것이 아니라, 하이브리드 인프라가 어떤 단일 방법보다 더 많은 가치를 창출하기 때문입니다. 이러한 실용주의적 융합이 바로 금융 산업이 필요로 하는 것입니다. 혁신 없는 전통 금융은 점점 더 시대에 뒤처지고 있습니다.
기관의 채택 없는 DeFi는 여전히 틈새 시장의 희소 자원입니다. 하지만 두 가지를 현명하게 결합하면 단일 방법으로는 달성할 수 없는 것을 만들 수 있습니다: 효율적이고, 접근 가능하며, 규정을 준수하고, 글로벌하게 확장 가능한 금융 인프라입니다. 이 융합에서 승리할 기업은 가장 훌륭한 다리를 구축하는 기업입니다.
그들은 미래가 TradFi나 DeFi에 속하는 것이 아니라, 사람들의 요구와 사용 가능한 도구 사이의 마찰을 제거할 수 있는 기업에 속한다는 것을 이해합니다.
이 위대한 금융 화해는 양쪽이 최고의 장점을 발휘하고 동시에 그들의 한계를 무의미하게 만드는 시스템을 구축하는 것에 관한 것입니다. 오늘 구축되는 인프라로 볼 때, 이 미래는 어느 한 쪽의 이념적 기대보다 더 빨리 다가오고 있습니다.
