세계 거시경제 환경이 심도 있는 조정을 겪고 있으며, 암호화폐 시장, 특히 비트코인 가격 변동은 복잡한 거시경제 환경의 영향을 점점 더 많이 받고 있습니다. 최근 후오비 HTX 산하 연구기관인 HTX 리서치는 최신 연구 보고서 " 새로운 거시경제 변화와 비트코인 전망: 유동성, 리스크 선호도, 정책 게임 및 투자 전략에 대한 심층적 관점 "을 발표했습니다. 이 보고서는 세계 거시경제 환경이 비트코인 시장에 미치는 영향을 종합적으로 분석하고 투자자들에게 명확한 시장 전망과 투자 지침을 제공합니다.
거시환경 하의 비트코인 시장 전망: 유동성과 시장 리스크 선호도 수준
현재의 글로벌 거시 환경은 복잡하고 변화무쌍합니다. 연준의 금리 인하 기대 약화, 양적 긴축(QT) 지속, 미국 재무부의 장기국채(TGA) 만기 연장, 그리고 일본은행의 금리 인상 전망이 단기 유동성 경색을 초래했습니다. 파월 연준 의장은 "데이터 우선" 입장을 고수하고 있습니다. 견조한 미국 고용 시장(4월 비농업 부문 고용자 17만 7천 명 증가, 실업률 4.2%)과 관세의 잠재적 인플레이션 영향(3분기 소비자물가지수(CPI)가 3% 이상으로 회복될 가능성)으로 인해 금리 인하 기대는 올해 세 차례에서 두 차례(9월과 12월)로 줄었습니다. 유동성 압박으로 비트코인과 같은 리스크 자산의 상승세가 제한되었습니다. 또한, 일본은행의 금리 인상과 엔 캐리 트레이드 해소는 글로벌 유동성을 더욱 위축시켰습니다. 단기적으로(향후 1~3개월) 시장 유동성은 부족할 것으로 예상되며, 비트코인과 같은 리스크 자산의 상승세는 제한적일 수 있습니다. 하지만 리스크 감수 성향에 대한 낙관적 정서 단기적으로 지속될 것으로 예상됩니다. 갑작스러운 뉴스로 인한 기술적 하락과 변동성에 유의해야 합니다.
중기적으로(3~12개월) 유동성은 점진적으로 개선될 것이며, 시장의 리스크 감수 성향은 큰 불확실성에 직면하게 될 것입니다. 비트코인 시장은 기회와 도전에 모두 직면하게 될 것입니다. 연준이 2025년 하반기에 금리 인하와 양적긴축(QT) 종료를 시작하고, 세계 중앙은행 정책의 공조 완화가 더해지면 유동성이 소폭 개선되어 비트코인의 반등 기회를 제공할 것으로 예상됩니다. 미중 관세 90일 완충 기간 이후 협상 진전, 러시아, 우크라이나, 인도, 파키스탄 등 지정학적 상황 완화, 기관 투자자들의 지속적인 유입(글로벌 상장 기업들이 68만 8천 개 이상의 비트코인을 보유하고 있으며, 이는 전체 공급량의 3.28%에 해당), 그리고 미국 연방 및 주 정부의 "전략적 비트코인 비축" 정책 모색은 시장의 리스크 감수 성향을 높이고 비트코인 가격을 지지할 수 있습니다. 그러나 인플레이션이 예상을 초과하거나 지정학적 리스크 고조될 경우, 위험 정서 시장에 압력을 가할 수 있습니다. 투자자들은 연방준비제도의 정책, 거시경제 데이터, 관세 협상, 규제 동향에 주의 깊게 귀를 기울이고, 유연하게 전략을 조정해야 합니다.
정책 경쟁에서 암호화폐 친화적 정책의 긍정적인 신호가 나타나고 있습니다. 스테이블코인 규제가 완화 기간을 맞이할까요?
정책 게임은 암호화폐 시장에 지대한 영향을 미치고 있습니다. 5월 21일, 홍콩 입법회는 스테이블코인 법안을 통과시켰습니다. 이 법안은 홍콩 내 법정화폐 스테이블코인 발행자에 대한 허가 시스템을 구축하고 가상자산 활동에 대한 규제 프레임 개선하는 내용을 담고 있습니다.
더욱 심오하고 복잡한 정책적 영향은 미국에서 발생했습니다. 트럼프 행정부가 추진하는 "빅 뷰티풀 세법(Big Beautiful Tax Law)" 계획(향후 10년간 5조 달러 감세)은 단기적으로 시장 정서 자극했지만, 재정 적자 확대와 채무 한도 문제는 유동성 변동을 야기할 수 있습니다. 규제 측면에서는 미국 상원이 스테이블코인 법안을 추진했습니다. "GENIUS Act" 스테이블코인 법안에 대한 협상은 90%의 합의에 도달했으며, 고품질 자산으로 100% 뒷받침되는 규제 프레임 를 통해 스테이블코인 시장에 표준화된 지침을 제공할 계획입니다. 또한, 미국 주식의 토큰화에 대한 탐색이 가속화되고 있으며, 미국 증권거래위원회(SEC)와 JP모건 체이스 등 기존 금융기관들이 적극적으로 나서고 있습니다. 2030년에는 실물 자산의 토큰화 규모가 18조 9천억 달러에 달할 것으로 예상되며, 이는 디지털 자산에 대한 새로운 시나리오를 확대할 것입니다. 미국 연방 및 주 차원의 "전략적 비트코인 비축" 입법 시도(뉴햄프셔 HB 302법 등)는 비트코인의 전략적 입지를 더욱 강화하고 기관의 진입에 대한 정책적 지지를 제공합니다.
트렌드에 맞춰 Huobi HTX는 USD1 등 다양한 규정 준수 스테이블코인을 출시하고 수수료 없는 거래 서비스를 제공합니다.
글로벌 정책 완화와 투명한 규제 추세에 대한 기대감으로 암호화폐 시장의 유동성 기반이자 가치 앵커로서 스테이블코인의 중요성이 점점 더 부각되고 있습니다. 후오비 HTX는 이러한 시장 기회를 포착하여 USD1(World Liberty Financial USD), USDQ(Quantoz), EURQ(Quantoz), USDR(StablR), EURR(StablR) 등 다양한 규제를 준수하는 스테이블코인을 출시하여 사용자의 다양한 투자 니즈를 충족하고 자본 효율성을 향상시켰습니다. 또한, USD1 출시를 기념하고 사용자 참여 기준을 낮추기 위해 후오비 HTX는 수수료 없는 특별 거래소 서비스를 출시했습니다. 2025년 12월 31일 23:59(GMT+8)까지 USD1/USDT 현물 거래쌍에 대한 수수료 할인이 적용됩니다. 사용자는 거래소에서 추가 비용을 부담할 필요가 없어 자본 활용 효율성을 극대화할 수 있습니다. 후오비 HTX는 전 세계 사용자에게 안전하고 효율적이며 고품질의 암호화폐 금융 서비스를 제공하기 위해 최선을 다하고 있습니다.
또한, 투자 전략 측면에서 HTX Research 보고서는 여러 스테이블코인 금융 상품을 분석했는데, 여기에는 백팩의 USD 대출 연간 수익률 약 4.94%, Resolv의 USR 연간 수익률 최대 15%, Aave+Pendle 조합 전략 연간 수익률 약 10%, Falcon의 USDf 연간 수익률 10% 이상, Coinshift의 csUSDL 연간 수익률 약 10%가 포함되었습니다.
연구 보고서는 비트코인 시장이 단기적으로 유동성 압박과 변동성 리스크 대해 경계해야 하지만, 명확한 정책과 기관 투자자들의 진입을 통해 중장기적으로는 반등할 것으로 예상된다고 결론지었습니다. 후오비 HTX는 시장 및 정책 동향을 지속적으로 파악하여 복잡하고 끊임없이 변화하는 암호화폐 시장에서 사용자들이 기회를 포착하고 가치를 꾸준히 높일 수 있도록 지원할 것입니다.
HTX Research 소개
HTX 리서치는 HTX 그룹의 전담 리서치 부서로, 암호화폐, 블록체인 기술, 신흥 시장 트렌드를 포함한 광범위한 분야에 대한 심층 분석, 종합적인 보고, 그리고 전문적인 평가를 담당합니다. HTX 리서치는 데이터 기반 인사이트와 전략적 예측을 제공하고, 디지털 자산 분야에서 산업 관점 형성하고 정보에 기반한 의사 결정을 지원하는 데 핵심적인 역할을 수행합니다. 엄격한 리서치 방법과 최첨단 데이터 분석을 통해 HTX 리서치는 항상 혁신의 선두에 서서 산업 사고의 발전을 선도하고 변화하는 시장 동태 에 대한 심층적인 이해를 증진합니다.
