작성자: Jay Jo 출처: Tiger Research 번역: 선오바, 진써차이징(Jinse)
요약
암호화폐는 송금 및 지불 시나리오에서 유용성을 보여주었지만, 더 광범위한 금융 시스템에 대한 영향은 여전히 제한적입니다. 전통적인 금융은 복잡하고 정교한 서비스를 제공하는 반면, 암호화폐는 응용 범위와 신뢰 수준에서 여전히 부족합니다.
스테이블코인은 디지털 화폐로서 금융 접근성을 향상시켰지만, 그 역할은 여전히 자산 저장 및 송금과 같은 기본 기능에 국한되어 있습니다. 더 복잡한 금융 활동을 실현하기 위해서는 암호화폐 시스템에 온체인 신용 시스템과 프라이버시 보호 기술이 시급히 필요합니다.
이 세 가지 요소는 상호 연결된 구조를 형성하여 암호화폐가 기본 기능을 넘어 구조적 변화의 잠재력을 갖출 수 있게 합니다. 스테이블코인, 신용, 프라이버시의 통합은 전통 금융에서는 없는 완전히 새로운 경험과 운영 방식을 가져올 것입니다.
1. 암호화폐 산업의 잠재력이 이제 막 시작되고 있다
암호화폐는 투기 도구에서 점진적으로 송금, 지불 등의 실용적인 시나리오로 확장되고 있지만, 전통 금융에 비해 시장 점유율은 여전히 제한적입니다. 데이터에 따르면, 2024년 전통 금융 시장의 총 규모는 247조 달러인 반면, 암호화폐 시장은 단 4조 달러로 거의 60배 차이가 납니다.
(이하 생략)기술 방법은 기밀성을 통해 보호하며 완전한 익명성이 아닌 방식으로 이러한 제한을 해결합니다. Inco와 서클 리서치(Circle Research)는 공동으로 cERC20(기밀 ERC-20)을 개발했습니다. 이는 완전 동형 암호화(FHE)를 사용하여 거래 금액과 잔액을 암호화하면서 온체인 거래의 유효성 검증을 유지합니다.
cERC20의 핵심 장점은 선택적 공개로, 모든 정보를 완전히 익명으로 숨기는 것이 아닙니다. 정보는 필요한 경우에만 승인된 당사자에게 공개됩니다. 이는 규제 및 감사 규정 준수를 보장합니다. 이는 투명성과 기밀성 간의 상충되는 요구를 조정할 수 있는 기술적 솔루션을 나타냅니다.
이러한 기밀 기술은 암호화폐를 단순한 P2P 전송 이상으로 확장하기 위한 전제 조건입니다. 이를 통해 기업과 기관이 현실 세계에서 채택할 수 있게 됩니다. cERC-20은 이러한 조건을 충족하는 프라이버시 인프라를 제공합니다. 이는 암호화폐를 신뢰 기반 확장 구조로 구축하고 다양한 경제 참여자들이 참여할 수 있도록 하는 데 중요한 역할을 합니다.
3. 제한된 영향에서 구조적 변혁으로
전통적인 금융과 비교했을 때, 암호화폐의 영향력은 여전히 제한적입니다. 일부 영역에서는 제품과 시장의 적합성을 입증했습니다. 그러나 전통 금융이 수십 년에 걸쳐 구축한 다층적이고 복잡한 시스템과 비교하면, 암호화폐는 범위와 신뢰도 측면에서 여전히 격차가 있습니다.
스테이블코인은 이러한 격차를 줄이는 첫 단계입니다. 이는 금융 인프라가 취약한 지역에서 특히 금융 채널과 효율성을 개선합니다. 그러나 여전히 가치 저장 및 이전과 같은 기본적인 기능에 초점을 맞추고 있습니다. 더 광범위한 금융 생태계로 확장하기 위해서는 온체인 대출과 프라이버시 보호 기술을 결합해야 합니다.
이 세 가지 요소가 결합되면 암호화폐는 단순한 기능을 넘어 지속적이고 포괄적인 금융 활동을 지원하는 구조가 될 수 있습니다. 예를 들어, 한국의 프리랜서 A는 해외에서 스테이블코인 형태로 급여를 받을 수 있습니다. 이러한 거래 기록을 바탕으로 적극적인 투자 활동을 위한 온체인 대출을 받을 수 있습니다. 전체 과정에서 재무 정보는 항상 보호됩니다. 그러나 세금 신고가 필요할 때 이러한 정보를 선택적으로 공개할 수 있습니다.
핵심적인 구조적 변화는 자동화입니다. 전통 금융에서 복잡한 자금 흐름과 규제 준수 프로세스를 단일 환경에서 자동화할 수 있습니다. 이러한 구조는 또한 국경 없는 금융 참여를 가능하게 합니다. 다른 국가의 사용자와 기업은 기존 인프라의 제한 없이 이 생태계에 접근할 수 있습니다.
많은 금융 영역이 아직 온체인 환경에 안착하지 못했습니다. 그러나 온체인 대출 및 프라이버시 기술이 스테이블코인을 기반으로 계속 발전함에 따라 암호화폐는 전통 금융에 필적할 만한 구조적 영향을 생성할 잠재력을 보여줍니다. 이 세 가지 핵심 요소의 통합 속도와 효과성이 암호화폐 산업이 전통 금융 - 전통 금융보다 60배 큰 산업 - 에 진정한 변화를 가져올 수 있는지를 결정할 것입니다.
