전략(구 마이크로스트래티지), 월요일에 발표했습니다 우선주 주식을 판매하여 신규 자본을 조달하고, 그 수익금은 비트코인 구매 및 기타 운영 비용에 사용할 계획입니다.
"비트코인 트레져리" 기업으로 운영되는 전략은 250만 주의 "10% 시리즈 A 영구 스트라이드 우선주"(STRD)를 통해 2억 5천만 달러를 조달하고자 합니다.
최근 공시에 따르면, 이 주식은 나스닥에 상장되며 각 주당 초기 가격은 100달러로, 투자자들에게 연간 10%의 배당 수익률을 제공합니다.
"우리는 이번 공모를 통한 순수익을 비트코인 매입 및 운전자금 등 일반 기업 목적에 사용할 계획입니다,"라고 전략은 월요일 예비 투자설명서에서 밝혔으며, 이는 1월 27일 이전 공시를 보완하는 것입니다.
STRD 공모는 전략의 올해 세 번째 우선주 발행으로, 이전의 스트라이크(STRK)와 스트라이프(STRF) 공모에 이어 진행됩니다.
3월에 회사는 이러한 공모 규모를 5억 달러에서 7억 2,300만 달러로 확대했으며, 발표 후 며칠 내에 이루어졌습니다. STRD의 새 주식은 9월 30일부터 분기별로 지급되는 연간 10%의 비누적 현금 배당을 제공합니다.
자산운용사 피델리티에 따르면, 전략의 STRD, STRF, STRK와 같은 우선주는 거래소에서 거래되는 회사의 하이브리드 "지분"을 의미합니다.
이는 채권과 유사한 특성과 주식 소유권을 결합하여, 홀더에게 배당금 지급과 자산 청구에 대해 보통주 주주보다 우선권을 부여하지만, 일반적으로 의결권은 없습니다.
그러나 이러한 배당금은 보장되거나 누적되지 않으므로, 특정 분기에 선언되지 않으면 투자자들은 지급받지 못하고 누락된 지급도 나중에 회수할 수 없습니다.
전략은 지금까지 610억 달러 상당의 비트코인을 축적했으며, 현재 코인게코 데이터에 따르면 각각 약 106,000달러의 가치를 가집니다.
전략은 비트코인 보유분을 "장기 보유"로 보고 더 많이 축적할 것으로 예상하고 있습니다.
전략은 투자설명서에서 "보유하고자 하는 비트코인의 구체적인 목표 금액은 없다"고 밝히면서, 시장 상황을 "모니터링"하여 더 많은 비트코인을 추가하거나 추가 자금 조달이 필요한지 결정할 것이라고 언급했습니다.
그럼에도 불구하고 전략은 비트코인의 시장 가치가 급격히 하락할 경우 재무적 의무를 충족시키는 능력에 악영향을 줄 수 있다고 경고하며, 보유분의 "상당한 감소"가 부정적인 영향을 미칠 수 있다고 지적했습니다.
또한 회사는 비트코인의 미실현 이익조차도 2022년 인플레이션 감축법에 따라 "법인 대체 최소세의 적용 대상이 될 수 있다"고 언급했습니다.
편집: 세바스찬 싱클레어
