최초의 스테이블코인 주식, Circle과 중국 관계

원문 작성자: 테크 플로우 (TechFlow)

이번 주 목요일, 코인베이스(CoinBase) 이후 암호화폐 시장의 가장 중요한 기업공개(IPO)가 다가왔습니다.

미국 달러 스테이블코인 USDT(USDT)의 발행사인 서클(Circle)이 뉴욕증권거래소에 상장할 예정이며, 최대 8억 9,600만 달러의 자금을 조달할 것으로 예상되며, 주식 코드는 CRCL입니다.

그러나 상장을 앞두고, 한 홍콩 상장 기업인 중국 광대 제어 지주의 주가가 연속해서 상승했으며, 5일 동안 44% 상승했고, 서클(Circle)의 중국과 관련된 숨겨진 과거를 드러냈습니다.

광대 제어 지주는 2016년 IDG 자본과 함께 서클(Circle)에 투자하여 주주가 되었습니다.

심지어 2018년에는 국내 언론에서 서클(Circle)이 국내 A 주식 상장 기업에 주입될 수 있다고 보도하여 심천 증권거래소의 문의를 불러일으켰고, 결국 해당 상장 기업은 이를 부인해야 했습니다.

서클(Circle)이 중국 기업들과 자주 연결되는 것은 그의 역사적 발전 과정의 증거이자 축소판이며, 암호화폐 지갑에서 거래소, 스테이블코인에 이르기까지 서클(Circle)의 청춘은 고난과 우여곡절로 가득했습니다.

이 글은 서클(Circle)의 역사적 진행 과정과 중국과의 인연을 되돌아보겠습니다.

기타적으로, 2018년 하반기, 암호화폐 시장은 참혹한 베어장을 맞이했으며, 서클(Circle)이나 비트메인 모두 생사의 시험대에 놓였고, 이 자금은 어느 정도 서클(Circle)이 위기를 극복하는 데 도움을 주었다.

자본 유입으로 서클(Circle)은 공격적인 전략을 시작하여 전면적인 성장을 시도했다.

2018년 7월, 서클(Circle)은 미국 달러에 연동된 스테이블코인 USDT(USDT)를 출시했으며, 돌이켜보면 이는 의심할 여지없이 역사적인 순간이었고, 서클(Circle)은 자신에게 가장 중요한 결정을 내렸다.

핵심 거래소 및 스테이블코인 업무 외에도 서클(Circle)의 전략은 점차 확장되기 시작했다.

2018년 10월, 서클(Circle)은 주식 크라우드펀딩 플랫폼 SeedInvest를 인수하고 서클 리서치(Circle Reseach)를 설립하여 암호화폐 산업 소식과 보고서를 제공했다.

이에 따라 자본의 추진력으로 서클(Circle)은 거래소를 핵심으로 하는 스테이블코인, OTC 다각화 종합 암호화폐 그룹이 되었다: 폴로닉스(Poloniex)는 거래 업무를, 서클 페이(Circle Pay)는 송금을, SeedInvest는 자금 조달을, 서클 트레이드(Circle Trade)는 장외 거래 서비스를, USDT(USDT)는 미국 달러 스테이블코인을 제공한다.

모든 것이 아름답게 보였지만, 혹독한 겨울이 다가왔고, 이러한 다각화 전략은 매우 위험했다.

2019년은 서클(Circle)의 역사상 가장 어두운 해였다.

2월, Cointelegraph Japan은 SharesPost의 주식 거래 플랫폼에서 서클(Circle) 기업의 가치가 7.05억 달러라고 최초로 공개했다. 9개월 전, 비트메인으로부터 1.1억 달러 투자를 받은 후 기업 가치는 30억 달러에 달했지만, 1년도 되지 않아 기업 가치는 75% 하락했다.

5월, Coindesk는 서클(Circle)이 직원 총원의 약 10%에 해당하는 30명을 해고했으며, 이후 연이어 3명의 고위 임원이 떠났다고 보도했다.

하지만 알레일에게 가장 골치 아픈 것은 아마도 거액을 들여 인수한 폴로닉스(Poloniex)의 참패였을 것이다.

2019년 5월 13일, 폴로닉스(Poloniex)는 미국 사용자 페이지에서 9개의 암호화폐를 철수한다고 발표했다. 미국 법률에 따르면 이러한 토큰들이 증권의 개념에 가까워졌지만, SEC에 등록되지 않아 규제 위반 위험이 있었기 때문이다. 10월에는 다시 6개의 암호화폐를 철수하여 막대한 이익을 잃었다.

이에 알레일은 여러 차례 미국 규제 기관에 대한 불만을 공개적으로 표현했지만, 어쩔 수 없이 폴로닉스(Poloniex)의 사업 주체를 규제 환경이 더 완화된 버뮤다로 이전해야 했다. 7월 23일, 서클(Circle)은 폴로닉스(P 네트워크)가 버뮤다 디지털 자산 사업 허가 라이선스를 획득할 것이라고 발표했다.

하지만 이는 폴로닉스(Poloniex)의 지속적인 시장 상실을 막을 수 없었다. 2017년 합규 거래소 중 시장 점유율이 거의 60%에 달했지만, 2019년 9월에는 시장 점유율이 단 1%로 떨어졌다.

기업 가치 하락, 핵심 사업 부진, 인재 유출... 서클(Circle)은 다시 한번 운명의 기로에 서 있었다.

생사의 기로에서 서클(Circle)은 자기 절제를 선택하여 2019년 하반기부터 점진적으로 핵심 사업을 매각하고 스테이블코인 USDT(USDT)에 집중했다.

2019년 6월, 서클(Circle)은 7월 8일부터 서클 페이(Circle Pay) 서비스가 사용자 결제 및 수수료 지원을 단계적으로 취소하고 9월 30일에 서클 페이(Circle Pay)에 대한 모든 지원을 완전히 중단한다고 발표했다.

9월 25일, 서클(Circle)은 서클 리서치(Circle Research) 프로젝트를 일시 중단한다고 공지했다.

10월, 모두의 놀라움 속에서 서클(Circle)은 거래소 사업 폴로닉스(Poloniex)를 매각했으며, 인수 주체는 아시아 투자 회사가 운영하는 '폴로 디지털 자산(Polo Digital Assets)'이었고, 그 배후의 실제 지배자는 트론(TRON) 창시자 저스틴 선(Justin Sun)이었다.

후에 공개된 SPAC 문서에 따르면, 서클(Circle)은 폴로닉스(Poloniex) 인수 및 매각 과정에서 1.56억 달러 이상의 손실을 입었다.

12월 17일, 서클(Circle)은 크라켄(Kraken) 거래소에 OTC 서비스 데스크인 서클 트레이드(Circle Trade)를 매각했다.

2020년에 이르러 서클(Circle)의 암호화폐 투자 거래 애플리케이션 서클 인베스트(Circle Invest)는 주식 방식으로 Voyager Digital에 매각되었다.

이에 따라 일련의 구조 조정을 거쳐 서클(Circle)은 다각화된 암호화폐 그룹에서 미국 달러 스테이블코인 USDT(USDT)에 집중하는 스테이블코인 발행사로 변모했다.