본문 작성자: 라오 웨이통, 후 이밍
"반복 차익거래"와 "외환 대체 거래"란 무엇인가?
가상화폐 반복 차익거래는 서로 다른 거래소나 거래 쌍 사이의 가격 차이를 이용해 고가에 사고 저가에 파는 전략을 말하며, 핵심은 극히 짧은 시간 내에 동일한 대상의 매수와 매도를 완료하여 빠른 거래를 통해 제로 리스크 또는 저 리스크 수익을 실현하는 것입니다. 예를 들어, 어떤 차익거래자가 오케이엑스(OKX)와 바이낸스의 비트코인(BTC)/테더 USDT(USDT) 거래 쌍 사이에 자주 차익거래 기회가 있음을 발견하고, 오케이엑스(OKX)에 테더 USDT(USDT)를 입금하고 동시에 바이낸스에 비트코인(BTC)을 입금한 후, 차익거래 기회가 나타나면 오케이엑스(OKX)에서 테더 USDT(USDT)로 비트코인(BTC)을 교환하고 바이낸스에서 비트코인(BTC)으로 테더 USDT(USDT)를 교환하여 차익거래를 완료합니다.
(이하 생략)어떤 행위가 차익거래로 형사법적 리스크를 초래할 수 있는지
앞선 분석을 바탕으로, 대부분의 사람들은 차익거래와 관련된 "외환 대칭 거래"의 형사법적 리스크에 대해 자신만의 견해를 가질 수 있을 것입니다. 원칙적으로, 차익거래 행위가 순수하게 가상화폐 간 환율 차이에서 비롯되고 법정화폐와 관련이 없다면, 불법 영업죄의 형사적 리스크를 구성하지 않습니다. 하지만 실제로는 거래 체인이 길고 복잡한 차익거래 행위가 존재하며, 심층 연구를 하지 않은 사람들에게는 어느 단계에서 법정화폐 거래가 이루어졌는지 명확하지 않습니다. 다음과 같은 상황의 차익거래 행위는 높은 형사적 리스크가 있습니다:
1.간접 자금 폐쇄 루프: 외화로 직접 구매한 테더 USDT(USDT) 또는 출처를 알 수 없는 가상화폐를 다수 수취하고, 인민폐로 이를 교환한 후 다시 가상화폐를 매도하여 인민폐로 전환하는 행위;
2.구조화 도구 남용: DeFi 프로토콜, 크로스체인 브릿지 등의 도구를 이용해 거래 경로를 분할하고 최종 자금 흐름의 법정화폐 교환 본질을 은폐하는 행위;
3.은밀한 대칭 거래: 거래 당사자가 표면적으로는 코인간 거래를 수행하지만, 비공개적으로 국내외 환율 차이로 법정화폐 수익을 정산하기로 합의하는 행위.
따라서 자신이 잘 모르는 차익거래 행위에 대해서는 성급하게 시도해서는 안 되며, 그렇지 않으면 리스크에 처할 수 있습니다.
규제 프레임워크 내에서 기술 혁신의 가능성 모색
가상화폐 거래의 규제 준수는 "흑백논리"가 아니라 규제 논리와 기술적 특성 사이의 동적 균형을 찾아야 합니다. 업계 종사자들은 "법정화폐 교환 폐쇄 루프에 접촉하지 않는다"는 기본 원칙을 엄수하면서, 전문 법률팀을 통해 검증 가능한 전체 프로세스의 규제 준수 체인을 구축함으로써 업무 안전과 혁신 가치의 공존를 실현할 수 있습니다.
