이더 재단, 새로운 재무 정책 발표: Defipunk 정신과 개인 정보 보호 중심 DeFi 생태계를 촉진하기 위해 자산을 적극적으로 할당할 예정

이더 재단(EF)은 최근 이더 생태계에 대한 장기적인 의지를 유지하면서 시장 변동에 대응하기 위해 자산 배분을 유연하게 조정하는 방법을 설명하는 최신 재무 관리 정책을 공식 발표했습니다. 이 정책 문서는 재무 투명성과 탄탄한 자산 배분을 강조할 뿐만 아니라, 사이퍼펑크(Cypherpunk) 정신과 탈 탈중앙화 금융(DeFi) 원칙을 결합한 소위 "디파이펑크(Defipunk)" 비전을 더욱 강화합니다.

이더 재단, 지출 ​​절감 위한 재정 목표 설정

이더 재단은 "연간 운영 지출(Opex)"과 "운영 준비금 연도(Buffer)"라는 두 가지 주요 재무 지표에 중점을 둔 명확한 자산-부채 관리 구조를 구축했습니다. 현재 설정은 다음과 같습니다. 연간 지출은 총 자금의 15%를 차지하며, 2.5년간의 운영 준비금을 보유합니다.

이러한 전략을 통해 재단은 베어장 (Bear Market) 에서는 더 많은 지원을 제공하고 불장(Bull market) 에서는 보수적인 입장을 취할 수 있습니다. EF는 향후 5년간 연간 운영 비용을 장기 목표의 5%까지 점진적으로 줄여 더욱 지속 가능한 경영 모델로 전환할 계획입니다.

암호 자산 배포 원칙: 이더 생태계에 대한 보안, 신중함 및 지원

재단은 암호 자산의 운영에 신중하며, 정책에서는 다음 사항을 강조합니다.

• 실전에서 검증된, 허가가 필요 없는, 오픈 소스 프로토콜을 우선시합니다.

• 높은 유동성과 통제 가능한 리스크 갖춘 배포 전략을 선호합니다.

• 전체 DeFi 생태계에서 TVL(총 잠금 볼륨) 비중이 적당한 프로젝트만 지원됩니다.

현재 배포 전략에는 단독 스테이킹 과 주류 대출 프로토콜에 wETH를 제공하는 것이 포함됩니다. 향후 감사를 받은 일부 DeFi 수익 상품이나 온체인 RWA(실제 자산)가 법정화폐 자산 배분에 점진적으로 포함될 예정입니다.

법정화폐 자산 배분: 3단계 구조로 유동성과 안정성 강화

재단의 법정화폐 자산은 세 가지 계층으로 구분됩니다.

1. 즉시 유동자산 : 일상 업무에 사용됨

2. 부채 대응 준비금 : 정기예금, 투자등급 채권 등

3. 토큰화된 RWA : 전략 및 리스크 관리 원칙은 온체인 자산과 동일합니다.

이러한 구조는 변동성이 큰 시장에서도 안정적인 현금 흐름과 계약 이행 역량을 유지하는 데 도움이 됩니다.

재무 투명성 및 보고 시스템: 내부 감독 및 외부 신뢰 강화

재단의 재무팀은 이사회와 경영진에게 다음 내용을 담은 분기별 보고서를 제출합니다.

• 재무 실적(벤치마크 대비 실적 포함)

• 모든 자산 포지션 변경

• 중요 이벤트 요약(보안 사고, 협력 개발 등)

또한, EF의 재무 상태에 대한 커뮤니티 와 파트너의 이해를 높이기 위해 매년 다양한 자산의 배분 비율(보유된 법정 화폐의 비율, 유휴 ETH, 배치된 ETH의 비율 등)을 자세히 설명하는 연례 보고서가 발행될 예정입니다.

Defipunk 비전: 개인정보 보호, 오픈 소스, 자기 주권이 핵심입니다.

EF는 "디파이펑크(Defipunk)"를 향후 개발 방향으로 삼고 있습니다. 이는 사이퍼펑크(Cypherpunk)의 정신을 계승하고 디파이(DeFi)의 가치를 결합한 평가 프레임 입니다. 주요 내용은 다음과 같습니다.

• 오픈 소스, 안전하고 신뢰할 수 있는 프로토콜을 지원합니다.

• 기존의 신뢰 메커니즘(다중 서명이나 법적 계약 등)을 대체하기 위해 암호화 기술의 사용을 장려합니다.

• 실용적인 개인정보 보호조치 장려하고 '기본 감시' 설계에 반대합니다.

EF는 개인정보 보호의 부재로 인해 사용자가 "샌드위치 공격", 청산 저격, 데이터 갈취와 같은 시장 조작의 감시 및 착취에 취약해질 것이라고 생각합니다. 재단은 커뮤니티 와 개발자들이 급속한 성장기에 편법적인 설계가 장기적인 제약으로 이어지지 않도록 설계 표준을 검토할 것을 촉구합니다.

Defipunk의 실제 활용: 내부 운영부터 프로토콜 지원까지

EF는 디피펑크 정신은 "내부에서 시작해야 한다"고 말했는데, 여기에는 다음이 포함됩니다.

• 오픈 소스, 개인 정보 보호 도구를 사용하고 기여하세요.

• 익명 및 가명 참여자의 동등한 기여를 장려합니다.

• 암호화 및 탈중앙화 도구 분야에서 팀의 기술을 향상시키세요.

또한 EF는 KYC 없이 오픈 액세스를 지원하는지, 셀프 커스터디를 강조하는지, 진정한 오픈 소스인지, 실질적인 개인 정보 보호 기능이 있는지 등 프로토콜이 지원할 가치가 있는지 선별하기 위해 구체적인 Defipunk 평가 기준을 수립했습니다. EF는 이전에는 주로 ETH를 보유하여 이더 지원했지만, 이제는 스테이킹, 유동성 제공, 온체인 거버넌스 참여를 포함하여 점차 보다 적극적인 거버넌스 및 배포 역할로 전환했습니다.

이는 단순히 재정 전략을 조정하는 것이 아니라, 이더 핵심 수호자로서 EF의 역할을 재정의하는 것입니다. 즉, 재무부를 보호하는 것뿐만 아니라 가치도 보호하는 것입니다.

이더 공동 창립자이자 컨센시스 CEO인 조 루빈은 최근 "대국"의 국부펀드 및 은행과 이더 이더 생태계에 금융 및 기술 인프라를 구축하기 위한 논의를 진행 중이라고 밝혔습니다. 이러한 협력은 ETH의 전례 없는 국내 도입을 가져올 뿐만 아니라, 온체인 보여주는 상징이기도 합니다.

주권부펀드와 국립은행이 이더 L2를 구축하기 위해 시장 진출을 고려하고 있습니다 .

최근 Rug Radio의 Fomo Hour 에피소드에서 Lubin은 자신과 Consensys가 이더 L1 기반 인프라를 구축하고 가능하면 L2에 맞게 사용자 정의 아키텍처로 확장하는 방법에 대해 "매우 큰 국가"의 주권 기금과 대형 은행과 심도 있는 대화를 나누고 있다고 언급했습니다 .

이러한 전통적인 금융 거대 기업들은 미래 글로벌 금융 시스템의 중추 플랫폼으로서 이더 의 실현 가능성을 적극적으로 평가하고 있습니다.

루빈은 구체적인 국가명을 밝히지 않았지만, 이 소식만으로도 커뮤니티 뜨거운 논쟁을 불러일으키기에 충분했습니다. 만약 주권 국가들이 이더리움 이더 에 공식적으로 진입한다면, ETH를 전략적 준비 자산으로 채택할 뿐만 아니라 암호화폐 산업 전체에 긍정적인 구조적 변화를 가져올 수 있습니다.

ETH가 다음의 "국가적 준비자산"이 될 수 있을까?

지난 몇 년 동안 비트코인은 엘살바도르 등 일부 국가의 국고 자산에 포함되었지만, ETH는 아직 비슷한 규모의 국가에서 인정받지 못했습니다. 그러나 이더 POS(지분증명) 방식으로 전환되고 높은 프로그래밍 가능성과 생태계 운영 참여 가능성을 갖춘 만큼, 루빈은 ETH의 포지셔닝이 점차 명확해지고 있다고 생각합니다. 즉, "세계에서 가장 가치 있는 신뢰 상품"이라는 것입니다.

ETH의 기능과 포지셔닝은 석유와 같은 세계의 컴퓨터 및 디지털 에너지와 같은 역할을 아우릅니다. 궁극적으로 ETH는 세계에서 가장 가치 있는 디지털 신뢰 매체로 여겨질 수 있습니다.

그는 장기적으로는 ETH의 가치가 비트코인을 능가할 수도 있다고 담대하게 예측하기도 했습니다.

(이더 재단은 L1 확장, Rollup 특화 Blobspace 강화, UX 최적화를 주축으로 대대적인 개편을 진행했습니다 .)

SharpLink 투자 사례: 적극적인 이더 금융 전략 구축

루빈은 국가 차원의 협력 외에도 기업 사례를 통해 ETH 적용을 가속화하고 있습니다. 그는 최근 컨센시스(Consensys)를 이끌고 상장 인 샤프링크 게이밍(SharpLink Gaming)에 투자하여 새로운 이더 금융 준비금을 마련하기 위해 4억 2,500만 달러를 투자했습니다.

MicroStrategy가 단순히 비트코인을 보유하는 전략과 달리 SharpLink는 스테이킹, 리스테이킹 (Restaking), DeFi 참여를 통해 안정적인 수입원을 모색하는 "능동적 금융" 모델을 채택할 것입니다.

루빈은 현재 샤프링크 이사회 의장을 맡고 있으며, 이 거래 이후 회사 주가는 큰 폭으로 상승했습니다. 이러한 급격한 변동에도 불구하고 샤프링크(SBET)는 지난 한 달 동안 922% 상승했습니다.

( 샤프링크가 억달러 이더 비축 계획을 발표하자 SBET 주가 급등, 여러 차례 서킷브레이커 발생 )

루빈은 코인 가격을 살펴봅니다. 이더 의 가치는 응용 잠재력에 있습니다.

비트코인을 "디지털 금"으로, 솔라나를 "고속 체인"으로 명확하게 포지셔닝한 것과 비교했을 때, 루빈은 이더 항상 둘 사이의 "중간 제품"처럼 존재했으며, 모호한 내러티브와 따라잡지 못하는 가격 때문에 어려움을 겪었다고 인정했습니다. 하지만 이는 이더 장기적인 발전에 집중하고 있음을 보여주는 상징이라고 강조했습니다.

우리는 미래 광대역 시대를 위한 인프라를 구축하고 있습니다. 단기적으로 가격이 하락했고 그에 대한 기대감도 약하지만, 이더 생태계는 실제로 매우 꾸준히 발전하고 있습니다.

루빈은 "ETH의 가치는 단순히 가격으로 판단해서는 안 되며, 시스템 자산으로서의 역량과 적용 가능성으로 판단해야 한다"고 말했습니다.

(JPMorgan Chase에서 이더 까지: 온체인"통제 가능한 개인 정보 보호"는 블록체인과 금융 게임의 규칙을 어떻게 바꿀까? )

ETH가 신뢰의 새로운 기준이 될까요?

글로벌 금융 시스템이 "중산층의 구조적 공백"과 "순환적 종말"에 직면함에 따라, 루빈은 기존 시스템이 아닌 " 탈중앙화 프로토콜 "에서 해답을 찾을 수 있을 것이라고 믿습니다. 그는 이더 차세대 글로벌 금융 시스템의 기반을 마련할 잠재력을 가지고 있으며, 이미 국가 기금의 관심을 받고 있다고 굳게 믿습니다.

( "백련" 세대의 번영과 환멸: 자산 버블로 인한 미국 중산층의 위기는 언제 올까? )

ETH가 기술 인프라에서 글로벌 신탁 표준 또는 국가적 준비 자산으로 전환될 수 있다면, 이더 의 이야기는 더 이상 모호하지 않을 것이고, 화폐 가격도 더 이상 낮지 않을 것입니다.

DeFi 시장은 이미 DEX, 주택담보대출, 스테이킹 및 리스테이킹 (Restaking) 과 같은 다양한 애플리케이션으로 가득 차 있지만, " 무담보 신용대출 "은 효과적으로 구현된 적이 없습니다. 신용 스타트업 3Jane은 최근 Paradigm이 주도한 520만 달러 규모의 시드 융자 를 완료했다고 발표했습니다. 이 투자 유치의 목표는 암호화폐 사용자와 AI 에이전트에게 대출이 가능한 최초의 블록체인 기반 신용대출 시장을 구축하는 것입니다.

3Jane은 현재가 아닌 미래에서 돈을 빌리는 무담보 신용대출 플랫폼을 구축합니다.

3Jane의 핵심 개념은 사용자가 온체인 담보를 제공하지 않고도 " 신용을 통해 대출 "할 수 있도록 하여 새로운 세대의 DeFi 대출 모델을 구축하는 것입니다. 이더 주소와 은행 계좌를 연결하여 사용자가 무담보 USDC 신용 한도를 즉시 발행할 수 있는 P2P(Peer-to-Pool) 신용 시장을 제공하며, 거래자, 이자 농가, 암호화폐 기업, 심지어 AI 에이전트까지 포괄합니다.

과도한 담보를 요구하는 기존 대출 계약과 달리, 3Jane은 " 신용 점수, 온체인 오프체인 자산 및 현금 흐름에 대한 검증 가능한 증거 "를 기반으로 위험 관리를 수행합니다. 더 이상 자산을 묶을 필요가 없고, 자본 효율성을 극대화하며, 신용 대상의 범위를 확대합니다.

(자세히 알아보기: 3Jane 프로토콜: 신용평가에 기반한 무담보 대출 서비스를 제공하기 위해 온체인 및 기존 금융 데이터를 결합 )

Paradigm은 Coinbase와 Wintermute의 참여로 520만 달러 규모의 시드 라운드를 주도합니다.

3Jane은 공식 발표를 통해 유명 벤처캐피털 회사인 Paradigm이 주도하고 Wintermute Ventures와 Coinbase Ventures가 참여한 520만 달러 규모의 시드 융자 완료했다고 발표했습니다. 엔젤 투자자로는 Sonic 공동 창립자 Andre Cronje, Ethena 창립자 Guy Young, Synthetix 창립자 Kain Warwick 등이 있습니다.

창립자 제이콥 추드노프스키는 과거에도 무담보 신용 시도가 있었지만, 대부분 성숙한 신용 평가 기술과 법적 청구 메커니즘의 부족으로 실패로 끝났다고 말했습니다 . 이제 영지식 기술(예: zkTLS)과 크로스체인 자산 통합 도구가 점진적으로 발전함에 따라, 3Jane은 그 시기가 왔다고 믿습니다.

저희는 2025년 3분기에 메인넷을 출시할 계획이며, 처음에는 신용 한도, 사업 진출, 수익 대출 및 기타 모델을 포함하여 최대 1조 3,000억 달러의 현금 흐름을 가진 미국의 신용 시장에 집중할 것입니다.

AI 에이전트가 새로운 차용자가 될 수 있을까? 3Jane은 차세대 사용자를 타깃으로 삼는다

3Jane은 암호화폐 거래자 와 기업 외에도 전례 없는 사용자 그룹인 AI 에이전트를 타겟으로 삼고 있습니다.

추드노프스키는 앞으로 점점 더 많은 기업이 AI 에이전트를 활용하여 재무를 관리하고, 지시를 실행하거나, 심지어 에이전트에 의해 완전히 운영될 것이라고 예측합니다. 3Jane의 신용 모델은 대출 객체와 같은 "비인간 주체"로 확장되어 미래의 자동화된 기업에 재정적 지원을 제공할 수 있습니다.

오늘날 우리는 대리인이 인간의 지도를 받으며 재정을 운영하지만, 미래에는 사람들이 직접 대리인의 신용을 평가하게 될 것입니다.

( 탈중앙화 AI는 가짜 주제일까요? Dragonfly 파트너가 AI와 암호화의 진정한 교차점인 프록시 소액 결제를 공개합니다 )

DeFi가 진정한 성장을 원한다면 "신뢰"하는 법을 배워야 합니다.

무담보 대출은 오랫동안 DeFi에서 달성하기 가장 어려운 분야 중 하나로 여겨져 왔으며, 3Jane은 크로스체인 자산 통합, 신용점수 도입, 그리고 법적 메커니즘 강화를 통해 진정한 "암호화폐 기반 신용"을 구현하고자 노력합니다. Chudnovsky는 다음과 같이 직설적으로 말했습니다.

DeFi가 은행 유동성에 의존하지 않는 인터넷 기반 금융 시스템이 되려면 실제 신용 메커니즘을 개발해야 합니다.

더 많은 데이터가 제공되고 모델이 더욱 정확해짐에 따라 3Jane은 DeFi 신용 시장의 선구자가 될 것으로 예상됩니다.