일본은행 총재, 금리 인상 연기, 아서 헤이즈 "일본이 양적완화를 재개하면 비트코인 급등할 것"

일본은행(BOJ)은 다음 주 통화정책회의를 개최합니다. 우에다 가즈오 총재는 금리 인상 연기를 시사했고, 내부인사 양적완화(QT)를 중단할 것이라고 밝혔습니다. 이와 관련하여 비트멕스(BitMEX) 설립자 아서 헤이즈는 일본은행이 양적완화(QE)를 재개할 경우 비트코인(BTC)과 같은 리스크 자산의 가격이 급등할 것으로 예상된다고 지적했습니다.

일본은행, 양적완화 중단 가능성, 우에다 가즈오 총재, 금리 인상 연기 시사

일본은행은 다음 주(6월 16일과 17일) 이틀간 금융정책회의를 개최하여 작년 7월 말 시작된 양적긴축(QT)의 이행 상황을 평가할 예정입니다. 일본은행은 작년 7월 31일부터 분기별 국채 매입 규모를 4,000억 엔씩 줄여왔으며, 이번 양적긴축은 당초 단계적으로 시행될 것으로 예상되었습니다.

그러나 일본은행은 2026년 4월부터 부채 감축 속도를 늦추거나, 채권 매입 규모를 분기당 2,000억 엔으로 줄이거 나 , 현재 4,000억 엔을 유지하거나, 2,000억 엔에서 4,000억 엔의 범위 내에서 채권 매입 규모를 선택하는 방안을 검토 중인 것으로 알려졌습니다. 일본은행은 이를 1년간 시행할 계획이며, 아직 구체적인 내용은 확정되지 않았습니다.

이로 인해 시장은 일본이 과도한 유동성 긴축을 막기 위해 양적완화를 중단하거나 선택적 양적완화(선택적 QE), 즉 특정 채권 매입을 재개할 가능성에 대한 추측을 내놓았습니다. 그러나 우에다 가즈오 일본은행 총재는 6월 10일 인터뷰에서 현재 물가상승률과 중앙은행 목표치 사이에 여전히 괴리가 있다고 강조하며, 금리 인상이 지연될 가능성을 시사했습니다.

아서 헤이즈는 일본이 양적완화를 재개하면 비트코인 ​​등 리스크 자산이 급등할 것이라고 말했다.

이에 대해 BitMEX 창립자 Arthur Hayes는 6월 10일 트위터(X) 를 통해 다음과 같이 밝혔습니다.

"일본 국민들이 이러한 접근 방식에 동의하지 않을 것 같습니다. 일본은행이 양적완화를 연기하고 6월 회의에서 양적완화를 재개한다고 가정하면 비트코인과 같은 리스크 자산은 급등할 것입니다."

일본 국채 수익률 사상 최고치 경신, 비트코인도 사상 최고치 경신

5월 21일, 일본 30년 국채 수익률은 3.18%로 역대 신고점 기록했습니다. 비트코인(BTC) 또한 5월 22일 11만 2천 달러로 역대 신고점 기록했습니다. 이와 관련하여 일부 전문가들은 다음과 같이 지적했습니다.

"일본의 부채 상환 능력에 대한 시장의 의구심이 점차 커지면서, 많은 기관들은 국가 채무 불이행 리스크 상승 상황에서 비트코인을 안전 자산으로 고려해야 할지 여부를 재평가하기 시작했습니다."

채권 수익률이 상승 비트코인과 같은 안전 자산의 가격도 오르는 이유는 무엇일까?

일반적으로 국채는 낮은 채무 불이행 리스크, 낮은 변동성, 높은 발행 규모, 높은 유동성 등의 요인으로 인해 시장에서 "안전 자산"으로 간주됩니다. 투자자가 국채를 매수하는 것은 안정적인 이자를 받는 대가로 정부에 자금을 대출하는 것과 같습니다.

그러나 시장이 정부의 부채 상환 능력에 의문을 제기하기 시작하면, 예를 들어 채권 매입을 위해 지속적으로 돈을 찍어내는 것과 같은 방식으로, 모두가 리스크 보상의 일환으로 "더 높은 금리"를 요구하기 시작할 것이며, 이는 수익률 상승 의미합니다. 수익률 상승 채권 가격 하락과 수요 약화를 의미합니다.

전통적인 안전자산(국채) 자체에 대한 의문이 제기되면 시장은 자연스럽게 대안을 모색하게 됩니다. 기관 투자자들은 국가나 정부의 통제를 받지 않는 자산으로 자금의 일부를 이전할 의향이 있습니다. 비트코인(BTC)과 같은 탈중앙화 자산은 안전자산 수요 증가로 수혜를 입어 가격 상승을 견인할 것입니다.

암호화폐 ETF의 새로운 장이 열렸습니다. 솔라나는 이더 에 이어 현물 ETF를 통과시킨 최초의 퍼블릭 블록체인이 될 가능성이 있습니다. 많은 블룸버그 분석가들은 올여름 "알트코인 ETF 열풍"이 다시 불을 지필 것으로 예상하지만, 이번에는 자금 흐름이 더욱 신중하고 합리적일 것으로 예상되며, 실제로 핫머니 유입을 유도할 수 있을지는 아직 미지수입니다.

비트코인부터 솔라나까지: 스팟 ETF가 새로운 목표 달성을 가속화하고 있습니다.

미국 증권거래위원회(SEC)는 비트코인과 이더 현물 ETF 승인에 이어, 이제 솔라나(SOL), 리플(XRP), 라이트코인(LTC), 도지코인(DOGE), 카르다노(ADA), 폴카닷(DOT) 및 기타 여러 알트코인을 포함한 현물 암호화폐 ETF에 대한 새로운 검토 신청에 직면해 있습니다.

블룸버그 인텔리전스의 추적에 따르면, 거의 모든 19b-4 양식 신청은 SEC에서 확인되었으며 최종 검토 마감일이 정해졌고, 그 결과는 이르면 2025년 하반기에 공개될 예정입니다.

그중 솔라나는 90%의 높은 합격률로 알트코인 중 1위를 차지했습니다. 그레이스케일, 밴에크, 21셰어스 등 최대 7개 기관이 지원서를 제출했는데, 이는 솔라나가 시장에서 매력적이고 준기관적인 입지를 가지고 있음을 보여줍니다. 블룸버그 ETF의 수석 애널리스트인 에릭 발추나스 또한 다음과 같이 지적했습니다 .

곧 다가올 "알트코인 ETF의 여름"에 대비하세요! 솔라나와 일부 "바스켓" 암호화폐 상품이 이 흐름을 주도할 것으로 예상됩니다.

모든 코인이 적합한 것은 아닙니다. SEC 태도와 CFTC 감독이 성공의 열쇠입니다.

블룸버그 데이터에 따르면 " SEC에서 상품으로 간주되는지 여부 "가 ETF의 성공 여부를 판단하는 핵심 요소입니다. 비트코인과 이더 선물 시장은 상품선물거래위원회(CFTC)의 규제를 받기 때문에 현물 ETF는 비교적 순조롭게 통과되었습니다. 솔라나, XRP, LTC 등도 "상품"으로 간주될 수 있어 통과 가능성이 더 높습니다.

( 솔라나 ETF, 5주 내 SEC 승인 예상? 긍정적인 소식 발표 후 SOL 5% 상승 )

반면, SUI와 TRON은 신청했지만, 아직 CFTC의 규제를 받는 선물 상품이 없을 뿐만 아니라 SEC가 이를 상품으로 간주할지 여부도 불확실해 승인 가능성이 60%에 불과하거나 아예 평가도 받지 못하고 있으며, 승인 기한도 비교적 늦어 2026년까지입니다.

핫머니가 다시 돌아올까? 솔라나 ETF 자금 조달의 어려움

하지만 발추나스는 커뮤니티 질문에 답하며 "승인 확률이 높다고 해서 대량 자금이 유입된다는 것은 아니다"라고 인정했다.

비트코인에 비할 만한 것은 없습니다. 저희 팀에는 "비트코인에서 멀어질수록 자산 유입은 더 희소해진다"라는 말이 있습니다.

실제로 이더 현물 ETF가 승인된 지 몇 달이 지났음에도 불구하고 순유입액은 예상보다 여전히 낮은데, 이는 비트코인 ​​외 자산 ETF에 대한 시장의 우려를 반영하는 것입니다. 솔라나는 시의적절하고 높은 성과를 보이고 있지만, 기관 투자자들의 공감대 형성과 거시경제적 이점이 부재한 상황에서 이 ETF가 실제 자본 유입을 견인할 수 있을지는 아직 미지수입니다.

알트코인 ETF 승인의 실제 의미와 잠재력

단기적으로 자금이 폭발적으로 증가하지는 않을지 몰라도, 이번 ​​가짜 현물 ETF들의 진정한 의미는 장기 자산 배분 구조 의 변화에 ​​있을 수 있습니다. 솔라나가 ETF를 성공적으로 상장, 상품성이 공식적으로 인정받았다는 것을 보여줄 뿐만 아니라, 연기금이나 국부펀드와 같은 기관 펀드들이 ETF를 자산 배분에 포함시킬 잠재적인 이유가 될 것입니다.

또한, 스테이킹 상품을 포함하는 ETF 구조도 등장할 수 있습니다. 현재 SEC는 스테이킹 기능을 갖춘 ETF 상장 추진하는 일부 기관에 주목하고 있습니다. 만약 이것이 성공한다면, 알트코인의 금융 활용 범위가 더욱 확대될 것입니다.

( 암호화폐 ETF에 진전의 조짐이 있을까? BlackRock이 SEC 패널과 회의를 갖고 IBIT와 ETHA의 개정 버전을 제출 )

솔라나 파일럿과 대체 ETF가 시장 상황을 테스트합니다.

이러한 신청 붐을 볼 때, 미국 암호화폐 ETF 시장은 단일 자산에서 다각화된 지수와 대체 자산으로 점차 이동하고 있습니다. 솔라나는 현물 ETF 승인 건수에서 선두를 차지할 뿐만 아니라, 전체 알트코인 시장에 정책 및 규제 기대감을 불어넣고 있습니다.

그러나 ETF 승인이 불장(Bull market) 의 재등장을 의미하는 것은 아닙니다. 미래의 진정한 열쇠는 여전히 시장이 기꺼이 지불할 의향이 있는지, 거시 경제 모멘텀이 있는지, 그리고 규제 당국이 스테이킹) 와 같은 획기적인 혁신을 허용할지 여부에 달려 있습니다.

"알트코인 ETF 서머"는 비트코인처럼 획기적인 주제를 만들어내지는 못할지 몰라도, 침체된 시장에 어느 정도 기대감을 주기에 충분할 수도 있습니다.