집필: 사오자오딘, 만쿤(심천) 법률사무소 파트너 변호사;
쉬샤오후이, 상하이 만쿤 법률사무소 변호사
5월 21일, 홍콩 입법회에서 암호화폐 규제 법안을 3독회에서 통과시킨 그 순간, 옆 암호화폐 거래 그룹의 채팅은 완전히 흥분했습니다:
「라이선스 시대가 공식적으로 시작되었다, 소규모 플레이어들은 기회가 없다!」
「지금 스테이블코인 발행에 뛰어들까? 용기가 없다면 가지 마!」
「PayFi가 진정한 금광이다, 지금 움직이지 않으면 기회를 놓친다!」
소란, 불안, 흥분이 뒤섞였습니다. 하지만 진정한 Web3 베테랑들은 오히려 놀랍도록 차분했습니다. 그들은 알고 있었습니다. 법안 통과는 끝이 아니라, 정확히 새로운 게임 규칙의 시작점이라는 것을. 거대 기업들이 스테이블코인 발행 라이선스를 위해 줄을 서기 시작할 때, 스테이블코인 생태계를 둘러싼 조용하지만 깊은 부의 재편성 드라마가 막을 올리기 시작했습니다.
창업자들이여, 거대 기업들의 대결에만 집중하지 말고 그들의 발밑을 주의 깊게 보세요 - 거기에는 수많은 새로운 기회의 길이 열려 있어 당신이 자리 잡고 기회를 잡을 것을 기다리고 있습니다!
(이하 생략)1. 자금세탁방지 도구: 온체인 거래 '투명화'
규제 요구사항에 따라 스테이블코인 발행사는 실시간으로 거래를 모니터링해야 하며, 의심스러운 주소(예: 거래소 해커와 연관된)를 발견하면 즉시 보고해야 합니다. 이때 '온체인 블랙/화이트리스트 검색 도구'가 필요합니다. 예를 들어, API를 개발하여 주요 블록체인의 데이터에 연결하고 발행사가 자동으로 위험 주소를 식별할 수 있도록 돕습니다. 예를 들어, 어떤 주소에 10만 USDC가 갑자기 입금된 후 100개의 새 주소로 분산 송금되면, 시스템이 자동으로 경고를 트리거하여 자금세탁 가능성을 알릴 수 있습니다. 이러한 도구는 연간 요금제로, 한 고객당 연간 10-20만 달러를 받으며, 10개 고객으로 작은 팀을 유지할 수 있습니다.
2. 감사 서비스: 스테이블코인에 '건강검진'
과거 USDC는 매월 준비금 보고서를 발행했고, 시장에서 좋은 반응을 얻었습니다. 사용자들은 자신의 자금이 실제로 보장되는지 알고 싶어 했기 때문입니다. 현재 홍콩 규정은 발행사가 정기적으로 준비금 정보를 공개해야 한다고 요구하며, 이를 위해 전문 감사팀이 필요합니다. '스테이블코인 감사 사무소'를 설립하여 발행사의 실시간 준비금 검증을 도울 수 있습니다. 예를 들어, 은행 계좌 잔액이 유통 중인 스테이블코인 수량과 일치하는지 확인하고 투명한 보고서를 발행합니다. 이러한 서비스는 요금이 높고 전문 자격이 필요하며, 몇 개의 대형 고객을 확보하면 산업 진입 장벽을 만들 수 있습니다.
3. 규제 기술(RegTech): 규정 준수를 '자동화'
많은 중소 발행사들은 자체적으로 규정 준수 시스템을 개발할 능력이나 필요성이 없습니다. 이때 '규정 준수 보고서 생성기'를 만들 수 있습니다. 재무 데이터와 온체인 거래 데이터를 연결하여 금융 당국 요구 사항에 부합하는 보고서를 자동으로 생성하고 한 번의 클릭으로 제출할 수 있습니다. 현재의 세무 소프트웨어와 같이 복잡한 규정 준수 프로세스를 '원클릭 작업'으로 간소화하여, 매월 수백에서 수천 홍콩 달러를 받을 수 있으며 고객 수가 늘어나면 큰 수익을 얻을 수 있습니다.
