초기 단계부터 디지털 자산 상품 개발에 앞장서셨습니다. 투자자들이 디지털 자산에 투자해야 하는 이유는 무엇이라고 생각하시나요?
우선 디지털 자산을 통해 양적으로 다양한 수익률을 얻을 수 있습니다. 위험 대비 보상 증가분에 따라 비트코인의 수익률과 S&P 500의 수익률 비율은 3대 1이 넘습니다. 따라서 투자할 계획이라면, 최고의 위험 대비 수익률 중 하나는 단연코 디지털 자산에 투자하는 것입니다.
둘째, 이전에는 없었던 디지털 자산의 새로운 가치, 바로 투명성을 얻게 됩니다. 퍼블릭 블록체인은 실시간으로 감사가 가능하므로 무신뢰성 가 없습니다. 또한 규모의 경제와 자본 효율성도 얻을 수 있습니다. 바로 이것이 이 기술이 하는 일입니다. 모든 것을 더 쉽고, 더 저렴하고, 더 좋고, 더 빠르게 만들어줍니다.
셋째, 비트코인은 중앙은행의 필요성을 없애주기 때문에 인류 역사상 가장 중요한 자산 중 하나라고 생각합니다. 탈중앙화 금융(DeFi)의 핵심은 은행과 같은 중앙화된 중개기관에 의존하지 않고 대출, 차입, 거래와 같은 전통적인 금융 서비스를 재창조하는 것입니다. 이를 통해 중개인이 필요 없게 됩니다.
마지막으로, Web3의 애플리케이션 계층이 지속적으로 발전함에 따라 사용 편의성과 접근성이 더욱 향상되고 있습니다. 현재 도입 곡선을 살펴보면, 우리는 곧 가속 지점에 도달할 것입니다. 6~8년 전에는 보안이 정말 형편없었습니다. 이제는 다자간 연산(MPC) 기술과 다중 서명 지갑, 그리고 Chainalysis가 불법 자금이 유입되는 것을 차단하는 작업을 하고 있습니다. 이를 통해 애플리케이션 계층이 대중에게 제품과 서비스를 대규모로, 그리고 사용하기 쉽게 제공할 수 있는 더욱 강력한 인프라를 제공합니다.
사람들이 디지털 자산에 투자하는 것을 막는 가장 큰 장애물은 무엇입니까?
첫 번째는 최근성 편향입니다. 2022년에 FTX, 셀시우스 등의 실패를 목격했는데, 이는 거래상대방의 실수, 사기, 그리고 범죄가 뒤섞인 결과였습니다. 그 때문에 디지털 자산 투자에 주저하는 사람들을 비난할 사람은 아무도 없을 것입니다. 하지만 인류 역사상 두 번째로 많은 벌금을 부과받은 기업이 JP모건이라는 점을 지적하고 싶습니다. 따라서 최근성 편향은 이해할 수 있지만, TradFi 거래상대방 위험에 대해서는 제대로 평가하지 못하고 있다고 생각합니다.
그러면 사람들의 최근성 편향이 어떤 자산에 고정되어 있든, 그 자산에 대한 확증 편향으로 이어지는 경향이 있습니다. "밈코인이 90%나 하락했으니 그 자산은 손대고 싶지 않아." 이 두 가지 편향이 합쳐져 사람들이 해당 자산에 대한 적절한 투자를 하지 못하게 만드는 것 같습니다.
둘째, 모든 TradFi 자산이 "가명"으로 보관된다는 사실, 즉 본인이 소유하는 것이 아니라 증권사가 소유한다는 사실에 대한 이해와 인식이 부족합니다. 또한 사람들은 전 세계적으로 은행의 지급준비율이 한 자릿수라는 사실, 즉 은행에 돈이 있다고 해서 실제로는 그 돈이 없는 것이라는 사실도 알지 못합니다. 역사 전반에 걸쳐 모든 신용 위기의 원인으로 지목되는 부분 지급준비금 제도에 대한 인식이 부족합니다.
전반적으로, 악의적인 행위자와 실패한 밈코인에 대한 헤드라인은 잠시 접어두는 것이 중요합니다. 인프라와 그 인프라가 제공하는 모든 것을 살펴보세요. Web3를 사용하면 영지식 증명을 통해 보안이나 프라이버시를 공유할 수 있습니다. 특정 네트워크에 참여하여 네트워크를 강화할 수 있으며, 이를 통해 스테이킹 수익을 얻을 수 있습니다. 유동성을 제공하면 자동화 시장 메이커 (자동화된 마켓 마이커(AMM)) 수익을 얻을 수 있습니다. 이 시스템은 효율적이고 강력합니다.
오늘날 변동성이 큰 시장에서 알파를 얻는 가장 좋은 방법은 무엇입니까?
먼저, 축적 전략을 세우세요. 즉, 가장 좋은 5개, 10개 또는 20개 자산으로 구성된 포트폴리오를 선택하고 달러 원가 평균(DLC)으로 투자하는 것입니다. 그런 다음 거래 계획을 세우세요. 예를 들어, 이더리움 가격이 1,200달러로 떨어지면 어떻게 해야 할까요? 아니면 이더리움 가격이 4,000달러까지 오르면 어떻게 해야 할까요?
다음으로, "트렌드에 맞춰 투자"해야 합니다. 저는 이를 세 가지 요소로 구성된 과정으로 봅니다. 첫째, 채택 곡선을 살펴봅니다. 둘째, 트렌드 확립을 위한 월별 데이터 포인트를 살펴봅니다. 마지막으로, 기술의 발전과 전체 분야의 제품 및 서비스에 대한 가치 제안을 평가합니다. 제 생각에는 이 세 가지가 트렌드의 현재 위치를 효과적으로 파악하는 방법입니다.
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