게임스톱, 비트코인 추가 매수 위해 17억 5천만 달러 규모 전환사채 발행? 투자자들은 매수하지 않을 수도

게임스탑(NYSE 코드: GME)은 총 17.5억 달러 규모의 고위 전환사채(Convertible Senior Notes)를 private equity 방식으로 발행하여 새로운 자금을 조달할 것을 발표했습니다. 분석가들은 이번 private equity 자금이 비트코인(BTC)을 회사 준비금으로 구매하는 데 사용될 수 있다고 추측합니다. 그러나 다른 비트코인(BTC) 구매를 발표하고 주가가 급등한 회사들과 달리, 게임스탑의 주가는 오히려 하락하여 계속 하락세를 보이고 있습니다.

고위 전환사채는 발행 회사의 주식으로 전환할 수 있는 채무 상품으로, 회사의 자본 구조에서 더 높은 우선 변제 순위를 가집니다. 이러한 채권은 투자자에게 고정 이자 수익을 제공하지만, 해당 이자는 일반적으로 누적 방식으로 계산되며 현금으로 지급되지 않아 시간이 지남에 따라 회사의 투자자에 대한 채무도 상응하여 증가합니다.

게임스탑 주가 1분기 실적으로 하락

게임스탑은 1분기 재무제표를 공개했으며, 회사의 순매출은 7,324억 달러로, 작년 같은 기간의 순매출 8,818억 달러와 비교해 금년 1분기 실적이 크게 하락했습니다. 재무제표 발표 후 게임스탑의 주가는 6월 10일 장 후 5.31% 급락했습니다.

게임스탑 최근 5.13억 달러 규모의 비트코인(BTC) 구매

게임스탑은 이번에 발행하는 자금이 비트코인(BTC) 추가 구매에 사용될 것이라고 명확히 밝히지 않았지만, 회사는 자금이 전체 전략에 부합하는 투자 목적에 사용될 것이라고 언급했습니다. 최근 게임스탑은 전환사채를 통해 15억 달러를 조달했으며, 그 중 일부 자금을 5월 28일에 4,710개의 비트코인(BTC) 구매에 사용했으며, 당시 시총은 약 5.13억 달러였습니다.

게임스탑, 우선 어음으로 융자해 비트코인(BTC) 구매, 투자자들은 동의하지 않을까?

비트코인(BTC)을 준비금으로 보유하려는 상장 기업에게 전환 우선 어음은 일반적인 레버리지 도구입니다. Bitcoin Treasuries.NET의 데이터에 따르면, 게임스탑은 현재 4,710개의 비트코인(BTC)을 보유하고 있어 13번째로 큰 비트코인(BTC) 보유자입니다. 이번 17.5억 달러 규모의 private equity 발행 이자율은 0%이며, 전환 우선 어음은 2032년 6월 15일에 만기가 됩니다. 이번 발행에는 초기 구매자가 추가로 2.5억 달러 규모의 어음을 구매할 수 있는 옵션이 포함되어 있으며, 이 어음은 현금, GME 주식 또는 둘 다로 전환될 수 있으며, 구체적인 내용은 게임스탑의 결정에 따릅니다.

GM(Good Morning) 주가는 처음으로 비트코인(BTC)을 구매한 이후 계속 하락하고 있으며, Google 재무에 따르면 게임스탑이 5월 28일 비트코인(BTC) 구매를 확정한 이후 주가는 18.5% 하락했습니다. 장 후 11.7% 하락폭을 포함하면, 게임스탑은 3월 25일 처음으로 비트코인(BTC)을 준비금으로 투자하겠다고 발표한 이후의 모든 상승분을 상쇄했습니다. GM(Good Morning)의 주가 흐름은 비트코인(BTC)을 구매하거나 구매 계획을 발표한 후 주가가 상승한 대부분의 상장 기업과는 대조적입니다.