전략(이전의 MicroStrategy), 비즈니스 분석 회사이자 비트코인(BTC)을 가장 많이 보유한 공개 기관은 분기별 단기 금리에서 새로운 신고가를 기록했습니다.
분석가들은 여전히 이것이 MSTR의 가격에 미치는 의미에 대해 의견이 엇갈립니다. 일부는 단기 금리의 신고가가 단기 공매도의 신호일 수 있다고 믿습니다. 반면 다른 이들은 이것이 파생상품 시장 조성자들이 자신의 포지션을 보호하고 있음을 반영할 수 있다고 생각합니다.
MSTR 주식의 공매도 수량이 역대 최고치에 도달
더 자세히 이해하기 위해, 단기 금리는 투자자들이 주가가 하락할 것으로 예상하며 빌려 팔아버린 주식의 총 수량을 의미합니다. 단기 금리의 증가는 일반적으로 기업의 전망에 대한 점점 더 비관적인 심리를 나타냅니다.
한편, 단기 금리의 신고가는 특히 높은 하락 심리를 보여줍니다. 시장 관찰자 루크 미키치는 최근 X(이전의 트위터)에 차트를 공유하며 MSTR의 단기 금리가 2025년 2분기에 신고가에 도달했다고 밝혔습니다.
MSTR의 단기 금리 정점. 출처: X/ 루크미키치그러나 미키치는 이것이 대규모 "단기 공매도 압박"을 촉발할 수 있다고 예측했습니다. 단기 공매도 압박은 공매도된 주식이 갑자기 가격이 상승할 때 발생합니다.
가격이 상승하면, 공매도자들은 자신의 포지션을 상쇄하기 위해 주식을 다시 매수해야 합니다. 이는 피드백 루프를 만들어 주가를 더욱 높이게 됩니다.
흥미롭게도, 다른 분석가는 MSTR이 컵 앤 핸들 패턴을 형성하고 있다고 지적했습니다. 이는 기술적 분석에서 가격 상승을 계속하는 패턴입니다. 일반적으로 주식이 가격 상승을 준비하고 있음을 나타냅니다.
"MSTR은 여기서 조금의 인내심이 필요합니다... 컵 & 핸들 패턴이 나타날 것입니다... 그리고 시작되면 빠르고 강력하게 진행될 것입니다... 주목해야 할 중요한 수준은 393, 404, 416, 432, 455, 481입니다," 게시물은 말합니다.
MSTR 주가 예측. 출처: X/InvestXOS따라서 가격이 실제로 돌파된다면, 이는 단기 공매도 압박의 촉매제가 될 수 있습니다. 이는 차례로 MSTR을 더 높이 밀어올릴 수 있습니다.
그러나 곧 발생할 MSTR의 단기 공매도 압박에 대한 이야기는 다른 사용자로부터 의구심을 샀습니다.
"이는 단지 시장 조성자들이 파생상품 상품에서 자신의 포지션을 보호하고 있는 것입니다... 즉, 옵션들... 우리는 델타 헤징에 대한 고도로 집중된 영역 근처에 있습니다. MSTR은 가장 큰 옵션 시장을 가지고 있으며, 시장 조성자들이 가격 움직임에 역할을 하지 않는다고 생각하는 것은 순진할 것입니다," 피터 O가 말했습니다.
피터는 주가가 중요한 가격 수준(예: 전략의 390달러)에 가까워질 때, 시장 조성자들이 "델타 중립"을 유지하기 위해 자신의 포지션을 조정한다고 설명했습니다.
이 과정은 적극적인 헤징과 관련이 있으며, 주식에 대한 매수 또는 매도 압력을 만들 수 있습니다. 피터는 옵션 흐름과 감마 익스포저의 중요성을 더욱 강조했습니다.
그의 더 기술적인 관점은 전략의 주가 움직임이 단순히 단기 금리의 결과가 아니라 복잡한 옵션 전략에 크게 영향을 받는다는 것을 보여줍니다.
한편, 트레이딩 전략도 MSTR 주식의 높은 단기 금리에 영향을 미치고 있을 수 있습니다. 짐 채노스, 투자 관리자이자 키니코스 어소시에이츠의 창립자는 비트코인/MSTR 트레이딩 전략을 추구해왔습니다. CNBC에 따르면, 채노스는 비트코인을 매수하면서 MicroStrategy의 주식을 공매도했습니다.
"우리는 MicroStrategy 주식을 매도하고 비트코인을 매수하고 기본적으로 1달러에 무언가를 사서 2.5달러에 판매하고 있습니다," 채노스가 말했습니다.
이 전략의 이유는 MSTR 주식이 일반적으로 보유하고 있는 비트코인의 가치보다 높은 가격에 거래된다는 것입니다. 이 격차가 좁혀진다면 채노스는 수익 기회가 있다고 믿습니다.
현재 MSTR 주가가 상승할지는 아직 지켜봐야 합니다. 구글 파이낸스의 최신 데이터에 따르면, 주식은 387.1달러에 마감되어 1.04% 하락했습니다.
MSTR 주가 성과. 출처: 구글 파이낸스장외 거래에서 주가는 추가로 385.0달러로 하락하여 0.55% 감소했습니다.
