비트코인(BTC)은 2024년 8월 4.9만 달러 저점에서 강력하게 반등했으며, 트럼프의 백악관 복귀 지원과 함께 12월에 10만 달러의 신고가를 돌파했습니다. 《Business Insider》의 저자 크리스틴 지는 오늘(15일) 작년 12월 비트코인(BTC)에 투자한 두 가지 선택지를 공유하며, 같은 비트코인(BTC)에 대해 긍정적이었지만 결과는 천차만별이었고, 이는 투자에 대한 참고 사항이 될 수 있습니다.
비트코인(BTC) 투자를 처음 시도할 때, 저는 블랙록 산하의 iShares Bitcoin Trust(IBIT) 주식 한 주를 구매했습니다. 이후 의료 기술 기업인 Semler Scientific(SMLR) 주식 한 주를 추가로 매수했는데, 이 회사는 자산 대차대조표에 비트코인(BTC)을 보유하고 있었습니다. 저는 비트코인(BTC) 투자의 다양한 방법을 시도해보고 싶었습니다.
현물 ETF: 가장 직접적이지만 콜드월렛을 만질 필요는 없다
IBIT는 실제 코인 보유를 통해 비트코인(BTC) 현물을 1:1로 추적하며, 관리 수수료는 0.25%이고 미국 SEC의 감독을 받습니다. Nasdaq의 보도에 따르면, IBIT의 자산 규모는 700억 달러를 돌파하여 ETF 역사상 가장 빠른 성장 속도를 기록했으며, 기관 및 개인 투자자들의 유입을 끌어들였습니다. 전문가 로버트 캐넌은 다음과 같이 지적했습니다:
「현물 비트코인(BTC) ETF는 현재 비트코인(BTC) 익스포저를 얻는 가장 깨끗하고 편리한 방법이며, 특히 암호화폐에 처음 접하는 투자자에게 적합합니다.」
지난 6개월 동안 IBIT는 14% 상승하여 비트코인(BTC) 자체의 12% 상승을 소폭 앞섰고, S&P 500의 2%를 크게 앞질렀습니다. 가격 변동에만 참여하고 개인키 관리를 원하지 않는 투자자에게 크리스틴은 이를 좋은 진입로로 보고 있습니다.
비트코인(BTC) 상승, SMLR는 하락
한편, 의료기기 회사 SMLR은 비트코인(BTC)을 금고 자산으로 보유하고 있어 이론적으로는 주가가 코인 가격과 연동되어야 합니다. 하지만 현실은 비트코인(BTC)을 보유한 기업이 추가적인 운영 및 규제 리스크를 안고 있음을 투자자들에게 상기시켰습니다.
법무부가 SMLR의 의료기기 마케팅 행위를 조사 중이어서 주가는 6개월 만에 40%가 증발했습니다. Cointelegraph의 분석은 기업이 비트코인(BTC)을 대차대조표에 올리면 경영, 평판, 레버리지 변수를 동시에 확대하지만, 모든 기업이 Strategy Inc. 또는 Tesla처럼 변동을 견딜 수 있는 것은 아니라고 직언했습니다.
세 가지 질문으로 어떤 길을 선택할지 결정한다
크리스틴의 경험을 통해, 비트코인(BTC)에 투자할 때 다음 세 가지 질문을 고려해볼 수 있습니다:
1. 목적: 단순히 코인 가격 변동을 따라가려는 건지, 아니면 기업 전환에도 베팅하려는 건지?
2. 비용: IBIT의 연간 관리 수수료는 0.25%이며, 직접 관리하면 연회비는 없지만 보안 비용과 더 많은 지식이 필요합니다. 비트코인(BTC)을 보유한 기업의 주식을 매수할 경우 기업의 레버리지 및 희석 리스크를 평가해야 합니다.
3. 리스크: 비트코인(BTC)의 높은 변동성만으로도 충분히 자극적인데, 여기에 기업 경영의 불확실성까지 더해진다면 투자자는 이중 타격을 감당해야 합니다. InvestorDaily는 PoR준비금 증명이 부족하거나 전환사채가 과도하게 팽창하면 베어장에서 연쇄 매도 압력을 촉발할 수 있다고 보고 있습니다.
