6월 9일, 미국 증권거래위원회(SEC) 의장 Paul Atkins가 주관한 암호화폐 특별 워킹그룹 원탁회의는 여러 측면에서 암호화폐와 디파이 참여자들에게 호의적인 상황을 예고했습니다. 이는 미국 규제 기관의 디파이에 대한 역대 가장 지지적인 태도였으며, 대부분의 사람들은 이를 아직 인식하지 못하고 있습니다. 아직 공식적인 입법은 이루어지지 않았지만, 이는 미국이 주도하는 새로운 디파이 부흥의 도화선일 가능성이 높습니다.
VX：TZ7971
SEC 원탁회의의 핵심 호재 신호
1. 금융 독립성
2. Howey 테스트의 불확실성 제거: 스테이킹, 채굴 및 검증자 - 증권이 아님
3. 온체인 제품 혁신 면제
4. 자체 보관 보호
5. 트럼프 지지 친암호화폐 의제 공개 지지
6. 온체인 회복력에 대한 격려
직접적인 수혜 코인
규제 명확성의 가장 직접적인 수혜자는 디파이 인프라의 핵심을 구성하는 프로토콜입니다. 이러한 프로토콜은 일반적으로 높은 Total Value Locked(TVL), 성숙한 거버넌스 구조, 그리고 전통 금융 서비스와 일치하는 명확한 유틸리티 기능을 가지고 있습니다.
유동성 스테이킹 프로토콜:
스테이킹 규칙이 명확해짐에 따라 리도 파이낸스($LDO), 로켓 풀($RPL), 프랙스 이더($FXS) 등의 프로토콜은 규정을 준수하는 스테이킹 솔루션을 찾는 기관 자금 유입을 유치할 것으로 예상됩니다. 규제 장벽이 제거됨에 따라 470억 달러 규모의 유동성 스테이킹 시장은 크게 성장할 수 있습니다.
탈중앙화 거래소:
유니스왑($UNI), 커브($CRV) 및 유사한 프로토콜은 자체 보관 보호와 혁신 면제의 혜택을 받습니다. 이러한 플랫폼은 규제상의 지연 없이 더 복잡한 금융 상품을 출시할 수 있습니다.
대출 프로토콜:
아베($AAVE), 컴파운드($COMP), 메이커다오($MKR)는 규제가 더욱 명확해짐에 따라 특히 자동화된 대출 및 합성 자산 생성 분야에서 기관 대상 제품을 확장할 수 있습니다.
RWA 분야의 리더:
온도 파이낸스, 메이플 파이낸스, 센트리퓨즈는 토큰화된 증권, 기업 대출 및 구조화 상품에 대한 기관의 채택을 가속화할 것으로 예상됩니다. 현재 RWA 분야의 TVL은 약 80억 달러이며, 규제 경로가 더욱 명확해지면 해당 분야는 빠르게 확장될 수 있습니다.
향후 디파이 불장을 위한 준비 방법
높은 신뢰성의 디파이 프로토콜에 베팅
규제 명확성의 혜택을 받을 것으로 예상되는 프로토콜에 주목하세요:
스테이킹 및 LST: 리도, 로켓풀, etherfi, 코인베이스의 cbETH
탈중앙화 거래소: 유니스왑, 커브, GMX, 스시스왑
스테이블코인 프로토콜: 메이커다오, 에테나, 프랙스
RWA 프로토콜: 온도, 메이플, 센트리퓨즈
거버넌스 토큰 비축
핵심 디파이 인프라 토큰(특히 높은 TVL과 규제 준수성이 좋은 토큰)은 혜택을 받을 수 있습니다: $UNI, $LDO, $AAVE, $RPL, $MKR, $FXS, $CRV.
온체인 거버넌스 참여
거버넌스 포럼에 참여하고 위임 투표에 참여하세요. 규제 기관은 투명하고 탈중앙화된 거버넌스 프로토콜을 선호할 가능성이 높습니다.
개인 투자자의 경우, 규제 위치가 명확하고 기본면이 강한 성숙한 프로토콜에 중점을 두어야 합니다. 보수적인 전략은 유동성이 높은 스테이킹 프로토콜과 주류 탈중앙화 거래소에 60%, 대출 프로토콜에 25%, 높은 상승 잠재력을 가진 신흥 카테고리에 15%의 자금을 할당하는 것입니다.
수익 잠재력 분석
토큰 가치 상승: 기관 채택 가속화 및 프로토콜 유틸리티 향상에 따라 규제 명확성은 유리한 위치에 있는 거버넌스 토큰의 가치를 3~5배 상승시킬 수 있습니다.
수익 창출: 디파이 프로토콜은 스테이킹 보상, 거래 수수료 및 대출 이자 등 다양한 메커니즘을 통해 4-15%의 연간 수익률을 제공합니다. 기관 자본이 시장에 유입됨에 따라 규제의 명확성은 이러한 수익률을 안정화하고 잠재적으로 높일 수 있습니다.
혁신 접근: 혁신 면제 프로토콜에 조기 참여하면 이러한 프로젝트가 새로운 금융 원어를 개발하고 신흥 카테고리에서 시장 점유율을 차지하기 때문에 매우 높은 수익(5~10배)을 얻을 수 있습니다.
복합 효과: 토큰 가치 상승, 수익 창출 및 거버넌스 참여의 결합은 복합 수익을 창출할 수 있으며, 12~24개월 기간 동안 전통적인 투자 방안을 크게 초과할 수 있습니다.
현재 환경은 규제 명확성, 기술 진보 및 시장 저평가의 드문 융합을 보여줍니다. 향후 18개월 내에 기관 자본 흐름을 유치할 수 있는 프로토콜과 전략은 디파이의 다음 단계 성장과 가치 창출을 결정할 가능성이 높습니다.
