작성자: Artemis & Vaults.fyi
편집자: Felix, PANews (발췌)
DeFi 스테이블코인 수익률 환경은 엄청난 변화를 겪고 있습니다. 더욱 성숙하고 회복력이 뛰어나며 제도적으로 정비된 생태계가 등장하면서 온체인 수익률의 본질에 분명한 변화가 나타나고 있습니다. 본 보고서는 vaults.fyi와 Artemis.xyz의 인사이트를 결합하여 온체인 스테이블코인 수익률을 형성하는 주요 트렌드를 분석합니다. 여기에는 기관 도입, 인프라 구축, 사용자 행동 변화, 그리고 수익률 스태킹 전략의 증가가 포함됩니다.
DeFi의 기관 도입: 조용한 성장세
스테이블코인과 같은 자산의 명목 DeFi 수익률이 기존 시장 대비 조정되는 가운데, 온체인 인프라에 대한 기관 투자자들의 관심은 꾸준히 증가하고 있습니다. Aave, Morpho, Euler와 같은 프로토콜이 주목을 받고 활용되고 있습니다. 이러한 참여는 연간 최고 수익률 추구보다는 구성 가능하고 투명한 금융 인프라의 고유한 장점에 의해 더욱 촉진되며, 이러한 장점은 진화하는 리스크 관리 도구들을 통해 더욱 강화되고 있습니다. 이러한 플랫폼들은 단순한 수익 플랫폼이 아니라 모듈 금융 네트워크로 진화하고 있으며 빠르게 제도화되고 있습니다.
2025년 6월 기준, Aave, Spark, Morpho와 같은 담보 대출 플랫폼의 TVL(총자산총액)은 500억 달러를 초과합니다. 이러한 플랫폼에서 USDC의 30일 대출 수익률은 4%에서 9% 사이이며, 이는 일반적으로 같은 기간 3개월 미국 국채 수익률 약 4.3%와 같거나 그 이상입니다. 기관 투자자들은 여전히 이러한 DeFi 프로토콜을 탐색하고 통합하고 있습니다. 이러한 프로토콜의 지속적인 매력은 고유한 장점, 즉 24시간 연중무휴 글로벌 시장, 자동화된 전략을 지원하는 구성 가능한 스마트 계약, 그리고 뛰어난 자본 효율성에 있습니다.
암호화폐 기반 자산 운용사의 부상: Re7, Gauntlet, Steakhouse Financial과 같은 새로운 유형의 "암호화폐 기반" 자산 운용사가 등장하고 있습니다. 2025년 1월 이후, 해당 분야의 온체인 자본 규모는 약 10억 달러에서 40억 달러 이상으로 증가했습니다. 이러한 운용사들은 온 온체인 생태계에 깊이 뿌리내려 고급 스테이블코인 전략을 포함한 다양한 투자 기회에 조용히 자본을 투자하고 있습니다. Morpho 프로토콜 하나만 봐도 주요 자산 운용사들이 보유하고 있는 총 고정 가치(TVL)가 20억 달러에 육박하고 있습니다. Morpho는 전문적인 자본 배분 프레임 도입하고 DeFi 프로토콜의 리스크 매개변수를 적극적으로 조정함으로써 차세대 선도적인 자산 운용사로 도약하기 위해 노력하고 있습니다.
이들 토착 암호화폐의 관리 기관들 간의 경쟁 환경이 형성되기 시작했으며, Gauntlet과 Steakhouse Financial은 각각 점유율 TVL 시장의 약 31%와 27%를 장악하고 있는 반면, Re7 점유율 약 23%, MEV Capital은 15.4%를 점유율.
규제 변화: DeFi 인프라가 성숙해짐에 따라, 기관들은 DeFi를 파괴적이고 규제되지 않는 공간이 아닌, 구성 가능하고 보완적인 금융 계층으로 보는 시각을 점차 바꾸고 있습니다. Euler, Morpho, Aave 기반의 허가형 시장은 기관의 요구를 충족하기 위한 적극적인 노력을 반영합니다. 이러한 발전을 통해 기관은 내부 및 외부 규정 준수 요건(특히 KYC, AML, 거래 거래 상대 리스크 관련)을 충족하면서 온체인 시장에 참여할 수 있습니다.
DeFi 인프라: 스테이블코인 수익률의 기반
오늘날 DeFi 분야에서 가장 중요한 진전은 인프라 구축에 집중되어 있습니다. 토큰화된 RWA 시장부터 모듈 대출 프로토콜에 이르기까지, 핀테크 기업, 수탁기관, 그리고 DAO(탈중앙화 자율조직)에 서비스를 제공할 수 있는 완전히 새로운 DeFi 스택이 등장하고 있습니다.
1. 담보 대출 : 주요 수입원 중 하나입니다. 사용자는 USDC, USDT, DAI와 같은 스테이블코인을 차용자에게 대출하고, 차용자는 ETH 또는 BTC와 같은 다른 암호화폐 자산을 담보로 제공하며, 일반적으로 담보가 과도하게 설정됩니다. 대출자는 차용자가 지급하는 이자를 받아 스테이블코인 수입의 기반을 마련합니다.
Aave, Compound, 그리고 MakerDAO(현재 Sky Protocol로 개명)는 풀 대출과 동적 금리 모델을 선보였습니다. Maker는 DAI를 출시했고, Aave와 Compound는 확장 가능한 머니 마켓을 구축했습니다.
최근 Morpho와 Euler는 모듈 및 격리형 대출 시장으로 전환했습니다. Morpho는 시장을 구성 가능한 볼트(vault)로 구분하는 완전 모듈 식 대출 기본 구조를 출시하여 프로토콜이나 자산 관리자가 자체 매개변수를 정의할 수 있도록 했습니다. Euler v2는 격리형 대출 쌍을 지원하고 고급 리스크 관리 도구를 탑재했으며, 2024년 프로토콜이 재개된 이후 상당한 추진력을 얻었습니다.
2. 토큰화된 RWA : 이는 기존 오프체인 자산(특히 미국 국채)의 수익을 토큰화된 자산 형태로 블록체인 네트워크에 도입하는 것을 의미합니다. 이러한 토큰화된 국채는 직접 보유하거나 다른 DeFi 프로토콜에 담보로 통합할 수 있습니다.
Securitize, Ondo Finance, Franklin Templeton과 같은 플랫폼을 통한 미국 국채 토큰화는 기존 채권을 프로그래밍 가능한 온체인 구성 요소로 변환합니다. 온체인 미국 국채는 2025년 초 40억 달러에서 2025년 6월에는 70억 달러 이상으로 대폭상승. 토큰화된 국채 상품이 도입되고 생태계에 통합됨에 따라, 이러한 상품들은 DeFi 시장에 새로운 고객층을 확보하고 있습니다.
3. 토큰화 전략(델타 중립 및 수익률 스테이블코인 포함) : 이 범주는 일반적으로 스테이블코인 형태로 수익을 지급하는 보다 복잡한 온체인 전략을 다룹니다. 이러한 전략에는 차익거래 기회, MM (Market Making) 활동, 또는 시장 중립성을 유지하면서 스테이블코인 자본에 대한 수익을 창출하도록 설계된 구조화 상품이 포함될 수 있습니다.
수익률 기반 스테이블코인: Ethena(sUSDe), Level(slvlUSD), Falcon Finance(sUSDf), Resolv(stUSR)와 같은 프로토콜은 고유 수익률 메커니즘을 갖춘 혁신적인 스테이블코인입니다. 예를 들어, Ethena의 sUSDe는 "현금 및 차익거래" 거래, 즉 ETH 무기한 계약을 숏(Short) 현물 ETH를 보유하는 거래를 통해 수익을 창출하며, 펀딩 금리와 스테이킹 수익은 스테이킹 에게 수익을 제공합니다. 최근 몇 달 동안 일부 수익률 기반 스테이블코인의 수익률은 8%를 초과했습니다.
4. 수익률 거래 시장 : 수익률 거래는 미래 수익률 흐름을 원금에서 분리하는 새로운 기본 원리를 도입하여 변동 금리 상품을 거래 가능한 고정 금리와 변동 금리로 구분할 수 있도록 합니다. 이러한 발전은 DeFi 금융 상품에 깊이를 더하고, 온체인 시장을 기존 고정 수익 구조와 더욱 긴밀하게 연계합니다. 수익률 자체를 거래 가능한 자산으로 전환함으로써 이러한 시스템은 사용자에게 금리 리스크 및 수익률 배분을 관리할 수 있는 더 큰 유연성을 제공합니다.
펜들(Pendle)은 이 분야를 선도하는 프로토콜로, 사용자가 수익 자산을 원금 토큰(PT)과 수익 토큰(YT)으로 토큰화할 수 있도록 합니다. PT 보유자는 할인된 원금을 매수하여 고정 수익을 얻는 반면, YT 보유자는 변동 수익에 투자합니다. 2025년 6월 기준, 펜들의 TVL(총자산총액)은 40억 달러를 초과하며, 이는 주로 이테나(Ethena)의 USDe와 같은 수익 기반 스테이블코인으로 구성되어 있습니다.
이러한 기본 요소는 모두 합쳐져 오늘날의 DeFi 인프라의 기반을 형성하며 암호화폐 기반 사용자와 기존 금융 애플리케이션 모두에 다양한 사용 사례를 제공합니다.
구성 가능성: 스테이블코인의 이점을 쌓고 확대
DeFi의 "머니 레고"적 특성은 결합성을 통해 드러납니다. 스테이블코인 수익 창출을 위한 위의 기본 요소들이 더욱 복잡한 전략과 상품을 구축하는 기본 요소가 됩니다. 이러한 방법들의 조합은 수익률 향상, 리스크(또는 집중도) 다각화, 그리고 스테이블코인 자본을 중심으로 한 맞춤형 금융 솔루션을 제공할 수 있습니다.
수익형 자산 대출 시장: 토큰화된 RWA 또는 토큰화된 전략 토큰(예: sUSDe 또는 stUSR)은 새로운 유형의 대출 시장의 담보가 될 수 있습니다. 이를 통해 다음과 같은 이점이 있습니다.
이러한 수익률 자산을 보유한 사람은 해당 자산을 담보로 스테이블코인을 빌려 유동성을 확보할 수 있습니다.
이러한 자산에 대한 대출 시장을 특별히 만들면 보유자가 수익 포지션에 따라 대출을 원하는 사람에게 스테이블코인을 빌려줄 경우 스테이블코인 수익률을 추가로 창출할 수 있습니다.
스테이블코인 전략에 다각화된 수입원을 통합하세요. 궁극적인 목표는 일반적으로 스테이블코인 중심의 수입 창출이지만, 이 목표를 달성하기 위한 전략은 DeFi의 다른 영역에도 통합되어 스테이블코인 수입을 창출하도록 신중하게 관리될 수 있습니다. USD가 아닌 토큰(예: 유동성 스테이킹 토큰 LST 또는 유동성 리스테이킹 (Restaking) 토큰 LRT)을 대출하는 델타 중립 전략을 통해 스테이블코인으로 표시된 수입을 창출할 수 있습니다.
레버리지 수익률 전략: 기존 금융의 차익거래와 유사하게, 사용자는 스테이블코인을 대출 프로토콜에 예치하고, 해당 담보를 바탕으로 다른 스테이블코인을 차입한 후, 차입한 스테이블코인을 원래 자산(또는 해당 전략의 다른 스테이블코인)으로 교환한 후 다시 예치할 수 있습니다. 각 "사이클"은 기초 자산 스테이블코인의 수익률에 대한 노출을 증가시키는 동시에 담보 가치 하락이나 차입 금리 급등 시 발생하는 청산 리스크 포함한 리스크 증폭시킵니다.
스테이블코인 유동성 풀(LP) :
스테이블코인은 Curve와 같은 자동 마켓메이커(AMM) 입금될 수 있으며, 종종 다른 스테이블코인(예: USDC-USDT 풀)과 함께 입금되어 거래 수수료를 통해 수익을 창출하고, 이를 통해 스테이블코인의 수입이 발생합니다.
유동성 제공을 통해 얻은 LP 토큰은 다른 프로토콜에 스테이킹 할 수 있습니다(예: Curve의 LP 토큰을 Convex 프로토콜에 스테이킹) 또는 다른 볼트의 담보로 사용하여 수익을 더욱 늘리고 궁극적으로 초기 스테이블코인 자본에 대한 수익률을 높일 수 있습니다.
일드 어그리게이터 (Yield Aggregator) 및 자동 복리: 볼트(Vault)는 스테이블코인 수익률 결합성의 전형적인 예입니다. 볼트는 사용자가 예치한 스테이블코인을 담보 대출 시장이나 RWA 프로토콜과 같은 기초 수익원에 배포합니다. 이후 다음과 같은 작업을 수행합니다.
보상(다른 토큰 형태일 수 있음)을 수집하는 과정을 자동화합니다.
이 보상을 원래 예치한 스테이블코인(또는 원하는 다른 스테이블코인)으로 다시 교환하세요.
이러한 보상을 재입금하면 자동으로 수입이 복리로 계산되어 수동으로 수령하다 하고 재투자하는 것에 비해 연이율(APY)이 크게 늘어납니다.
전반적인 추세는 사용자에게 향상되고 다양화된 스테이블코인 수익을 제공하는 것입니다. 이는 확립된 리스크 매개변수 내에서 관리되며, 스마트 계좌와 목표 중심 인터페이스를 통해 간소화됩니다.
사용자 행동: 수익이 전부는 아닙니다
수익률은 DeFi 분야에서 여전히 중요한 동인이지만, 데이터에 따르면 사용자의 자본 배분 결정은 단순히 최고 연이율(APY) 이상의 요소에 의해 좌우됩니다. 점점 더 많은 사용자가 신뢰성, 예측 가능성, 그리고 전반적인 사용자 경험(UX)과 같은 요소를 중요하게 생각합니다. 상호작용을 간소화하고, 수수료 없는 거래와 같은 마찰을 줄이며, 신뢰성과 투명성을 통해 신뢰를 구축하는 플랫폼은 장기적으로 사용자를 더 잘 유지하는 경향이 있습니다. 다시 말해, 더 나은 사용자 경험은 초기 도입을 촉진할 뿐만 아니라 DeFi 프로토콜에서 펀드의 지속적인 "접착력"을 높이는 핵심 요소가 되고 있습니다.
1. 자본은 안정성과 신뢰를 우선시합니다 . 시장 변동성이나 경기 침체기에는 자본이 성숙된 "우량" 대출 프로토콜과 RWA 금고로 눈을 돌리는 경향이 있습니다. 명목 수익률이 새롭고 리스크 옵션보다 낮더라도 말입니다. 이러한 행동은 위험 회피 정서 반영하며, 그 이면에는 안정성과 신뢰를 선호하는 사용자의 성향이 자리 잡고 있습니다.
데이터는 시장이 어려운 시기에도 유명 플랫폼의 기존 스테이블코인 볼트가 새로 출시된 고수익 볼트보다 총 잠금 가치(TVL)에서 더 높은 점유율 유지한다는 것을 일관되게 보여줍니다. 이러한 "점착성"은 사용자 신뢰가 사용자 유지에 중요한 요소임을 보여줍니다.
연간 수익률(7일 평균) 및 보유자 수:
프로토콜 충성도 또한 중요한 요소입니다. Aave와 같은 주류 플랫폼 사용자는 다른 플랫폼이 약간 더 높은 이자율을 제공하더라도 네이티브 생태계 볼트를 선호하는 경향이 있습니다. 이는 편의성, 친숙함, 그리고 신뢰가 수익률 차이보다 더 중요한 기존 금융 모델과 유사합니다. 이는 Ethena에서 더욱 두드러지는데, 수익률이 역사적 최저치로 떨어졌음에도 불구하고 보유자 수가 비교적 안정적으로 유지되고 있어 수익률 자체가 사용자 유지의 주요 요인이 아님을 시사합니다.
스테이블코인의 리스크 에도 불구하고, 여전히 엄청난 수요가 존재합니다. 허가 없이 보상을 축적할 수 있는 플랫폼은 암호화폐 시장에서 엄청난 기회를 제공하며, 그 가치는 현재 변동성이 큰 스테이블코인이나 자산의 가치를 훨씬 뛰어넘습니다.
2. 향상된 사용자 경험은 사용자 유지율을 향상시킵니다 . 가스 비용 없음, 원활하고 자동화된 환경: DeFi가 발전함에 따라 복잡한 운영을 간소화하는 것이 사용자 유지율을 높이는 핵심 요인이 되고 있습니다. 기반 기술의 복잡성을 간소화할 수 있는 제품과 플랫폼은 신규 사용자와 기존 사용자 모두에게 점점 더 선호되고 있습니다.
가스비 없는 거래 및 원클릭 입금과 같은 계좌 추상화(ERC-4337) 기반 기능이 점점 더 인기를 얻고 있으며, 이는 사용자 상호작용을 더욱 유연하고 직관적으로 만들어줍니다. 이러한 혁신은 인지 부하와 거래 비용을 줄여 궁극적으로 자본 유지율과 성장성을 향상시킵니다.
크로스체인 수익률 격차: 자본 흐름의 방식
유사한 자산(특히 스테이블코인)이라도 블록체인 네트워크마다 수익률이 크게 다를 수 있습니다. 데이터는 이러한 연이율(APY) 격차를 기반으로 생태계 간에 자본이 기회주의적으로 이동하고 있음을 보여주며, 이러한 이동을 자동화하는 인프라가 빠르게 개선되고 있습니다.
2025년 6월 기준, 이더 의 평균 대출 수익률은 4.8% 정도였고, 폴리곤의 수익률은 5.6%에 달했습니다.
자동 라우팅 : 애플리케이션과 애그리게이터 프로토콜은 사용자 개입을 최소화하면서 더 높은 연간 수익률을 달성하기 위해 여러 체인을 통해 자금을 라우팅할 수 있도록 점점 더 많은 기능을 갖추고 있습니다. 그러나 이러한 수익률 최적화에는 리스크 따릅니다. 유동성이 부족할 경우, 브릿징 자산은 사용자를 브릿지 인프라 리스크 과 슬리피지 리스크 에 노출시킬 수 있습니다.
의도 중심의 사용자 경험: 지갑과 dApp은 사용자에게 "최고 수익률" 또는 "최상의 실행"과 같은 간단한 옵션을 제공하도록 발전하고 있습니다. 그러면 기반 애플리케이션이 이러한 사용자 의도를 자동으로 충족하여 크로스체인 라우팅, 자산 스왑, 볼트 선택의 복잡성을 추상화합니다.
자본 배분자는 심층적인 크로스체인 수익률 분석을 활용하여 백엔드 스테이블코인 전략을 최적화할 수 있습니다. 크로스체인 연간 수익률 차이, 자본 고착성, 유동성 심도를 추적함으로써 이러한 참여자는 다음을 수행할 수 있습니다.
펀드 관리 개선 및 스테이블코인 유통 최적화
수동 조정 없이 사용자에게 경쟁력 있는 이점을 제공합니다.
구조적 수익률 격차로 인한 지속 가능한 차익거래 기회 식별
DeFi 수익 실현: 핀테크 기업과 신규 은행을 위한 길
DeFi는 암호화폐 사용자뿐만 아니라 핀테크 기업, 지갑, 거래소 에서도 점점 더 많이 채택되고 있으며, "보이지 않는" 백엔드 인프라로 자리매김하고 있습니다. 이러한 플랫폼은 DeFi의 복잡성을 단순화함으로써 사용자 경험에 직접적인 이점을 제공하여 유지율을 높이고, 새로운 수익 창출 채널을 개척하며, 자본 효율성을 향상시킬 수 있습니다.
핀테크 기업이 수익을 창출하는 주요 방법은 세 가지입니다.
1. 스테이블코인 수익률 통합 : 새로운 수익원 창출: 핀테크와 중앙 집중형 플랫폼은 점점 더 자사 애플리케이션 내에서 스테이블코인 수익률을 직접 제공하고 있습니다. 이는 다음과 같은 효과가 있는 검증된 전략입니다.
순예금 증가 촉진
자산 관리 규모(AUM) 증가
플랫폼 사용자 충성도 및 교차 판매 잠재력 향상
예:
Coinbase는 생태계 참여와 거래량을 늘리기 위해 USDC 입금에 대한 수익을 제공합니다.
PayPal의 PYUSD 수익률 상품(연이율 약 3.7%)은 Venmo와 PayPal 지갑으로 자금을 유치하여 준비금 자산 수익과 지불 활동 증가를 통해 수익을 달성합니다.
Bitget Wallet과 Aave의 통합을 통해 사용자는 여러 온체인 에서 USDC 및 USDT에 대해 연 5% 정도의 이자율을 얻을 수 있으며, 이를 통해 지갑 입금을 늘리고 추천 및 거래를 통해 잠재적 수익을 달성할 수 있습니다.
이러한 통합은 DeFi의 복잡성을 해소하여 사용자가 수익 상품을 원활하게 이용할 수 있도록 하는 동시에 플랫폼은 금리 스프레드, 파트너 인센티브, 거래 트래픽 증가를 통해 수익을 창출할 수 있도록 합니다. 수익 중심의 통합과 기존 DeFi를 넘어 기관 투자자들의 도입을 통해 스테이블코인 PYUSD가 새로운 수요를 확보함에 따라, 공급량 사상 최고치를 기록하며 패시브 인컴의 핵심 도구로서의 입지를 공고히 했습니다.
핀테크 기회: 수익 상품이나 백엔드 DeFi 전략을 통합하면 사용자의 잔액 수익 흐름으로 전환하고 더욱 심층적인 참여를 유도할 수 있습니다. 수익 창출 기회에는 순이자 차액 공유, 프리미엄 서비스 수수료, 그리고 서비스 비용이 저렴하고 교차 판매에 더 적극적인 사용자 기반 구축 등이 있습니다. M0는 플랫폼이 유동성이나 생태계를 분산시키지 않고도 수익 전략이 내장된 맞춤형 스테이블코인을 출시할 수 있도록 지원하는 스테이블코인 인프라 제공업체입니다. M0가 지원하는 스테이블코 공급량 꾸준히 상승 해 왔으며 현재 3억 달러에 육박합니다.
2. 암호화폐 대출 : DeFi를 통한 원활한 신용 거래. 핀테크 기업과 거래소 이제 내장된 DeFi 프로토콜을 통해 비트코인 및 이더 과 같은 암호화폐 자산에 대한 비수탁형 대출 서비스를 제공합니다.
예:
코인베이스와 모르포(Morpho)의 온체인 대출 통합(2025년 6월 기준 3억 달러 이상 발행)을 통해 코인베이스 사용자는 모르포의 백엔드 인프라를 활용하여 비트코인(BTC) 보유 자산을 담보로 원활하게 대출을 받을 수 있습니다. 이 모델은 종종 "DeFi 멀렛(Mullet)"이라고 불리며, 다음과 같은 기능을 제공합니다.
발급 수수료
이자수입
플랫폼은 직접적인 보관 리스크 감수하지 않고도 추가 대출 활동을 수행할 수 있습니다.
핀테크 기회: 암호화폐 사용자 기반을 갖춘 핀테크 기업(예: Robinhood, Revolut)은 허가된 온체인 플레이스를 통해 스테이블코인 신용 한도나 자산 담보 대출을 제공함으로써 새로운 수수료 기반 수익원을 창출하기 위해 유사한 모델을 채택할 수 있습니다.
3. 소비자 수익 상품 : 내장형 수동 수익: DeFi 수익은 새롭고 매력적인 방식으로 소비자 대상 금융 상품으로 진출하고 있습니다.
수익률 담보 직불 카드: "캐시백"이라는 개념은 스테이블코인 수익이 자동으로 보상이나 지출 잔액 으로 적립되는 "수익률 담보"로 발전할 수 있습니다. 수익률 담보 직불 카드에 대한 스테이블코인 지출은 꾸준히 증가하여 주당 100만 달러 이상을 기록했습니다.
자동 수익 지갑: 계좌 추상화(ERC-4337)를 활용하여 가스 비용 없는 입금, 자동 리밸런싱, 사용자 개입 없이 수익 창출 기능을 제공하는 프로그래밍 가능한 저축 계좌입니다.
대표적인 사례로는 Robinhood의 유휴 현금 수익, Kraken의 USDG 보상, PayPal의 PYUSD 저축 상품 등이 있으며, 이는 모두 마찰 없고 수익을 창출하는 소비자 경험을 향한 광범위한 변화를 보여줍니다.
이러한 경로를 통해 복잡성을 단순화하고, 마찰을 줄이며, DeFi 백엔드의 유연성을 활용할 수 있는 플랫폼이 스테이블코인 수익화와 사용자 참여의 차세대를 주도할 것입니다.
결론적으로
DeFi 수익률의 다음 단계는 이전 사이클의 투기 열풍에서 벗어나는 것입니다. 오늘날의 환경에서 DeFi는 다음과 같은 방향으로 나아가고 있습니다.
간소화: 사용자는 자산 수익의 원인이 되는 구체적인 프로토콜이나 복잡한 전략이 무엇인지 이해하거나 신경 쓸 필요가 없어질 것입니다. 간소화된 프런트 엔드와만 상호 작용하면 될 것입니다.
통합: DeFi 수익률은 기존 지갑, 거래소 및 주류 핀테크 애플리케이션에서 기본 또는 쉽게 접근 가능한 옵션으로 점점 더 많이 나타날 것입니다.
리스크 인식: 기관 파트너와 통찰력 있는 사용자는 견고한 리스크 평가, 포괄적인 감사, 보험 옵션, 기본 메커니즘에 대한 더 큰 투명성을 요구할 것입니다.
규제 및 상호운용성: 프로토콜은 규제 환경을 지속적으로 탐색할 것이며, 일부는 기관 및 기존 금융 고객의 요구를 충족하기 위해 라이선스를 취득한 환경을 선택하거나 규제 기관과 직접 협력할 것입니다. 크로스체인 상호운용성은 더욱 원활해질 것입니다.
프로그래밍 가능하고 모듈: DeFi가 성숙해짐에 따라 핵심 구성 요소(대출 풀, 스테이킹 파생상품, 자동 마켓메이커(AMM), RWA 브리지)는 점점 더 모듈"머니 레고"가 되어 익숙한 인터페이스에 통합되는 동시에 백그라운드에서 강력한 금융 솔루션을 구축하게 될 것입니다.
이 새로운 시대에 성공하는 플랫폼들은 단순히 단기적으로 가장 높은 수익률만을 제공하는 데 그치지 않을 것입니다. 이 분야가 발전하고 성숙해짐에 따라, 단기적인 초과 수익 추구에서 지속 가능하고 부가가치가 높은 금융 인프라 구축으로 초점이 이동하고 있습니다.
